Шпаргалки Финансовый менеджмент

1. сущность  и содержание финансового  менеджмента.

Финансовый менеджмент – это система управления, формирования, распределения и использования  финн. ресурсов хоз. субъекта  и эфф. кругооборотом его ден. средств.

Фин. менеджмент – это система взаимоотношений  между хоз. субъектами  по поводу привлечения и использования фин. ресурсов.

Финн. менеджмент – это управление активами и пассивами  предприятия в целях поддержания  платежного баланса и обеспечения  необходимой ликвидности.

Финансовое состояние  предприятия – это его экономическое состояние характеризующийся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование фин. ресурсов предприятия.

Общее представление о финансовом менеджменте как о механизме управления движением финансовых ресурсов. Конечная цель такого управления соответствует целевой функции хозяйствующего субъекта — получению прибыли. Ведь любые экономические отношения (в том числе и мировые) базируются на стремлении получить прибыль. Прибыль (выгода) потребителя появляется в том случае, когда он покупает по самой низкой цене при наилучшем соотношении качества и цены. Такое положение способствует развитию наиболее совершенных производств и хозяйствующих субъектов. Хозяйствующие субъекты-производители или продавцы могут удержаться на рынке только тогда, когда в условиях конкуренции им удается реализовать хотя бы минимальную прибыль, чтобы обеспечить свое выживание, т. е. рассчитаться по своим обязательствам и долгам и закупить средства для дальнейшего производства товаров или торговли. Известны две основные возможности увеличения прибыли: рост объема выпуска и реализации товаров (выручка) и уменьшение затрат (себестоимость), так как прибыль в общем виде — это разница между выручкой и себестоимостью. 

2. Место финансового менеджмента  в системе управления организацией

      2   1

Деятельность фирмы Фин. менеджер 4 Рынок капитала

      3 
 
 

1. Привлечение ден. средств
2. Расход денег на покупку активов необходимых для организации деятельности фирмы.
3. В результате деятельности фирмы, активы создают приток ден. средств
4. Полученный доход возвращается инвесторам, либо направляются на пр – во.(реинвестировать)

Фин. менеджмент – это интегрированный процесс  планирования, организации, мотивации  и контроля, направленные на оптимизацию деятельности организации по формированию, распределению и использованию фин. ресурсов. 

Функции фин. менеджмента, как спец. области управления предприятием:

1. Управление активами
2. Функция управления капиталом
3. Функция управления инвестициями
4. Функция управления ден. потоками
5. Функция управления фин. рисками и предотвращение банкротства.

 

3. Функции и задачи фин. менеджмента

 

Цель фин. менеджмента  – это максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной фин. пол – ки  на основе: максимизации рыночной стоимости фирмы, долгосрочной максимизации прибыли.

Принципы фин. менеджмента:

- Интегрированность в общую систему организации

- Комплексный  характер формирования управленческих  решений

- Высокий динамизм  управления и многовариантность  подходов к разработке управленческих  решений.

Задачи фин. менеджмента:

- Обеспечения  формирования достаточного объема  фин. ресурсов

- Использование  сформированного объема фин. ресурсов

- Оптимизация  денежного оборота

- Обеспечение  максимизации прибыли предприятия

- Обеспечение  минимизации уровня фин. риска

- Обеспечение постоянного финансового равновесия

Функции фин. менеджмента, как спец. области управления предприятием:

6. Управление активами
7. Функция управления капиталом
8. Функция управления инвестициями
9. Функция управления ден. потоками
10. Функция управления фин. рисками и предотвращение банкротства.

 

4. Система фин. менеджмента.

 

Под объектом управления понимают фин. потоки предприятия, явл. документально – оформленными  потоками средств платежа:

1. характеризуются величиной на счетах бух. учета на определенный период.
2. Оборотом за определенный период

Структура и процесс функционирования системы  фин. управления. 

 
 

5. Фин. механизмы,  фин. инструменты.

???? 
 

Фин. механизм –  это система организаций, планирования и использования ресурсов.

Элементы механизма  управления фин. деятельностью

1. Гос. регулирование фин. деятельности
2. Рыночный механизм регулирования
3. Внутренний механизм регулирования
4. Система конкретных методов и приемов осущ. управления фин. деятельностью предприятия

Состав фин  механизма:

1. Фин. инструмент
2. Приему и методы
3. Обеспечивающий подсистему

Финансовый инструмент - любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта  и статьи в пассивах другой стороны  контракта. Различают инструменты  денежного рынка или инструменты  рынка капиталов.

