Разработка рекомендаций по усилению финансового положения ОАО «Магнит»

 

 

 Из таблицы 3 видно, что текущая ликвидность предприятия  достаточная – это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Но краткосрочные пассивы превышают быстро реализуемые активы и в динамике наблюдается их рост – это говорит о недостаточном уровне перспективной ликвидности. Но в конце анализируемого периода собственных источников достаточно не только для финансирования внеоборотных активов, но и оборотных.

Однако следует отметить, что проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (табл. 4).

Таблица 4 – Динамика показателей ликвидности и платежеспособности организации

Показатель	Рекомендуемый критерий	Начало года	Конец года
Показатели текущей ликвидности
1. Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,87	3,09
2. Чистые оборотные активы, тыс. руб.	≥ 0	4 955 401	21 669 757
Показатели текущей платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,89	3,08
2. Коэффициент критической ликвидности	≥ 0,8	1,87	3,09
3. Степень платежеспособности по текущем обязательствам, мес.	< 3	222	394
Показатели долгосрочной платежеспособности
1. Степень общей платежеспособности, мес.	-	817	1 174
2. Коэффициент общей ликвидности ( платежеспособности)	≥1	1,05	2,80
3. Коэффициент покрытия всех  обязательств чистыми активами	≥2	2,25	1,65
4. Коэффициент общей задолженности  по кредитам и займам, мес.	-	8 163	1 169

 

 

После расчетов коэффициентов видно, что ОАО «Магнит» работает рентабельно, так как практически все показатели достигают своего нормативного значения.  По состоянию на 1 января 2013 года значение коэффициента текущей ликвидности соответствует норме, к концу года коэффициент вырос на 1,22, т.е. оборотных активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, при этом 21 669 757 тыс. руб.  – средства, которые остаются в распоряжении организации. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение соответствующее норме, при этом за рассматриваемый период коэффициент вырос на 2,19. Однако в динамике наблюдается снижение коэффициента покрытия всех обязательств чистыми активами на 0,6 – это связано с расширением розничной сети «Магнит» (в течение 2013 года Компания открыла 1 209 магазинов)5.

2.3 Анализ финансовой устойчивости  организации

Финансовая устойчивость – это независимость организации от внешних источников (кредитов и займов).

Анализ финансового состояния организации с позиций долгосрочной перспективы проводится с помощью показателей финансовой устойчивости (табл. 5).

 

Таблица 5 – Динамика показателей финансового состояния предприятия

Показатель	Критерий	Начало года	Конец года
1. Коэффициент финансовой активности	≤ 1	0,44	0,61
2. Индекс финансовой напряженности	≤ 0,5	0,31	0,38
3. Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,69	0,62
4. Коэффициент финансовой устойчивости	0,8 – 0,9	0,92	0,87
5. Индекс постоянного актива	≤ 1	0,90	1,38
6. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	-	- 10 381 644	1 182 939
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2 – 0,5	0,10	0,43
8. Коэффициент обеспеченности собственными источниками	≥ 0,1	0,47	0,68
9. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	0,6 – 0,8	739,39	408 863,34

 

 

Из таблицы 5 видно, что:

Финансовое состояние ОАО «Магнит» считается устойчивым. Предприятие располагает необходимым объемом и соответствующей структурой активов и эффективно их использует. За отчетный год коэффициент долга вырос, а коэффициент автономии уменьшился (причина – возросла краткосрочная кредиторская задолженность). Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года меньше нормативного значения – это говорит о том, что собственные оборотные средства сформированы за счет иммобилизованных средств, но к концу года данный коэффициент удовлетворяет критерию.

Оценка финансовой устойчивости только по коэффициентам будет не полной без анализа обеспеченности запасов источниками их формирования (табл. 6 и 7).

Оценка обеспеченности производственных запасов организации источниками финансирования представлена в табл.6.

Таблица 6 – Оценка обеспеченности производственных запасов источниками формирования, тыс. руб.

Показатель	Комментарий	Начало года	Конец года
1. Производственные запасы	Стр. 1210	6 702	53
2. Собственные оборотные средства	стр. 1300+стр. 1530+стр. 1400 – стр.1100	4 955 401	21 669 739
3. Источники формирования запасов	показатель 2 + стр. 1510 + задолженность перед поставщиками	10 646 820	32 005 045
Тип финансового состояния		Запасы ≤ СОС Устойчивое	Запасы ≤ СОС Устойчивое

 

 

Из таблицы 6 видно, что, согласно данной методике расчета, организация имеет абсолютно устойчивое финансовое положение, эта ситуация означает, что все запасы полностью приобретены за счет собственных источников.

