Управление финансами предприятия

 

    Анализируя  полученные результаты можно сделать  вывод о следующем:

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности  позволяет сказать о том, что  анализируемое предприятие обладает  таким количеством наиболее ликвидных  активов, которое способно погасить  в ближайшее время более половины краткосрочной задолженности предприятия. В базовом периоде за счет денежных средств и финансовых вложений предприятие могло погасить 52% своей краткосрочной задолженности. В отчетном периоде предприятие в состоянии погасить 57% от своей задолженности только за счет наиболее ликвидных активов.

    2. Коэффициент критической ликвидности  говорит о том, что предприятие,  при условии успешного и своевременного проведения расчетов со своими дебиторами, способно погасить 90% своей краткосрочной задолженности в базовом периоде и 85% - в отчетном периоде.

    3. Коэффициент текущей ликвидности  раскрыл платежные возможности  предприятия на перспективу. При  нехватке средств, полученных  от реализации, а также от полученной  дебиторской задолженности, предприятие может погасить задолженность, продав другие материальные оборотные средства.

    Кредитоспособность  предприятия. Система  показателей 

    Высшей  формой устойчивости предприятия является его способность развиваться  в условиях внутренней и внешней  среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным

    Кредитоспособным  является предприятие при наличии  у него предпосылок для получения  кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов. Кредитоспособность предприятия определяется посредством анализа.

    Анализ  кредитоспособности имеет своей  целью дать качественную оценку заемщика, которая определяется банком до решения вопроса о возможности и условиях кредитования, предвидеть способность и готовность клиента вернуть взятые им в долг средства в соответствии с условиями кредитного договора, а также оценить обоснованность и целесообразность кредитных вложений и дальнейших отношений между банком и заемщиком (продолжение, прекращение кредитования, применения санкций к неаккуратным заемщикам). С помощью анализа выявляется финансовое состояние предприятия, стимулируются его деятельность в направлении повышения ее эффективности. Еще одной задачей анализа является повышение эффективности кредитования.

    Первостепенное  значение в определении кредитоспособности предприятия имеет анализ его  баланса, направленный на оценку финансового состояния. При анализе баланса выясняется его ликвидность, то есть способность заемщика выполнять свои обязательства по всем видам платежей.

    Анализ  ликвидности данного предприятия  был проведен ранее в разделе  о платежеспособности предприятия. Были рассчитаны относительные показатели ликвидности:

    1. коэффициент абсолютной ликвидности  в базовом периоде составил 0,52, в отчетном  - 0,57.

    2. коэффициент критической ликвидности  в базовом периоде составил 0,90, в отчетном  - 0,85.

    3. коэффициент текущей ликвидности в базовый периоде составил 3,59, в отчетном - 2,76.

    Для анализа кредитоспособности наиболее важное значение имеет коэффициент  текущей ликвидности. Он дает возможность  установить, покрывают ли ликвидные  средства сумму краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждает не только степень устойчивости структуры баланса, но и способность предприятия быстро рассчитываться по своим долгам, то есть в значительной мере определять кредитоспособность заемщика.

    Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитывается общий показатель ликвидности (Ло): 

    где:

    Al - наиболее ликвидные активы,  
А2 - быстро реализуемые активы,  
A3 - медленно реализуемые активы,

    П1 - наиболее срочные обязательства, 
П2 - краткосрочные пассивы,

    ПЗ - долгосрочные пассивы.

    Используя данные таблицы 6 “Анализ ликвидности  баланса”, рассчитаем общей показатель ликвидности для анализируемого предприятия: 

 
 

    Как показывает расчет данного показателя ликвидности, анализируемое предприятие  имело в базовом периоде более ликвидный баланс, чем в отчетном периоде. Отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств в 2009г. составило 1,98, а в 2010г. – 1,53. выявлено снижение показателя, поскольку наблюдается значительный рост наиболее срочных обязательств по отношению к наиболее ликвидным активам. 

    Для оценки кредитоспособности предприятия  рассчитываются и другие показатели (см. табл.8 “Показатели кредитоспособности”)

    1. Коэффициент автономии  - рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса.

    2. Коэффициент соотношения    заемных и  собственных средств  - рассчитывается как соотношение суммы краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности к собственному капиталу.

