Сущностные характеристики категорий «капитал» и «финансовый рынок»

Содержание

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовый рынок считается неотъемлемым атрибутом современной рыночной экономики. В политико-экономическом смысле - это рынок, на котором определяются спрос и предложение на различные финансовые ресурсы. Это не рынок, на котором есть продавцы и покупатели, есть товар, который продается и покупается. Но этот товар особый - деньги, предоставленные во временное или постоянное пользование.

Финансовый рынок является исключительно сложной структурой с большим количеством участников - финансовых посредников, потребителей финансовых услуг - юридические, физические лица, государство, которые вступают в экономические отношения, оперируя финансовыми инструментам.

Характерной особенностью рынка является то, что эти отношения реализуются на этапах распределения и перераспределения финансовых ресурсов и средств осуществляемого процесса расширенного воспроизводства. Поэтому финансовый рынок следует рассматривать как специфическую сферу денежных отношений, возникающих в процессе движения финансовых фондов между государством, юридическими и физическими лицами с помощью специализированных финансовых др. институтов.

Основная задача финансового рынка заключается в обеспечении перемещение финансовых ресурсов от тех, кто имеет их излишек, к тем, кто требует инвестиций. Для современной рыночной экономики финансовый рынок является центром хозяйственного организма. По состоянию финансового рынка можно судить о состоянии экономики, влияя на финансовый рынок, возможно управлять экономической активностью общества.

Экономика республики нуждается в развитом финансовом рынке. Назрела необходимость обобщения и осмысления достигнутого в области финансовых отношений, определения направлений их дальнейшего совершенствования. Необходимо более сопряженное функционирование составляющих сегментов финансового рынка Республики Беларусь. Выполнению данного условия будет способствовать скорейшее создание в республике базовых форм финансового рынка, к числу которых следует отнести сектор корпоративных ценных бумаг, кредитный  рынок, рынок страховых услуг, мощный сектор банковских услуг и другие. Развитию вышеназванных форм финансового рынка должна предшествовать разработка правильной теоретической основы его построения, без которой немыслимо развитие финансовых отношений в данной сфере экономики. Объективно необходим анализ особенностей и проблем функционирования финансового рынка в Республике Беларусь в период мирового финансового кризиса.

Объект исследования - финансовый рынок.

Предмет исследования - функционирование и совершенствование финансового рынка в Республике Беларусь.

Целью данной курсовой работы является изучение сущности финансового рынка, его структуры, выявление специфики финансового рынка в Беларуси в условиях развития рыночных отношений, определение направлений развития финансового рынка Республики Беларусь и мирового финансового рынка.

Задачами данной курсовой работы являются:

• рассмотреть сущностные характеристики категорий «капитал» и «финансовый рынок»;
• описать структуру финансового рынка, основные элементы и макроэкономические функции;
• рассмотреть механизм взаимодействия финансового рынка и реального сектора экономики;
• проанализировать финансовый рынок Республики Беларусь;
• изучить мероприятия по совершенствованию финансового рынка.

 

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

1.1 Сущностные характеристики категорий «капитал» и «финансовый рынок»

 

Понятие «капитал» - одно из наиболее многогранных, принимающих различные виды и имеющих целый ряд классификационных признаков, понятий современной экономической теории. Однако изначально в переводе с немецкого «Kapital» трактовался как основное имущество или основная сумма денежных средств. Первым, кто еще в IV в. до н. э. коснулся данного понятия в своих учениях, был Аристотель, но рассматривал его лишь как средство накопления богатства, прибыли за счет ростовщического капитала.

Значительный вклад в исследование понятия «капитал» осуществил К. Маркс, опубликовав в 1867 г. научный труд под названием «Капитал», в котором описывается капиталистический подход к рассмотрению данного понятия. В соответствии с этим «решающим условием распределения созданной стоимости и присвоения прибавочной стоимости оказывается не обладание личной свободой, не владение рабочей силой, а собственность на капитал. Благодаря этому условию процесс производства товаров становится капиталистическим, создается и воспроизводится основа для превращения денег в капитал» [6, c. 216].

