Шпаргалка по "финансовый менеджмент"

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

     Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

     Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

     Основные  задачи анализа.

     1. Своевременное выявление и устранение  недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

     2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

1. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

     Анализ  ФСП основывается главным образом  на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

     Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики — для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

     Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 
 
 
 
 

      16.Роль  и  значение  бизнес-плана   при  принятии  финансовых  решений.  Структура бизнес-плана. 

      Бизнес-план — план, программа осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.[1][2]

      Бизнес-план – краткое, точное, доступное и  понятное описание предполагаемого  бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективные решения и определить средства для их достижения. Бизнес-план является документом, позволяющим управлять бизнесом, поэтому его можно представить как неотъемлемый элемент стратегического планирования и как руководство для исполнения и контроля. Важно рассматривать бизнес-план как сам процесс планирования и инструмент внутрифирменного управления.

      Цели  задачи составления бизнес-плана

      Бизнес-план служит трем основным целям:

      Он  дает инвестору ответ на вопрос, стоит ли вкладывать средства в данный инвестиционный проект.

      Служит  источником информации для лиц непосредственно  реализующих проект.

      Банк, при принятии решения о выдаче кредита получает исчерпывающую информацию о существующем бизнесе заемщика и его развитии после получения кредита.

      Бизнес-план помогает предпринимателю решить следующие  основные задачи:

      определить  конкретные направления деятельности фирмы,

      целевые рынки и место фирмы на этих рынках;

      сформулировать  долговременные и краткосрочные  цели фирмы, стратегию и тактику  их достижения.

      определить  лиц, ответственных за реализацию стратегии; выбрать состав и определить показатели товаров и услуг, которые будут  предложены фирмой потребителям.

      оценить производственные и торговые издержки по их созданию и реализации;

      выявить соответствие имеющихся кадров фирмы, условий мотивации их труда предъявляемым  требованиям для достижения поставленных целей;

      определить  состав маркетинговых мероприятий  фирмы по изучению рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и др.;

      оценить финансовое положение фирмы и  соответствие имеющихся финансовых и материальных ресурсов возможностям достижения поставленных целей; предусмотреть  трудности, «подводные камни», которые могут помешать практическому выполнению бизнес-плана.

Структура бизнес-плана зависит от характера  бизнеса, целей плана, требований потенциального инвестора. Бизнес-план должен содержать  следующие разделы:  исполнительное резюме;  общее описание предприятия;  продукция и услуги;  маркетинг;  производственный план;  управление и организация;  финансовый план;  оценка рисков; приложения. 
 
 
 
 
 
 

      17.Система  профилактики и  минимизации финансовых  рисков. Внешнее  и внутреннее страхование финансовых рисков.

Метод избежания финансового  риска заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К числу основных мер по избежанию финансовых рисков относятся: Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок 
Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, т.к. большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли. Отказ от использования в высоких объемах заемного капитала 
Снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков - потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового левериджа, т.е. возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал. Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах 
Повышение уровня ликвидности активов позволяет избежать риска неплатежеспособности предприятия в будущем периоде. Однако такое избежание риска лишает предприятие дополнительных доходов от расширения объемов продажи продукции в кредит и частично порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции. Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях 
Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.

Методы  локализации рисков используются в редких случаях, когда удается довольно четко идентифицировать риски и источники их возникновения. Выделив экономически наиболее опасные этапы или участки деятельности в обособленные структурные подразделения, можно сделать их более контролируемыми и снизить уровень рискаМетоды диверсификации рисков заключаются в распределении общего риска и подразделяются на: распределение ответственности между участниками проекта ,диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования ,диверсификация сбыта и поставокдиверсификация инвестиций ,распределение риска во времени (по этапам работыМетоды компенсации рисков связаны с созданием механизмов предупреждения опасности. Методы компенсация рисков более трудоемки и требуют обширной предварительной аналитической работы для их эффективного применения: стратегическое планирование деятельности как метод компенсация риска .прогнозирование внешней обстановки, мониторинг социально-экономической и нормативноправовой среды ,обучение персонала и его инструктирование.

     Выделяют  два вида страхования финансовых рисков: внешнее и внутреннее. К внешнему страхованию в первую очередь относится традиционное страхование при заключении страховых договоров со страховыми организациями. Здесь могут быть застрахованы как специфические финансовые риски, так и финансовые риски предприятия в целом. В то же время внешнее страхование - это не только страхование предприятия и его операций страховыми компаниями, к нему относится передача рисков контрагентам предприятия. Внутреннее страхование означает самостоятельное страхование хозяйствующим субъектом своих рисков. Его следует различать по рискам, зависящим от контрагентов и не зависящим от них.  
 

      18.Система  финансового анализа. 

      Финансовый  анализ — изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ - это часть экономического анализа.

      Цели  и задачи финансового анализа

      Цель  финансового анализа - характеристика финансового состояния предприятия, бизнеса, группы компаний.

      Задачи  финансового анализа:

      1. Анализ активов (имущества).

      2. Анализ источников финансирования.