Сущность и классификация финансовых рисков

 
 
 

     После построения данной таблицы можно  сделать вывод, что предприятие, имеющее трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости  с координатами (0;0;0)  за анализируемый период находится в зоне критического финансового состояния.

     ЗАО «Созидатель» имеет кризисное финансовое состояние, при этом он полностью  зависит от заемных средств. В  данной ситуации предприятие наиболее подвержено риску банкротства. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность  не покрывают кредиторскую задолженность  краткосрочных ссуд. Основными решениями  для выхода из данной ситуации является:

     - увеличение собственных оборотных  средств и снижение текущих  финансовых потребностей;

     -уменьшение  внеоборотных активов, но не  во вред производству;

     - увеличение долгосрочных заемных  средств;

     - снижение уровня запасов. 

     3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СНИЖЕНИЮ ФИНАНСОВОГО РИСКА НА ЗАО «СОЗИДАТЕЛЬ» 

     3.1 Анализ возникновения  риска в деятельности  предприятия 
 

     Риск – это неопределенность, связанная с принятием решений, реализация которых происходит с течением времени. Ни одно предприятие не застраховано от возникновения и негативного влияния экономических рисков. Единственное, что может помочь предприятию в наибольшей мере избежать катастрофических последствий, -  это предусмотрительное выявление рисков потенциально возможных для производства, их оценка и анализ, а также разработка программы по предупреждению, минимизации и ликвидации последствий их пагубного воздействия.

     Прогнозирование и оценка риска в деятельности рассматриваемого  предприятия позволяет  не только сократить возможные потери, но и принять соответствующие  стратегические решения по их снижению в долговременной перспективе. Оценка риска представляет собой совокупность процедур идентификации факторов, причин его возникновения, анализа возможностей и последствий проявления действия риска.

     В начале анализа необходимо выявить  вероятные случаи потерь для фирмы. Для этого используется бухгалтерская  документация. В процессе анализа  рисков наиболее значимым является выявление  цены потерь или тяжести их последствий. При этом фирма должна ответить на вопрос о возможной их сумме. Разумеется, большие или маленькие потери определяются масштабами коммерческих операций и их ожидаемыми результатами. Мерой в данном вопросе выступает отношение возможных потерь к свободным активам, которое можно назвать ценой риска.

     На  начальном этапе осуществления  оценки риска происходит выявление момента потерь. Под моментом потерь следует понимать не только событие, могущее стать причиной потерь, но и определение максимальной цены риска, т.е. вероятного объема возможных потерь по данному конкретному событию.

     Обзор рисковых ситуаций позволяет руководству  фирмы получить представление о  взаимосвязи и взаимовлиянии  потенциальных рисков. Каждый единичный  риск может вызвать дополнительные рисковые потери.

     Определение цены возможных потерь должно проводиться в пределах каждого участка потерь с последующим выявлением их общей цены. Цена риска зависит от скорости оборота капитала. С ускорением оборота капитала момент наступления риска за один оборот снижается, но за принятый интервал времени (год) остается прежним.

     Возникающие риски на предприятии прямо связаны  с конкретным видом коммерческой деятельности. Чем больше способность  бизнеса быстро возвращать деньги, тем менее чувствителен он к потерям  части получаемой прибыли. Следовательно, возникает такое понятие, как  предельная цена риска. Предельная цена риска – максимальная величина возможных  потерь за определенный период времени, на которую фирма может пойти, не сокращая своей хозяйственной  деятельности.

     Рассчитаем  предельную цену прибыли по формуле:

     R_пред. = N_приб.*К,

     где R_пред. – предельная расчетная цена риска (годовая), тыс. руб.;

     N_приб. – коэффициент среднегодовой норма прибыли;

     К – среднегодовая стоимость капитала фирмы, тыс. руб.

     Предельная  цена прибыли на рассматриваемом  предприятии составляет:

     R_пред. = 0, 06375*157,5 = 10,04111 (тыс. руб.)

     Если  потери от неблагоприятного исхода операций превысят предельную цену риска, такую  операцию следует считать чрезмерно  рискованной и отказаться от неё  или проводить дополнительную оценку с точки зрения вероятности и  размера ожидаемого прироста прибыли. Следовательно, предельная цена риска  выступает для руководства фирмы  ориентиром при принятии решений  о целесообразности или нецелесообразности осуществления какой-либо деятельности с учетом возможных неблагоприятных  последствий. Далее целесообразно  рассчитать вероятность возникновения  потерь. С этой целью используются статистические данные о результативности операций, осуществленных фирмой за определенный период времени. Частота возникновения  потерь определяется по формуле:

     F_t = N_t / N_общ.,

где Ft - частота возникновения возможных потерь (случаев риска);

N_t - число случаев наступления конкретных потерь за определенный период времени по какой-либо проводимой хозяйственной операции;

N_общ. - общее число случаев проведения хозяйственных операций, в том числе успешно проведенных.

     F_t  = 15/ 60= 0,25

     Значит, вероятность возникновения потерь на рассматриваемом предприятии  составляет 0,25.