В связи с переходом к рыночной экономике подходы, излагаемые К. Марксом, были подвержены значительной критике. Прежде всего, под сомнение ставилось то, как К. Маркс трактовал понятие самого капитала. По его мнению, капиталом могла быть как стоимость, приносящая прибавочную стоимость, так и непосредственно отношения эксплуатации. Согласно утверждению В.Д. Камаева, такую трактовку понятия «капитал» нельзя считать абсолютно верной, поскольку «дополнительную стоимость, или прибыль, приносит не сама стоимость используемых ресурсов, а их использование», а капитал выражает не отношения эксплуатации, а «скорее отношения между экономическими агентами по поводу использования ресурсов для создания материальных благ и услуг». Разумеется, не все ученые-экономисты придерживаются такой радикальной критики, считая «Капитал» К. Маркса произведением, отвечающим всем современным требованиям.

Следует отметить, что экономическая сущность капитала прямо зависит от рассматривающей его науки. В связи с этим понятие капитала по-разному трактуется в политической экономике, финансах, финансовом менеджменте, бухгалтерском учете или даже в обычной жизни [8, c. 95].

По мнению В.А. Медведева, Л.И. Абалкина и О.И. Ожерельева, «в обыденной жизни любые деньги нередко называют капиталом. В научном, политэкономическом смысле между деньгами как деньгами и деньгами как капиталом существует глубокое различие.

Деньги становятся капиталом лишь тогда, когда пускаются в оборот для наживы, то есть для получения суммы большей, чем первоначально вложенная».

Развитие торговли, или товарного обращения, дало начало для появления и накопления первых форм капитала, определенных К. Марксом как торговый и ростовщический. Существенной разницей между ними выступает то, что первый формировался за счет торговли, которую вели купцы, а второй - за счет ссудных процентов. Однако главную роль в данных процессах играли именно деньги, поскольку «…этот последний продукт товарного обращения есть первая форма появления капитала».

Тем не менее, данные формы капитала имели ряд недостатков, основным из которых являлось недостаточное количество денежных средств у потребителей для оплаты как самого товара, так и наценки на него. Как известно, купцы не участвовали непосредственно в процессе производства товаров, а лишь организовывали их обращение посредством торговли, то есть выполняли посредническую функцию между производителями и потребителями. Одновременно с торговым ростовщический капитал тоже практически не участвовал в производственном процессе, что объяснялось достаточно небольшими масштабами производства в те времена. Чтобы сделать производство товаров массовым, нужно многократно ускорить воспроизводственные процессы. Однако, по мнению В.А. Медведева, Л.И. Абалкина и О.И. Ожерельева, для значительного увеличения объемов производства, влияющих на скорость процессов воспроизводства, необходимо «…для владельца денег найти на рынке такой товар, который способен создавать новую стоимость, притом большую, чем он сам имеет. Единственным товаром такого вида может быть лишь рабочая сила, поскольку только она создает новую стоимость». Таким образом, чтобы деньги стали капиталом, нужно пустить их в обращение, наняв рабочую силу для производства товаров, чья стоимость будет превышать стоимость самой рабочей силы [1, c. 326].

Рассматривая факторы производства в процессе формирования и накопления капитала, следует упомянуть, что еще Ж.Б. Сей подразделял их на три составляющие: земля, труд и капитал. Однако, согласно мнению С.Ф. Покропивного и В.М. Колота, на современном этапе развития экономики этого не достаточно, поскольку «процветание стран с развитой рыночной экономикой обеспечивает умелая реализация их предпринимательского потенциала как четвертого фактора производства».

