Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Января 2010 в 21:09, Не определен
Актуальность исследования заключается в том, что организация эффективного управления финансами – одна из наиболее приоритетных задач любого предприятия. Наличие системы управления финансами, ориентированной на комплексное решение задач учета, контроля и планирования доходов и затрат, позволяет предприятию эффективно использовать собственные средства и привлеченные инвестиции, повысить в целом управляемость бизнеса, его рентабельность и конкурентоспособность
Для оценки финансовой устойчивости используется 3 показателя:
Фс
= СОС –ЗЗ
где Фс – излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
СОС
– наличие собственных
СОС
= стр.490 – стр.190.
ЗЗ – общая величина запасов и затрат
ЗЗ = стр.210
Фт
= КФ – ЗЗ
где Фт – излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
КФ – функционирующий капитал (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы)
КФ
= [стр.490 + стр.590] – стр.190
Фо
= ВИ –ЗЗ
где Фо – излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, ВИ – общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы
ВИ = (стр. 490 + стр.590 + стр.610) – стр.190 (13)
Раскрытие расчеты представлены в приложении 2.
После расчета показатели сверяются с таблицей (смотри табл. 8-10)
Таблица 8
Типы финансовой устойчивости
Таблица 4
Классификация типов финансовой устойчивости ОАО "Газпром"
| Показатели | Начало года | Конец года |
| 1.
Общая величина запасов и |
60308703 | 79301180 |
| 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 27081624 | 83214353 |
| 3. Функционирующий капитал (КФ) | 279369978 | 542747853 |
| 4. Общая величина источников (ВИ) | -811656393 | 600671898 |
| 5. Фс= СОС-ЗЗ | -33227079 | 3913173 |
| 6. Фт = КФ-ЗЗ | 219061275 | 463446673 |
| 7. Фо=ВИ-ЗЗ | -871965096 | 521370718 |
| 8.
Трехкомпонентный показатель |
(0;1;0) | (1; 1; 1) |
Таким
образом, по данным показателям финансовое
состояние предприятия в целом
можно охарактеризовать как абсолютно
устойчивое, т.к. при оценке финансовой
устойчивости по трехфакторной модели
выполняются все условия.
Таблица 1.
Показатели исполнения операционного бюджета движения денежных средств региональной газовой компании, используемые в ОАО «Газпром»
Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.
По данным отчета о прибылях можно сказать, что предприятию удалось увеличить как товарооборот, так и общий финансовый результат. Также рассчитаем показатели рентабельности компании.
Таким образом, выручка за последний год (2007 г.) увеличилась более чем в полтора раза, что соответсвенно отразилось и на увеличении рентабельности продаж с 16% до 18%.
Таким
образом, по данным финансовой отчётности,
за последний года, можно охарактеризовать
предприятие как абсолютно финансово
устойчивое, не кризисное.
Таблица 7
Прогнозный анализ прибыли по данным не полной отчетности ОАО «Газпром» за 2007г.
| Код строки | Наименование показателя | За отчётный период | За аналогичный период | Отклонение | Уровень в % к выручке в отчётном периоде | Уровень в % к выручке в базисном периоде | Оклонеие уровня |
| 10 | Выручка от продажи товаров | 887230674 | 780612980 | 106617694 | 100 | 100 | 0 |
| 20 | Себестоимость | 317406047 | 254986797 | 62419250 | 35,77 | 32,66 | 3,11 |
| 29 | Валовая прибыль | 569824627 | 525626183 | 44198444 | 64,23 | 67,34 | -3,11 |
| 30 | Коммерческие расходы | 347190966 | 309923956 | 37267010 | 39,13 | 39,70 | -0,57 |
| 40 | Управленческие расходы | 11041109 | 8147344 | 2893765 | 1,24 | 1,04 | 0,20 |
| 50 | Прибыль (убыток) от продаж | 211592552 | 207554883 | 4037669 | 23,85 | 26,59 | -2,74 |
| 60 | Проценты к получению | 2829159 | 2495106 | 334053 | 0,32 | 0,32 | 0,00 |
| 70 | Проценты к уплате | 27779295 | 26071052 | 1708243 | 3,13 | 3,34 | -0,21 |
| 80 | Доходы от участия в других организациях | 5239571 | 1913945 | 3325626 | 0,59 | 0,25 | 0,35 |
| 90 | Прочие операционные доходы | 791309012 | 694769989 | 96539023 | 89,19 | 89,00 | 0,19 |
| 100 | Прочие операционные расходы | 766339051 | 705203294 | 61135757 | 86,37 | 90,34 | -3,97 |
| 120 | Внереализационные доходы | 63347801 | 65556885 | -2209084 | 7,14 | 8,40 | -1,26 |
| 130 | Внереализационные расходы | 69465468 | 59771355 | 9694113 | 7,83 | 7,66 | 0,17 |
| 140 | Прибыль (убыток) до налогообложения | 210717877 | 181245873 | 29472004 | 23,75 | 23,22 | 0,53 |
| 141 | Отложенные налоговые активы | 831510 | 5209084 | -4377574 | 0,09 | 0,67 | -0,57 |
| 142 | Отложенные налоговые обязательства | 19975130 | 27350152 | -7375022 | 2,25 | 3,50 | -1,25 |
| 150 | Текущий налог на прибыль | 26157309 | 14539463 | 11617846 | 2,95 | 1,86 | 1,09 |
| 190 | Чистая прибыль (убыток ) отчетного периода | 161084023 | 129670841 | 31413182 | 18,16 | 16,61 | 1,54 |
В процессе выполнения работы, был проведен сравнительный анализ управления финансами по данным бухгалтерской отчетности фирмы ОАО «Газпром». Управление финансами в фирмы мы провели по средствам комплексного финансового анализа: оценки имущественного положения, ликвидности и финансовой устойчивости, и рентабельности.
По нашим оценкам установлено, что фирма значительно ухудшилась своей финансовое положение: баланс компании ликвидный, фирму можно считать абсолютно финансовой устойчивой.
В
рамках формирования программы по оптимизации
управлению финансами предприятия
можно порекомендовать
Разработку рекомендаций по повышению эффективности управления финансами ОАО «Газпром» необходимым разбить на подразделы, отдельно для сокращения дебиторской задолженности, мероприятия по эффективности управления оборотными активами и оперативное управление, по оптимизации внеоборотных средств.
Попытаемся выработать верное направление для грамотного, с экономической точки зрения, управления дебиторской задолженностью.
Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью ОАО «ГАЗПРОМ» должно являться определение сроков кредитов, снижение ненадежных долгов, которые ведут к большим затратам, связанные с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Необходимо использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке. Необходимо уделять больше внимания при оценке платежеспособности потенциального клиента. Следует учитывать честность, финансовую устойчивость и имущественную дебиторскую задолженность; разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов клиентам.
Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов ОАО «ГАЗПРОМ». Это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.