Сущность платежеспособности и необходимость ее оценки

Таким образом, платежеспособность, определенную с помощью абсолютных показателей, можно классифицировать следующим образом:

        если соблюдаются все три неравенства – имеет место абсолютная платежеспособность (сопровождается образованием кредиторской задолженности только за счет несовпадения дат составления отчетности и погашения обязательств или ежелания погашать обязательства);

        если соблюдаются только второе и третье неравенства – имеет место нормальная платежеспособность;

        если соблюдаются только первое и третье или только третье неравенство – имеет место ограниченная платежеспособность (невыполнение второго неравенства приводит к значительным санкциям);

        если не соблюдается третье неравенство – платежеспособность отсутствует. Необходима срочная реструктуризация активов для повыше ния их ликвидности.

Оценка платежеспособности с помощью абсолютных показателей имеет тот недостаток, что наличие платежного излишка, вычисленного по сопоставлению групп активов и пассивов, в действительности е означает возможности покрытия соответствующих обязательств. Совершенно необязательно, что в случае необходимости активы будут реализованы по стоимости, указанной в балансе. Как правило, такая реализация производится со значительным дисконтом. Значит, проведенная оценка платежеспособности может не соответствовать действительности. Необходим некий «запас». Такой «запас» посредством коэффициентов предусмотрен методикой оценки платежеспособности, использующей относительные показатели. Правда, величина этих коэффициентов научно не обоснована ни в одном из известных нам информационных источников, и оценки различных авторов также существенно различны, но методический принцип данное обстоятельство не определяет.

Относительные показатели платежеспособности

Наиболее распространенным условием платежеспособности,оцениваемой относительными показателями,является система из трех неравенств (числовые критерии приведены в пределах,объединяющих данные различных источников):

1)коэффициент абсолютной ликвидности

                                                                                                  (1)

2)коэффициент быстрой ликвидности

                                                                                                  (2)

3)коэффициент текущей ликвидности

                                                                                                  (3)

2.1  Анализ ликвидности предприятия и ее оценка

Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ  ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по акти­ву, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) [7].

   Таблица1

Активы:

А1 наиболее ликвидные средства (ст.250+ст.260); на начало (0+93355), на конец (0+22876).

А2 быстро реализуемые активы ст.240; на начало 175766, на конец 87036.

А3 медленно реализуемые активы (ст.210+ст.220+ст.230+ст.270); на начало (768302+0+0+0), на конец (658324+0+0+249912)

А4 трудно реализуемые активы ст.190; на начало 3810013, на конец 3190599.

Пассивы:

П1 наиболее срочные обязательства ст.620; на начало 1102874, на конец 541671.

П2 краткосрочные пассивы (ст.610+ст.630+ст.660); на начало (200000+0+0), на конец (0+0+0)

П3 долгосрочные пассивы ст.590; на начало 0, на конец 0.

П4постоянные или уставные пассивы (ст.490+ст.640+ст.650); на начало (3544562+0+0), на конец (3667076+0+0).

Баланс счита­ется ликвидным при условии следующих соотношений групп ак­тивов и обязательств:

А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

При этом, если выполнены три следующие условия:

А 1>П1; А2>П2; А3>П3,

то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ≥ П4.

А1≥П 1 93355≤1102874

А2≥П2 175766 ≤200000

А3≥П3 768302≥0

А4≥П4 3810013≥3544562

Так как условия практически не выполняются, то можно сделать вывод что предприятие ОАО «Инмарко» не абсолютна ликвидная.

На основе этого вычисления можно сделать вывод, что предприятие в перспективе платежеспособно и риск не платежеспособности в будущем очень не значителен.

  Таблица2

Показатели для оценки финансового состояния предприятия

Коэффициент текущей ликвидности  (((93355+175766+768302)/(1102874+200000))+((22876+87036+908236)/(541671))/2).

Коэффициент срочной ликвидности (((93355+175766)/(1102874+200000))+((22876+87036)/(541671))/2).

Коэффициент абсолютной ликвидности  (((93355)/(1102874+200000))+((22876)/(541671))/2.

      Проанализировав показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что положение предприятия удовлетворительно.

              Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия составляет 1,33 – удовлетворительно.

Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.}) ~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,<,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last){

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, составляет 1 - отлично. }) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last,<,0.4){

Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.}) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last,>=,0.8){

Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.}) ~AEMacro(If("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,<,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last){

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(If("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,>,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last){

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, составляет 0,1 - удовлетворительно.

Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

              В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. К этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.                                                                                                

2.2 Анализ показателей платежеспособностей предприятия

              Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

              Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников [13].

1. Наличие собственных оборотных средств Ес, рассчитывается по формуле:

                                                           Ес = К – Ав ,                                                (4)

где К – реальный собственный капитал (490+640+650-252- 244-450);

Ав -  внеоборотные активы (190+230).

2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео

                                                          Ео = Ес + М,                                                  (5)

М – краткосрочные займы стр. 610.

3. На основании перечисленных выше показателе              рассчитываются показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( +Ес):

                                                             +Ес = Ес- З,                                                (6) 

где З – запасы и затраты (210+220)

4. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ( +Ео):

                                                             +Ео = Ес- З.                                               (7)

                                                                                                     Таблица 3