Процесс реализации предпринимательского потенциала, сводящийся к предпринимательской деятельности, очень четко отображен во всеобщей формуле капитала К. Маркса Д - Т - Д'. В данной формуле показан полный цикл, который проходят деньги, превращаясь из всеобщего эквивалента стоимости, вкладываемого в процесс производства товаров, в капитал, путем продажи произведенных за счет наемного труда и задействованных средств производства товаров с учетом добавленной стоимости или наценки. Наценка или, как ее иначе называл К. Маркс, прибавочная стоимость хорошо видна из формулы К. Маркса Д' = Д + ∆Д, что означает сумму первоначально авансированных денежных средств и некоторого приращения или прибавочной стоимости. Из всеобщей формулы капитала следует, что сумма денежных средств, полученная в результате процесса производства (Д'), должна превышать сумму денежных средств, первоначально вложенных в данный процесс (Д), поскольку иначе производство товаров является бессмысленным процессом, т. к. производитель работает либо для покрытия своих расходов, либо его деятельность убыточна. В таком случае можно сказать, что «…капитал - это авансированная стоимость, которая в процессе своего движения приносит большую стоимость, самовозрастает».

Формирование капитала предпринимателем может происходить путем создания собственного капитала в процессе осуществления хозяйственной деятельности, привлечения заемного капитала, например в виде кредитов финансово-кредитных учреждений, отношений с экономическими агентами, например для приобретения средств производства, а также найма работников для осуществления производственной деятельности [9, c. 192].

При понимании сущности капитала многие экономисты, такие как К. Маркс, А. Смит, Д. Рикардо, Дж.С. Милль, Ж.Б. Сей и А. Маршалл, принимали во внимание только физическую сторону данного понятия, совершенно не учитывая его существованияв денежной форме. Так, А. Смит ассоциировал капитал непосредственно с самими запасами для хозяйственных целей. Д. Рикардо отождествлял его с некоторой частью богатства, используемой в производстве.

Дж.С. Милль проводил параллель с запасами продуктов прошлого, необходимых для производственного процесса. А. Маршалл трактовал капитал как необходимые не бесплатные средства производства, без которых таковое не может осуществляться.

Для Ж.Б. Сея капитал являлся одним из трех факторов производства, приносящих доход.

Капитал в денежной форме «…никак нельзя отождествлять со средствами производства и, который предназначается для приобретения факторов производства, обеспечения беспрерывности движения капитала в сферах производства и обращения».

Взгляды экономистов-современников на понятие капитала различны по своей структуре. Так, Дж. Кларк и Л. Вальрас ассоциировали капитал с процентом. И. Фишер полагал, что капитал - это «дисконтированный поток дохода». Непосредственное отождествление капитала с денежными средствами характерно для Дж. Робинсон, Р. Дорнбуша, Б. Минца и М. Шварца.

Д. Хайман, определяя капитал как «… ресурс длительного пользования, создаваемый с целью производства большего количества товаров и услуг», четко разграничивал физический и человеческий капитал. Похожих взглядов придерживались Э. Долон, П. Хейне и П. Самуэльсон.

На современном этапе понятие капитала может рассматриваться по трем различным направлениям: финансов, бухгалтерского учета и экономики в целом. С позиции финансов капитал предприятия неразрывно связан с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов субъектами хозяйствования. По нашему мнению, капитал - это финансовые ресурсы субъектов хозяйствования в материальной, нематериальной и денежной формах, предназначенные для получения дохода от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности [6, c. 218].

Финансовые ресурсы предприятия могут включать в себя:

1. Собственный капитал  предприятия:

– уставный или паевой капитал;

– дополнительно вложенный и

прочий дополнительный капитал;

– резервный капитал;

– нераспределенная прибыль;

– специальные фонды и фонды целевого финансирования;

– амортизационные отчисления;

– финансирование капиталовложений;

– доходы будущих периодов;

– резервы будущих затрат и платежей.

2. Заемный капитал:

– долгосрочные кредиты банков;

– долгосрочные заемные средства;

– краткосрочные кредиты банков;

– краткосрочные заемные средства.

3. Привлеченный капитал:

– кредиторская задолженность за товары, работы, услуги, по полученным авансам, по расчетам с бюджетом, по расчетам с внебюджетными фондами, по страхованию, по оплате труда, с участниками, по внутренним расчетам;

– прочие привлеченные средства [2, c. 73].

Бухгалтерский учет включает в себя рассмотрение капитала с позиции активов, как оборотных, так и необоротных средств субъектов хозяйствования на основе идей У. Патона, и пассивов, с точки зрения собственных и заемных источников средств предприятия на основе идей      Г.Свинея.