Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Июня 2010 в 19:12, Не определен
Бизнес-план
Текущие расходы увеличиваются на 4% каждый год.
Износ основных средств по 25% в год
Налог на прибыль 24%
Чистые
денежные поступления сумма чистой
прибыли и амортизации
NPV
= 5117530\(1+0.16)1 +4976316\(1+0.16)2+4826712\(1+
Очевидно, что если:
NPV
> 0, то проект следует принять;
Индекс прибыльности (PI)
PI= ∑ PV+IC\IC= ∑ [Ri\(1+r)n]\IC
PI= 8219377+3000000\3000000=3.7
Очевидно, что если:
РI > 1, то проект следует принять;
Внутренняя
норма доходности (IRR)
IRR=r1+
[( NVP(r1) * (r2-r1))\(NPV(r1)-NPV(r2)] где r ставка % за
кредит
Расчет внутренней формы доходности
Ставки кредита r1=0.6 r2=0.16
Год | Чистый денежный поток | 1\(1+r1)n | PV1 | 1\(1+r2)n | PV2 |
1 | 5117530 | 0.62 | 3172868 | 0.86 | 4401075 |
2 | 4976316 | 0.39 | 1940763 | 0.76 | 3782000 |
3 | 4826712 | 0.24 | 1158410 | 0.64 | 3089095 |
NPV | 3277041 | 8272170 |
IRR=0.6+3277041*(0.16-0.6)\
Срок окупаемости проекта
__
P=IC\PV
__
PV= ∑PVi\n –среднегодовой дисконтир. чистый денежный поток, n-число лет.
__
=> PV=6277041\3=2092347
P=3000000\2092347=1.4
Анализ
чувствительности бизнес
плана
Показатели |
Год | |
0 |
1-5 | |
Начальные инвестиции | 3000000 | |
Выручка | 11000000 | |
Постоянный издержки в т.ч. амортизация | 2935404
356437 | |
Переменные издержки | 1900500 | |
Итого | 4835904 | |
Валовый доход | 6164103 | |
Чистая прибыль | 4684718 | |
Чистый денежный поток | 5041155 |
Налоговая
ставка 24%
Ставка
на заемный капитал=16%
NPV=5041155\(1+0.16)+
Поскольку
NPV больше 0 проект выгоден в стабильных
условиях при отсутствии изменений несет
прибыль.
Пессимистический и оптимистический сценарий
Переменная | Величина переменной по альтернативному сценарию | NPV по каждому сценарию | |||
Средняя цена |
ПС | Ожид | ОС | ОП | Песс |
300 |
400 |
500 |
20,201 |
56,724 | |
Постоянный издержки |
2500000 |
2935404 |
3000000 |
14,609 |
13,364 |
Переменный издержки |
1600000 |
1900500 |
2100000 |
14,273 |
13,028 |
При
изменение постоянный и переменных
издержек, чувствительность бизнес плана,
менее заметно.
Расчет
точки безубыточности
Н - постоянные расходы
К – количество людей
V – удельные переменные затраты
Рп – переменные затраты
П - прибыль
Вр – выручка от реализации
Дм – маржинальный доход
Т –
точка безубыточности
1)Определяем переменные затраты на весь выпуск продукции.
Рп=V*K
33120 чел * 57,6
руб = 1900500руб.
2)Определяем прибыль от реализации продукции.
П=Вр-(Рп+Н)
П=11000000-1900500-2935404=
3)Определяем маржинальный доход
Дм=Н+П=Вр-Рп
Дм= 11000000-1900500=9099500
4)Рассчитываем
точку безубыточности в
Т=Вр*Н/Дм – стоимостное выражение
Т=К*Н/Дм – натуральное выражение
Т=11000000*2935404/9099500=
Т=33120*2935404/9099500=10599 чел.