    3. Коэффициент маневренности  - рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных заемных средств за вычетом стоимости основных средств к собственному капиталу.

    4. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат  собственными источниками  - рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных заемных средств за вычетом стоимости основных средств к запасам и затратам.

    Таблица 8^*

    Показатели  кредитоспособности

 

    Анализ  показателей кредитоспособности по предприятию говорит о том, что финансовая структура предприятия стабильна как в базисном, так и в отчетном периодах. Поскольку рассчитанные коэффициенты автономии превышают установленное нормативное значение (более 0,50. расчет данного показателя имеет важное значение, т.к. коммерческие банки при оценке финансового состояния и кредитоспособности заемщика предпочитают оценивать платежеспособность предприятия по коэффициенту автономии (т.е. финансовой независимости и самостоятельности).

    Рост  в отчетном году коэффициента соотношения  заемных и собственных средств  говорит о том, что наблюдается  превышение заемных средств над  собственными источниками их покрытия.

    Рассчитанный  коэффициент маневренности выявляет недостаток собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме.

    Результаты  по расчету Коз предприятия говорят  о том, что практически все  необходимые для бесперебойной  деятельности материальные оборотные  средства покрываются за счет собственных  средств.

    Не  менее важное значение при оценке кредитоспособности предприятия уделяется анализу прибыли, так как она является одним из важных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

    За  счет прибыли осуществляется развитие предприятия; она является источником покрытия дополнительной потребности в основных и оборотных фондах; за счет прибыли производятся платежи в бюджет. Банк заинтересован в увеличении прибыли предприятия, так как за счет нее происходит погашение банковского кредита и выплата ссудного процента.

    Анализ прибыли проводится через показатели рентабельности. В качестве показателей рентабельности могут быть использованы:

    1. Рентабельность продаж. Рассчитывается как отношение прибыли к выручке от реализации. Показывает, сколько прибыли; приходится на единицу реализованной продукции.

    Для анализируемого предприятия этот коэффициент  будет равен:

    Р (базисный год) = 0,20

    Р (отчетный год) = 0,22

    2. Рентабельность всего  капитала. Рассчитывается как отношение прибыли к валюте баланса. Показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

    Для анализируемого предприятия этот коэффициент  будет равен:

• Р (базисный год) = 0,27

• Р (отчетный год) = 0,31

    Анализ  показателей рентабельности говорит  о том, что в отчетном году предприятие  повысило эффективность хозяйственной деятельности. Незначительное увеличение рентабельности продаж (на 0,02 руб.) означает, что спрос на реализуемую продукцию и услуги продолжает постепенно расти.

    Прибыль, получаемая предприятием с каждого  рубля, вложенного в активы выросла  в отчетном году на 0,04 руб. (0,31-0,27). Это говорит о том, что эффективность использования всего имущества постепенно растет. 
 
 

 

    

Глава 3.Совершенствование  управления финансами  на предприятии. 

3.1 Совершенствование  управления финансами  на предприятии  методом повышения эффективности управления оборотным капиталом 

      Под эффективным управлением оборотными средствами понимается такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансов, строгое соблюдение финансово-расчетной дисциплины, достижение наивысших результатов при наименьших затратах.

      В последние годы эффективность использования  оборотных средств в торговле снижается, время обращения удлиняется. Торговым предприятиям  необходимо разработать меры по ускорению оборачиваемости  оборотных средств, что дает возможность изъять из оборота часть средств и направить их на другие цели, выполнить хозяйственные планы при наименьшей сумме оборотных средств, сократить издержки обращения и повысить доходность. Однако нельзя допускать ускорения оборачиваемости оборотных средств за счет снижения товарных запасов в торговой сети и обеднения ассортимента.

      Как показывает проведенный в ООО “Ваше право” анализ, на предприятии наблюдается постепенное повышение эффективности управления оборотным капиталом. Расчеты показывают снижение длительности одного оборота в днях и повышение коэффициента оборачиваемости средств. Это является положительным для предприятия, учитывая большие остатки оборотных средств и их постепенный рост. Однако сопоставление фактических показателей предыдущего года говорит о незначительном ускорении оборачиваемости оборотных средств.