     Любая строительная деятельность в России, особенно по возведению жилых домов, относится к высокорискованной  сфере. В этой связи инициаторы стройки должны осознавать все риски, правильно их оценивать, а также предпринимать меры для снижения рисков. Однако первый этап управления связан с их классификацией и идентификацией.

     Если  учесть специфику проектно-строительной деятельности ЗАО «Созидатель», то можно предложить следующий список «типичных» рисков на данном предприятие. Это риски:

     - участников проекта;

     - превышения сметной стоимости проекта;

     - несвоевременного завершения строительства;

     - низкого качества работ и объекта;

     - конструктивный и технологический;

     - производственный и управленческий;

     - сбытовой и финансовый;

     - административный и юридический;

     - риск форс-мажора.

     В конечном счете все виды рисков так или иначе имеют финансовое измерение, либо увеличивая затраты по проекту или сделке, либо снижая доход. Вышеперечисленные причины риска в ЗАО «Созидатель» могут привести к утрате вложенного капитала. Поэтому необходимо распознавать заранее возможные риски и своевременно их устранять, иначе это может привести к возникновению  убытков или дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов. 
 
 
 
 
 

     3.2 Мероприятия по управлению финансовыми рисками на предприятии 

     ЗАО  «Созидатель» специализируется на выполнении общестроительных работ по возведению зданий. Для данных работ предприятие использует различного рода специализированную технику и оборудование. На балансе данного предприятия имеется собственная автобетономешалка. Данная машина значительно сокращает расходы предприятия и существенно увеличивает производительность труда.

     Данная  машина была приобретена  ЗАО «Созидатель» в 1990 году, на данный момент её стоимость составляет  750000 рублей. Состояние автобетономешалки HINO F17E на данный момент оценивается как хорошее.

     В 2008 году произошла поломка данной машины, причем в ремонтном цеху  ее не смогли устранить, поэтому пришлось автобетономешалку отправлять в  автосервис для устранения неисправности.

    Транспортные  расходы составили  7000 рублей, устранение поломки – 150000 руб., время простоя данной машины обошлось предприятию в потере выручки на 0,04% - 95000  руб.

    Следовательно, если на предприятии произойдет поломка  или сбой в работе автобетономешалки, завод понесет дополнительные затраты в размере  252000 руб.

    За 2008 год размер затрат составил: 228055 тыс. руб., а мог составить                227803 тыс. руб.

    Поэтому для минимизации данного производственного  риска, необходимо ЗАО «Созидатель» его застраховать в страховой  компании «Росгосстрах», которая проводит страхование имущества юридических  лиц, в том числе и страхование  машин от поломок.

    На  страхование принимаются находящиеся  в рабочем состоянии машины, в  т.ч.:

    - для промышленных электростанций, электронные;

    - машинные установки;

    - машинное оборудование;

    - механизмы, станки различного производственного назначения (токарные, фрезерные, сверлильные, револьверные, строгальные, шлифовальные, карусельные, деревообрабатывающие, ткацкие, прядильные и т.д.);

    - станки с числовым программным управлением (ЧПУ);

    - производственное и технологическое оборудование.

На случай наступления следующих событий  можно застраховать имущество: 
       - воздействие электроэнергии в виде короткого замыкания, резкого повышения силы тока или напряжения в сети, воздействие индуктированных токов и т.п., произошедших не по вине Страхователя и его работников;

        - пожар, удар молнии или взрыв, а также повреждения водой при тушении пожара; - стихийные бедствия (землетрясение, наводнение, ураган, буря, град, тайфун, цунами, обвал, оползень и т.п.);

     - разрыв троса или цепи, приведших  к падению застрахованных предметов  и их повреждению от удара  о другие предметы;

     - перегрузка, перегрев, вибрация, разладка, заклинивание, засор механизма посторонними  предметами, изменение давления  внутри механизма, действие центробежной  силы и «усталость» материала;

     - гидравлический удар или недостаток  жидкости в котлах и аппаратах,  действующих с помощью пара  или жидкостей;

     - взрыв паровых котлов, двигателей  внутреннего сгорания и других  источников энергии при условии,  что возмещается только ущерб,  причиненный непосредственно названным  предметам, в которых возник  взрыв; 
         - дефект материалов, ошибка в конструкции, изготовлении или монтаже (сборке) застрахованных машин;

     - противоправные действия третьих  лиц (кража со взломом, грабеж, разбойное нападение, другие деяния, повлекшие за собой гибель  или повреждение застрахованных  машин);

     - непреднамеренная ошибка обслуживающего  персонала при эксплуатации или  обслуживании застрахованных машин.

      Возмещается прямой ущерб, причиненный страхователю вследствие гибели или повреждения застрахованных машин; возмещаются целесообразные расходы страхователя по спасанию оборудования, предотвращению или сокращению размеров ущерба.

    Страховая сумма определяется исходя из действительной стоимости объекта страхования. Действительная стоимость определяется по балансовой или рыночной стоимости. 

    Цена страховой услуги зависит от:

    - от типа и возраста оборудования;

    - от технологии;

    - от квалификации персонала;

    - от общей аварийности предприятия.

    Базовые тарифы составляют от 0,1% до 1,3% от страховой суммы. 

    При страховании данного станка базовый  тариф составит 0,1% от страховой суммы, равной 750 000 руб.: