Сущность и классификация финансовых рисков

     Долгосрочные  пассивы (П₃) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

     Постоянные  пассивы (П₄) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

     Рассмотрим  структуру ранжирования пассивов предприятия  по степени оплаты обязательств (Таблица 5). 

    Таблица 5 – Структура пассивов баланса  ЗАО «Созидатель» за         2007-2009 гг., тыс.руб.

 
 

     Из  таблицы 2 следует, что значение пассивов первой группы в анализируемом периоде  росло до 2008 г. и  составило 48826 тыс. руб., но в 2009 г. данный показатель снизился до 32932 тыс. руб., что на 72,90 % меньше, чем  в 2007 году. Это свидетельствует о  снижении кредиторской задолженности  предприятия в 2009 г., что является положительным фактором для предприятия.

     Наблюдается тенденция роста пассивов  2 группы  за 2007-2009 гг. Это свидетельствует  об увеличении краткосрочных обязательств на предприятии, это является негативной тенденцией, так как ведет к  потере финансовой устойчивости предприятия. Наибольшее значение данного показателя 4525 тыс. руб. в 2009г., что а 1415 тыс. руб. больше, чем в 2007 г. и на 116,32 % больше, чем в 2008 г.

     Значение  пассивов третьей группы было равно  нулю за анализируемый период. Это  говорит о том, что у организации  отсутствуют долгосрочные займы  и кредиты.

     За 2007-2009гг. значение пассивов четвертой  группы характеризовалось ростом в  динамике. В 2009г. по сравнению с 2007г. показатель вырос на 3620 тыс. руб. Это  связано с ростом нераспределенной прибыли (непокрытый убыток), хотя значение данного показателя до 2009 года было отрицательным. 
 

    2.4    Оценка риска потери платежеспособности предприятия 

    Задача  анализа ликвидности баланса  в ходе анализа финансового состояния  предприятия возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так  как ликвидность — это способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства, реализуя свои текущие  активы.

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков погашения. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов (Таблица 4, Таблица 5) и представить их в таблице 6. 

    

    Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса  за 2007-2009 гг.  
 

    Анализируя  состав активов и пассивов ЗАО  «Созидатель» за 2007-2009гг., можно сделать вывод о том, что активы первой группы намного меньше пассивов первой группы за все рассматриваемые периоды. Это означает, что предприятие не может покрыть за счёт имеющихся денежных средств свою кредиторскую задолженность.

    Превышение  активов второй группы над пассивами  второй группы в анализируемом периоде означает, что у организации имеет дебиторскую задолженность которая превышает сумму краткосрочных займов и кредитов.

    Значение  активов третьей группы за 2007-2009 гг. выше значения пассивов третьей группы, что связано с наличием у предприятия запасов и НДС при отсутствии долгосрочных кредитов и займов.

    За  анализируемые периоды значение пассивов четвертой группы постоянно  было ниже значения активов четвертой  группы. Это свидетельствует о  том, что постоянных пассивов (нераспределенной прибыли) меньше, чем трудно реализуемых  активов.

    При проведении данного анализа можно  сделать вывод, что ЗАО «Созидатель» находится в неустойчивом финансовом положении.  Сравнение активов и пассивов характеризует возможность появления критического состояния на предприятии из-за отсутствия резервного капитала и недостаточного количества нераспределённой прибыли, а также большого числа заемных средств, данные обстоятельства могут повлечь за собой банкротство предприятия.

    Следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным, более детальным  является анализ платежеспособности при  помощи финансовых коэффициентов. Рассмотрим данные коэффициенты платежеспособности предприятия в таблице 7. 

     Таблица 7 – Анализ финансовых коэффициентов  платежеспособности (ликвидности) ЗАО  «Созидатель»

 

     При анализе общего показателя платежеспособности за 2007-2009гг. наблюдается рост данного показателя в динамике, что является  благоприятной тенденцией, т.к. снижется вероятность риска потери платежеспособности  предприятия. В 2009 г. данный показатель составил      0, 3143 ,что на 0,0346 пунктов больше, чем в 2007 году. Однако данный прирост является недостаточным, т. к. значение показателя не соответствует нормативному значению показателя  (≥1).

     Показатель  абсолютной ликвидности  за анализируемый  период имеет тенденцию к снижению, что является негативной тенденцией, т.к. предприятие из-за недостатка денежных средств не в состоянии погасить  существующую кредиторскую задолженность  немедленно. Наибольшее значение показателя наблюдалось в 2007 г. - 0,0158, затем данный показатель стал снижаться и в 2008 г. составил 0,0052, а в 2009 г. - 0,0037. Значение данного показателя сильно отклоняется от нормативного, которое составляет 0,2- 0,7. Повысить уровень абсолютной ликвидности можно путем погашения покупателями дебиторской задолженности.

     За  период 2007-2009 гг. коэффициент быстрой  ликвидности имеет тенденцию  к снижению, что является негативной тенденцией, т.к.                уменьшение данного показателя свидетельствует  о возможности появления кредитного риска. Коэффициент так же отклоняется  от нормативного значения (0,7-0,8),  в 2009 году он составил 0,1539, что на 0,0511 пункта меньше, чем в 2007 г. Предприятие имеет недостаточную платежеспособность  и не в состоянии оплатить своих счетов и задолженностей.

     Коэффициент текущей ликвидности в анализируемом  периоде  имеет тенденцию к  росту, что является положительной  тенденцией. В 2009 году показатель составил 0,8756, что на 0,1364 пункта больше, чем в 2009 году. Данный показатель приближается к нормативному (1-2), это говорит об удовлетворительной структуре  бухгалтерского баланса, однако существует риск возникновения потери платежеспособности, так как имеется отклонение от нормативного значения. Это говорит о том, что текущих активов предприятия не достаточно для погашения краткосрочных обязательств и предприятие может оказаться неплатежеспособным по кредитам.

     Для повышения значения показателя текущей  ликвидности и  снижения риска потери платежеспособности необходимо на ЗАО «Созидатель» выполнить следующие действия:

     - пополнять реальный собственный  капитал;

     - обоснованно сдерживать рост  внеоборотных активов;

     - ограничивать рост дебиторской задолженности;

     - Увеличивать оборочиваемость собственных оборотных средств. 
 

     2.5    Оценка риска потери финансовой устойчивости и независимости 

    Финансовая  устойчивость характеризует стабильность положения предприятия, она дает возможность оценить уровень  риска деятельности предприятия  с позиции сбалансированности, или  превышение доходов над расходами.

    Методика  проведения оценки финансовой устойчивости (расчетные значения показателей  финансовой устойчивости представлены в таблице 8):

• Определяем  суммарную величину требуемых запасов и затрат, которые входят в состав материальных и оборотных активов.
• Определяем возможности источников формирования требуемых запасов и затрат.
• Производят расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источников формирования (определяем излишек или недостаток).
• Формирование трехкомпонентного вектора характеризующего тип финансовой устойчивости и установление типа финансовой ситуации в зависимости от его значений.

      В соответствии со значениями трехкомпонентного  вектора финансовая ситуация на предприятии  в течение анализируемых лет  – критическая или кризисная. 
 

     Таблица 8 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости за 2007-2009 гг. на ЗАО «Созидатель», тыс. руб.