Пространственные характеристики:

форма существования: бумажная, или документарная форма или безбумажная, бездокументарная форма;

национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или иностранная;

территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага.

   Рыночные характеристики:

тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.);

порядок владения: ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);

форма выпуска: эмиссионная, т.е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

форма собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;

характер обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения;

экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;

уровень риска: высокий, низкий и т.п.;

наличие дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;                    

форма вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности.

    Основными видами ценных бумаг являются следующие ценные бумаги.

    Акция- единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами.

    Облигация - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

    Банковский сертификат- свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

    Вексель - письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;

    Чек- письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;

    Коносамент- документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

    Варрант - а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе;

     б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене;

    Опцион - договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;

    Фьючерсный контракт - стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.  

     Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования.

    Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:                                                  

краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет;

     -    долгосрочные, имеющие срок обращения до 20- 30 лет.    

    Бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют "вечно" или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.

     Классическая форма существования ценной бумаги - это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа.  

    Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования. 

    Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).

    Неинвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).   

    Государственные ценные бумаги - это обычно различные виды облигаций.

    Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

    Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это, обычно - акции и облигации.

    Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими  сериями.

    В таблице 1 представлена степень распространённости ценных бумаг разных видов. 

Таблица 1- Степень распространенности ценных бумаг разных видов.

 

    Обозначения:

    «+» - преимущественное распространение;

    «О» - примерно одинаковая степень распространения;

    «-» - имеет незначительное распространение;

      «не существ.» - не могут существовать вообще, в силу своей природы.

    Рассмотрев таблицу 1, можно сделать вывод, что не все ценные бумаги распространяются по каждому виду ценных бумаг. Некоторые из них даже не существуют в какой-либо форме ценной бумаги. 
 

    1.4 Государственное регулирование рынка ценных бумаг

    Система управления рынком ценных бумаг- это совокупность конкретных способов и приемов по регулированию функционирования и развития фондового рынка. Цель ее состоит в обеспечении устойчивости, сбалансированности и эффективности рынка. В процесс регулирования рынка входит выработка механизма регулирования, который включает рычаги управления, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

    Правовое обеспечение- это законодательные акты, постановления, указы.

    Нормативное обеспечение- это инструкции, нормы, правила, указания и разъяснения, утверждаемые организациями профессиональных участников рынка.

    Информационное обеспечение- это разного рода экономическая, коммерческая, финансовая информация.

    Система управления рынком ценных бумаг строится в соответствии с его целями, стратегией и задачами, и включает две подсистемы: управляющую и управляемую.

    Первая подсистема выступает в роли субъекта, вторая - объекта управления. Управляющая и управляемая подсистемы выполняют соответствующие функции. К функциям объекта управления относятся: организация движения финансовых ресурсов, обеспечение качества ценных бумаг, информационное обеспечение рынка. Субъект управления выполняет функции: координация, регулирование, прогнозирование, стимулирование, организация и контроль процессов, происходящих на рынке.

      Система управления рынком ценных бумаг основана на использовании государственных и негосударственных методов регулирования.  
 

Государственное регулирование рынка ценных бумаг включает в себя:

разработку и реализацию специальных нормативных актов;

разработку стандартов;

регламентацию основных процедур и государственный контроль

Задачами государственного регулирования являются:

реализация государственной политики развития рынка;

обеспечение безопасности рынка;

создание открытой системы информации

    Государство лицензирует деятельность бирж, брокеров, других профессиональных участников рынка ценных бумаг, инвестиционных институтов с целью повышения профессионализма участников.

      Российский фондовый рынок имеет смешанную модель управления, на котором одновременно и с равными правами присутствуют коммерческие банки, фондовые биржи и другие. Важную роль в управлении рынком ценных бумаг играет объединение профессиональных участников фондового рынка.

    Саморегулируемыми организациями являются ассоциации, союзы и сообщества профессиональных участников. Эффективность рыночной системы зависит от профессионального уровня рыночных агентов. Эти объединения не только защищают интересы участников рынка ценных бумаг, но и устанавливают жесткие правила на нем, обеспечивают контроль за соблюдением.

    В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» саморегулируемым организациям дан статус структур, вырабатывающих четкие стандартные требования к своим членам. Основные правила деятельности саморегулируемых организаций включают требования к размеру капитала и уровню кредитоспособности, этичного поведения членов.

    Оценивая состояние системы регулирования рынка ценных бумаг в России, в первую очередь следует отсутствие эффективного регулирования как со стороны государства, так и со стороны самих субъектов рынка ценных бумаг. Развитие рынка ценных бумаг сдерживается, прежде всего, неразвитостью технической и функциональной подсистем инфраструктуры, неэффективно действует система контроля за операциями. По мере расширения и усложнения масштабов рынка ценных бумаг возникает необходимость в передаче регионам части контрольных функций.

    Одним из признаков низкого уровня развития фондового рынка является фактическая изолированность локальных рынков ценных бумаг в России. Из-за отсутствия эффективных средств коммуникаций инвесторы не имеют доступа ко всем ценным бумагам, обращающимся на рынке. Формирующиеся на местах фондовые рынки должны быть связаны через центральную информационную систему. Без такой системы нельзя наладить свободное движение ценных бумаг, гарантировать безопасность работы и надежность операций на фондовом рынке. Сложность решения данной проблемы связана с огромными масштабами российского рынка, а также особенностями региональных рынков.