На данном рынке действуют четыре основных инструмента:

• казначейские векселя;

• переводные векселя (коммерческие векселя);

• коммерческие бумаги;

• депозитные сертификаты. 
 

Финансовый  контроль – это организационный  процесс проверки исполнений принятых управленческих решений в области фин. деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 

6.Базовые концепции финансового менеджмента

Концепция фин. менеджмента – это способ понимания  некоторых сторон и явлений фин. менеджмента :

1. Концепция денежного потока.

Предполагает  количественную оценку связанного с проектом денежного потока.

Дисконтирование — это приведение всех денежных потоков (потоков платежей) к единому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчетов стоимости денег с учетом фактора времени.

Концепция основывается на предположении, что ден. единица  имеющаяся сегодня и ден. единица  ожидаемая в будущем не равноценны, как правило, рубль сегодня дороже рубля завтра.

2. Концепция компромисса между риском и доходностью.

Суть концепции  состоит в том, что получение  дохода чаще всего сопряжено с риском( чем выше доходность, тем выше риск).

3. Концепция оценки стоимости капитала, предусматривает определение минимального ур-я дохода необходимого для покрытия затрат на поддержание данного источника финансирования.
4. Концепция эффективности РЦБ, оценивает информацию о рынке о ценах и степень свободы доступа к этой информации
5. Крнцепция ассиметричной информации, информация , которая доступна отдельной категории лиц
6. Концепция …….. соглашений, представляет учет различных групп, интересов управленческих работников и владельцев компаний.
7. Концепция альтернативных затрат, представляет собой оценку альтернативных вариантов, возможного вложения капитала, использование производственных мощностей.

 

7,  Информация в финансовом  менеджменте: понятие,  требования, принципы  учета

Информационное  обеспечение фин. менеджмента –  это совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимых  и достаточных для осуществления управленческих процедур и обеспечивающих фин. сторону деятельности компании.

Требование  к информации:

1. Актуальность
2. Своевременность
3. Достоверность
4. Соответствие информации определенным требованием
5. Полнота и сопостовимость

 

Показатели  финансового менеджмента.

1. Внутренние источники  2. Внешние источники.

- Показатели  финансового состояния   - Показатели НТР

- Показатели  фин. результатов деятельности  отдельных  - Показатели соц.- полит. положения  подразделений  - Показатель деятельности конкурентов

- Нормативно –плановые показатели      - Показатель отраслевого развития

                                          - Показатель конъюнктуры

                                          - Показатели общеэкономического  положения

                                          - Показатели макроэкономического  развития 

13.Методы  оценки денежных  потоков. 

Анализ денежных потоков предусматривает собой процесс исследования результативных показателей, их формирование на предприятии с целью выявления резервов, дальнейшего повышения эффективности их функционирования.

1. Горизонтальный анализ (Трендовый анализ) – это изучение динамики отдельных финансовых показателей во времени.
2. Вертикальный анализ ( структурный)
3. Сравнительный фин. анализ – он базируется на сопоставлении аналогичных показателей между собой.
4. Анализ фин. коэффициентов
• Коэффициенты, характеризующие уровень ликвидности денежных потоков.

R- коэфф. ликвидности ден. потока.

R= положительный ден. поток \ отлицательный ден поток

- Коэффициент  абсолютной платежеспособности

Rап = Ден. активы  + Краткоссроч. фин.  влож.\ сумма всех обязательств

- Коэфф. промежуточной платежеспособности

Rпп = Ден. активы + краткосрочные фин. влож. + Ден. зад. \ Сумма всех обязательств

- Коэфф. текущей  платежеспособности

Rтп = Обор. активы\ Обор. обязательства

- Общий коэфф.  соотношения деб. и кред. задолжности

Rдк = Деб задолжность\Кред. задолжность.

• Коэффициенты характеризующие обарачиваемость отдельных активов в процессе ден. оборота предпр.

- KOда = Объем реализации \ Ден активы + краткоссроч. фин. вложения   - Кол- во оборотов.

- Период оборота  ден. активов.

Пода = Кол-во дней оборота \ кол –во оборотов

• Коэфф. характеризующие уровень эфф. денежных потоков.

- Коэфф. эфф.  ден. потока

КЭдп = Чистый ден  поток \ Отрицательный ден. поток

- Коэфф. достаточности  чистого ден. потока.

КДдп = Чистый ден. поток \ Дивиденды уплаченные + Изменение  запасов тов. – мат. ценности + Сумма выплат основного долга.