Оценка обеспеченности запасов и затрат организации источниками покрытия представлена в табл.7.

 

 

Таблица 7 – Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, тыс. руб.

Показатель	Комментарий	Начало года	Конец года
1. Запасы и затраты	с. 1210 + с. 1220	6 869	226
2. Собственные оборотные средства	с. 1300 + с. 1530 –  с. 1100	- 10 381 644	1 182 939
3. Функционирующий капитал	показатель 2 + с. 1400	4 955 401	21 669 757
4. Общая величина источников	показатель 3 +        с. 1510	10 601 131	31 878 857
5. Излишек или недостаток	показатель 2 – показатель 1.	- 10 388 513	+ 1 182 713
6. Излишек или недостаток	показатель 3 - показатель 1	+ 10 594 262	+ 21 669 531
7. Излишек или недостаток	показатель 4 - показатель 1	+ 10 594 262	+ 31 878 631
8. 3-х компонентный показатель типа финансового положения		{0;1;1}	{1;1;1}

 

 

По результатам таблицы формируется 3-х компонентный показатель, по значению которого определяется тип финансовой устойчивости:

{0;1;1} – в начале года положение предприятия характеризуется как нормальная финансовая устойчивость.

{1;1;1} – в конце года  организация имеет абсолютно устойчивое финансовое положение.

2.4 Анализ эффективности  финансово – хозяйственной деятельности  организации

Прибыль – это абсолютный показатель эффективности в рублях. Величину прибыли используют только для внутренней оценки (анализируется деятельность предприятия и его подразделений). Для межхозяйственного сравнения используются относительные показатели эффективности, рассчитанные на основе прибыли, - показатели рентабельности.

Назначение  табл. 8 – оценка динамики удельных весов основных элементов общего дохода организации. Основные выводы по данным, представленным в таблице, делаются далее в результате анализа относительных показателей.

Таблица 8 – Вертикальный анализ финансовых результатов

Показатель	Предыдущий год		Отчетный год
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
2	4	5	6	7
1) Всего доходов и поступлений	10 085 491	100,00	16 537 464	100,00
2) Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности	2 105 115	20,87	2 951 955	17,85
3) Выручка от продаж	309 230	3,07	315 098	1,91
4) Расходы на производство и сбыт, в т.ч.:	287 828	93,08	326 658	103,67
- себестоимость продукции	60 489	21,02	58 648	17,95
- коммерческие расходы	-	-	-	-
- управленческие расходы	227 339	78,98	268 010	82,05
5) Валовая прибыль	248 741	80,44	256 450	81,39
6) Прибыль от продаж	21 402	6,92	- 11 560	-3,67
7) Доходы по опе-рациям финансо-вого характера	9 744 588	96,62	15 780 232	95,42
8) Расходы по опе-рациям финансо-вого характера	1 364 548	64,82	2 532 672	85,80
9) Прочие доходы	31 673	0,31	442 134	2,67
10) Прочие расходы	452 739	21,51	92 625	3,14
11) Прибыль до на-логообложения	7 980 376	79,13	13 585 509	82,15
12) Текущий налог	233 244	2,92	512 119	3,77
13) Чистая прибыль	7 737 404	-	13 073 967	-

 

 

Из таблицы 8 видно, что:

1. 96,62% на начало и 95,42% на конец года по строке 7 говорит  о том, что почти весь доход организация получает от операций финансового характера;

2. увеличение показателя по строке 4 (затраты на производство и сбыт продукции) – нежелательная тенденция – это связано с интенсивным развитием розничной сети. Однако по строке 2 (общие расходы) показатель несколько уменьшился, что является положительной тенденцией;

3. уменьшение показателя по строке 6 (прибыль от продаж) - неблагоприятная тенденция, т.к. это свидетельствует о снижении рентабельности продаж и относительном увеличении издержек производства и обращения;

4. показатель по прочим расходам (строка 10) улучшился, их доля, значительно, снизилась;

5. увеличение показателей по строкам 11 и 13 (прибыль до налогообложения и чистая прибыль)  указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии;

6. показатель по строке 12 характеризует долю прибыли, перечисляемую в бюджет в виде обязательных отчислений. Рост показателя в динамике – нежелательный, но не зависящий от предприятия момент.

Анализ финансовых результатов представлен в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ динамики финансовых результатов организации, тыс. руб.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение	Темп роста,%
1. Валовая прибыль	248 741	256 450	7 709	103,10
2. Прибыль от продаж	21 402	- 11 560	- 32 862	- 54,01
3. Прибыль до налогообложения	7 980 376	13 585 509	5 605 133	170,24
4. Чистая прибыль	7 737 404	13 073 967	5 336 563	168,97