Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Сентября 2011 в 12:10, курсовая работа
Целью данной работы является анализ сущности ссудного процента и его использования в рыночной экономике. В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:
1. Дать определения ссудного процента и ссудного капитала;
2. Раскрыть формирование уровня рыночных процентных ставок;
3. Рассмотреть природу и экономическую основу формирования уровня ссудного процента;
4. Обозначить особенности ссудного процента в современной России.
ВВЕДЕНИЕ …………………………………………….………………….стр. 3
ГЛАВА 1. Кредит как форма движения ссудного капитала.
1.1 Определение ссудного капитала.…………………………….стр. 5
1.2 Особенности и источники ссудного капитала……….............стр. 7
1.3 Структура рынков ссудных капиталов………… …………...стр. 9
ГЛАВА 2. Ссудный процент и его особенности в России.
2.1 Природа и экономическая основа формирования уровня ссудного процента……………………………………......……………………………стр. 16
2.2 Формирование уровня рыночных процентных ставок……...стр. 22
2.3 Особенности ссудного процента в современной России.…..стр. 25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………....………..стр. 29
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ..………………………….стр. 30
Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.
Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал.
Рынок
ссудных капиталов как
Сущность рынка ссудных капиталов не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только капитала, депонированного у него.
Содержание, характер использования, закономерности развития рынка ссудных капиталов определяются социально-экономическими отношениями капиталистического способа производства. В свою очередь сущность этого рынка предопределяет конкретную роль, которую он выполняет в современном механизме государственно- монополистического капитализма.
Роль
рынка ссудных капиталов
Возросшая роль рынка ссудных капиталов в экономике проявляется в трех основных направлениях: предоставление ссудного капитала частному сектору, государству и населению, а также иностранным заемщикам; аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения; сосредоточение фиктивного капитала. Аккумуляция и объединение индивидуальных денежных капиталов осуществляется не только частными кредитно-финансовыми институтами, но и рынком ценных бумаг.
Важной
особенностью рынка ссудных капиталов
является усиление влияния на процесс
интернационализации мирового хозяйства
посредством обеспечения
Основные
участники рынка
ссудных капиталов:
1) первичные инвесторы, т. е. владельцы
свободных финансовых ресурсов, на различных
началах мобилизуемых банками и превращаемых
в ссудный капитал;
2) специализированные посредники в лице
кредитно-финансовых организаций, осуществляющих
непосредственное привлечение (аккумуляцию)
денежных средств, превращение их в ссудный
капитал и последующую временную передачу
его заемщикам на возвратной основе за
плату в форме процента;
3) заемщики в лице юридических, физических
лиц и государства, испытывающие недостаток
в финансовых ресурсах и готовые заплатить
специализированному посреднику за право
их временного использования. Посредники
играют важную роль на рынке ссудного
капитала, так как именно они делают возможным
превращение временно свободных денежных
средств в капитал, способный приносить
доход. Чаще всего в роли посредников выступают
коммерческие банки. Для большинства современных
банков основным источником лиц.
При
этом для банка данного источника
капитала определяется отсутствием
необходимости:
1) получения предварительного согласия
владельца расчетного счета на использование
находящихся на нем средств;
2) выплаты дохода по расчетным счетам
по аналогу с депозитами, т. е. фактическая
бесплатность этих ресурсов.
Исходя
из целевой направленности выделяемых
банками кредитных ресурсов рынок ссудных
капиталов может быть дифференцирован
на четыре базовых сегмента:
1) денежный рынок - совокупность краткосрочных
кредитных операций, обслуживающих движение
оборотных средств;
2) рынок капиталов - совокупность средне-
и долгосрочных операций, обслуживающих
движение прежде всего основных средств;
3) фондовый рынок - совокупность кредитных
операций, обслуживающих рынок ценных
бумаг;
4) ипотечный рынок - совокупность кредитных
операций, обслуживающих рынок недвижимости.
Каждый из перечисленных сегментов рынка
имеет
специфические особенности в части его
организации и функционирования, что на
практике привело к соз-данию коммерческих
банков, специализированных финансово-кредитных
институтов (инвестиционных, ипотечных
и т. п.).
Являясь по сути краткосрочным, денежный
рынок привлекает инвесторов, которые
заинтересованы в быстрой оборачиваемости
средств. Фондовый рынок предоставляет
участникам различные возможности относительно
сроков и доходности вложений, инвесторами
на данном рынке выкупаются самые различные
организации и физические лица.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками:
По временному признаку (рис.1) различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).
Рис.1 Институциональная структура
рынка ссудного капитала.
По
функционально-
Рис. 2 Функциональная (операционная) структура
рынка ссудного капитала.
Временной
и функционально-
Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно.
Функции
рынка ссудных капиталов
Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов:
первая - обслуживание товарного обращения через кредит;
вторая - аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;
третья - трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства. Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.
К
четвертой функции
следует отнести обслуживание государства
и населения как источников капитала для
покрытия государственных и потребительских
расходов (учитывая огромную роль рынка
ссудных капиталов в покрытии бюджетных
дефицитов и финансировании жилищного
строительства через ипотечное кредитование
в рамках государственно-
Пятая
функция - ускорение концентрации и централизации
капитала для образования мощных финансово-промышленных
групп. Указанные функции рынка ссудных
капиталов направлены на поддержание
капиталистического способа производства,
обеспечение функционирования экономической
системы государственно-
Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально-экономические отношения.
Рынок
ссудных капиталов способствует
росту производства и товарооборота,
движению капиталов внутри страны,
трансформации денежных сбережений
в капиталовложения, реализации научно-технической
революции, обновлению основного капитала.
В этом смысле рынок опосредствует различные
фазы воспроизводства, является своеобразной
опорой материальной сферы производства,
откуда она черпает дополнительные денежные
ресурсы.
ГЛАВА
2. Ссудный процент
и его особенности
в России.
2.1 Природа и экономическая основа формирования уровня ссудного процента.
Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента).
Движение ссужаемой стоимости таково:
Д - Д', т.е. Д' – Д = ∆Д,
где Д - ссужаемая стоимость;
Д' - наращенная сумма долга;
∆Д - приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.
Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство, т.е. от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.
Развитие рыночных отношений в экономике России определило условия для трансформации функций ссудного процента, присущих ему в системе административного управления: стимулирующей и распределения прибыли в более широкую регулирующую функцию, которая содержит элементы стимулирования и распределения.
Вместе с тем еще не созданы предпосылки, которые позволили бы проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для рыночного хозяйства, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента и равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка, монопольное владение государством отдельными отраслями производства) не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства.
Информация о работе Ссудный процент и его использование в рыночной экономике