Сущность платежеспособности и необходимость ее оценки

Из этого можно сделать вывод, в  какой ситуации находится предприятие что не хватает основных источников для формирования  запасов. З >Ес+М, т.е. за 2008 год 768302 > 465451; а за 2009 год 658324> 476477. Кризисное финансовое положение.

              Кроме абсолютного размера прибыли показателем эффективности предприятия выступает рентабельность, характеризующая прибыль получаемую с каждого рубля средств вложенным в финансовые операции.

1. Рентабельность продукции определяется как соотношение прибыли от реализации продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (С):

                                                  РПР = ПР/С*100%                                                 (8)                                   

2. Рентабельность продаж определяется как соотношение прибыли от реализации продукции (Пр) к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (В).

                                                 ROS= ПР/В*100%                                                 (9)

3. Рентабельность активов определяется как отношение балансовой прибыли (ПБ) к средней величине активов за определенный период (АСР).

                                                    ROА= Пб/АСР*100%                                        (10)                                          

Показатель служит для определения эффективности использования капиталов на различных предприятиях, т.к. дает полную оценку доходности вложенного в производство капитала, как собственного , так и заемного.

4. Рентабельность текущих активов представляет собой отношение чистой прибыли предприятия (ПЧ) к средней величине текущих активов предприятия (АТ.СР):

                                       РТА= Пч/АТ.СР*100%                                                      (11)                                                

Этот показатель характеризует величину прибыли, полученного с каждого рубля, вложенного в текущие активы.

                                                                                                     Таблица 4

              Выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятия составила за 2008 год 130%, а 2009 год 150% , т.е. прибыли увеличилась на 20%.

              Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Взаимосвязь между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции составила 180% в динамике, взаимосвязь укрепилась.

              Анализируя эффективность использования капитала за 2008 год можно сказать что капитал использовался не рентабельно, больше того в убыток предприятию, однако в 2009 году этот показатель вырос на 35% что составило 30% .

              Величина прибыли , с каждого полученного рубля, вложенного в текущие активы выросло на 136% в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

              Очевидно, что нормальным ограничением для  показа­теля общей платежеспособности будет  Кобщ.пл ≥ 2. В процессе анализа отслеживается дина­мика этого показателя и производится его сравнение с указан­ным нормативом.

Идеальным вариантом оценки текущей платежеспособности счита­ется вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее. Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса и ф. №4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации — показатель очень динамичный, меняется очень быстро.

Коэффициент досрочной платежеспособности характеризует возможность погашения дол­госрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структу­ре капитала считается рискованным. Организация обязана свое­временно уплачивать проценты по кредитам, своевременно пога­шать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

В целом, проведя анализ платежеспособности, рассчитав коэффициенты можно сказать что предприятие развивается в динамике и все показатели выросли в 2009 году по сравнению с 2008 годом. И отрицательных рентабельности активов путем увеличения чистой прибыли удалось достигнуть каких-то положительных результатом  в отчетном 2009 году.

2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности организации слу­жит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной деби­торской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам [9].

                                                                                                     Таблица 5

Показатели для оценки финансового состояния предприятия

КСЗСС – показывает величину заемных средств  на один рубль собственных средств. КСЗСС =(((1102874+200000)/3544562) +(541671 / 3667076))/2 =0,255

КМСОС – уровень собственных средств вложенных в наиболее мобильные активы. КМСОС = (((93355+175766+768302) - (1102874 +200000)) /3544562 + ((22876+87036+908236) – 5411671)/3667076)/2= 0,27.

КА – доля собственных средств в совокупных активах. КА =((3544562/ 4847436) +(3667076/4208747))/2 = 0,79 })

              Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств к итогу баланса:

                                                             КА=К/Б.                                                    (12)

2. Коэффициент финансирования  рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

                                                      КФ = К/ (ПД+М).                                             (13)

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:

                                                        КО = ЕС/ЕО.                                                   (14)

4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

                                                         КМ = ЕС/К.                                                 (15)

                                                                                                     Таблица 6

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия, т.к. за 2008 год он составил 0,7, а в 2009 – 0,8 это выше нормативного уровня 0,5, что характеризует финансовую независимость предприятия – автономия.

              Показатель финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Из расчета коэффициента финансирования видно что, в 2009 году все финансирование происходило за счет заемных средств.

              Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости. Показатель за анализируемый период вырос в 2 раза, это гораздо выше нормативного значения и составляет в 2009 году – 0,72.

              Маневренность показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Доля этого показателя ниже уровня 0,5 , т.е. у предприятия нет возможности для маневренности своими средствами.

По данным баланса определим степень финансовой устойчивости и выявим возможный риск необеспечения источниками формирования запасов товарно–материальных ценностей.

                                                                                                     Таблица 7