Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Сентября 2014 в 21:37, курсовая работа
Целью данной курсовой работы является — проведение анализа оптимизации структуры оборотных средств и управление дебиторской задолженности.
Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
- раскрыть сущность, содержание понятия оборотных средств предприятия;
- оценить динамику состава и структуры оборотных средств;
- проанализировать оборачиваемость оборотных средств;
- рассмотреть способы рефинансирования дебиторской задолженности.
Введение…………………………………………………………………………..3
1 Теоретические основы содержания оборотных средств предприятий……...4
1.1 Экономическое содержание оборотных средств……………………...……4
1.2 Состав и структура оборотных средств……………………………………..6
1.3 Источники формирования оборотных средств……………………………..9
1.4Методы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия……………………………………………………………………...11
2 Анализ установления оптимальной структуры оборотных средств на примере ОАО «Оренбургэнергосбыт»…………………………………………16
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Оренбургэнергосбыт»………………………………………………………….16
2.2 Оценка динамики состава и структуры оборотных средств ОАО «Оренбургэнергосбыт»………………………………………………………….20
2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия ОАО «Оренбургэнергосбыт»…………………………………………………...23
2.4 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «Оренбургэнергосбыт»………………………………………………………….28
3 Разработка мер по оптимизации структуры оборотных средств ОАО «Оренбургэнергосбыт»………………………………………………………….35
3.1 Факторинг как инструмент рефинансирования дебиторской задолженности…………………………………………………………………...35
Заключение………………………………………………………………………39
Список использованных источников…………………………………………..41
Согласно данным таблицы 2.1.1 можно сделать следующие выводы:
2.2 Оценка динамики
состава и структуры оборотных
средств ОАО «
Реализация планов предприятия определяется его финансовой устойчивостью и платежными возможностями компании. Для того чтобы знать возможности предприятия развивать свою деятельность необходимо проводить анализ его финансово-имущественного состояния и платежных обязательств. Для этого целесообразно провести анализ структуры оборотных средств ОАО «Оренбургэнергосбыт».
Исследование оборотных средств организации позволяет получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре оборотных средств, а также о динамике этих изменений.
Цель анализа динамики состава и структуры оборотных средств организации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования. Информационной базой анализа является форма №1 «Бухгалтерский баланс».
Проведем анализ динамики состава и структуры оборотных средств ОАО «Оренбургэнергосбыт» за 2007-2009 гг.(Таблица 2).
Таблица 2 - Динамика состава и структуры оборотных средств за 2007-2009гг. (в тыс. руб.)
Показатели оборотных средств |
2007 год |
2008 год |
2009 год |
Отклонения 2008 от 2007 гг. |
Отклонения 2009 от 2008 гг. | |||||||
Сумма, т.р. |
Сумма, т.р. |
Сумма, т.р. |
Сумма, т.р. |
Темп роста, % |
Сумма, т.р. |
Темп роста, % | ||||||
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||||||||
Запасы |
6979 |
14290,5 |
16418 |
7311,5 |
204,8 |
2127,5 |
114,9 | |||||
в т.ч.: сырье, материалы т другие аналогичные ценности |
3062 |
2360 |
1046,5 |
-702 |
77,1 |
-1313,5 |
44,3 | |||||
затраты в незавершенном производстве |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- | |||||
Продолжение таблицы 2 | ||||||||||||
готовая продукция и товары для перепродажи |
- |
- |
787 |
- |
- |
787 |
- | |||||
товары отгруженные |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- | |||||
расходы будущих периодов |
3917 |
11930,5 |
14978 |
8013,5 |
304,6 |
3047,5 |
125,5 | |||||
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) |
311382 |
357497,5 |
475443 |
46115,5 |
114,8 |
117945,5 |
133 | |||||
Краткосрочные финансовые вложения |
288209 |
1056890,5 |
1629782,5 |
768681,5 |
366,7 |
572892 |
154,2 | |||||
Денежные средства |
164956 |
59698,5 |
149840,5 |
-105257,5 |
36,2 |
90142 |
251 | |||||
Прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- | |||||
Итого по разделу II |
788830 |
1491245,5 |
2273392 |
14122415,5 |
189,04 |
782146,5 |
152,5 | |||||
Баланс |
890112 |
1654320 |
2453722 |
764208 |
185,9 |
799402 |
148,3 |
Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в 2008 г. по сравнению с 2007 г., увеличилась. Валюта баланса увеличилась на 85,9%, что в абсолютном выражение составило 764208 тыс. руб. В наиболее значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Краткосрочные финансовые вложения». Увеличение значения этой статьи составило 768681,5 тыс. руб. соответственнои уже на конец анализируемого периода значение статьи установилось на уровне 1056890,5 тыс. руб.
В 2009 году по сравнению с 2008г. актив баланса увеличился на 48,3 % и составил 799402 тыс. руб. В значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Краткосрочные финансовые вложения» на 572892 тыс. руб.
Величина оборотных активов, составила в 2007г.6979 тыс. руб., увеличилась на 7311,5 тыс. руб. (темп увеличения оборотных активов составил 204,8%) и в 2008г. их величина составила 14290,5 тыс. руб.
В 2009г.величина оборотных активов увеличилась на 2127,5 тыс. руб. по сравнению с 2008г., (темп увеличения оборотных активов составил 114,9%) и их величина составила 16418 тыс. руб.
В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением в 2008г. по сравнению с 2007 г. статьи «Краткосрочные финансовые вложения» на 768681,5 тыс. руб. и одновременно уменьшилось значение статьи «Запасы» на 702 тыс. руб. и значительно уменьшилось значение статьи «Денежные средства» на 105257,5 тыс. руб.
В 2009г. По сравнению с 2008г. значение статьи «Запасы» уменьшилось на 1313,5 тыс. руб. и их величина составила 1046,5 тыс. руб.
В структуре оборотных активов на 2008 г. величинадебиторской задолженности по сравнению с 2007г. составила 357497,5 тыс. руб. Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличилась на 46115,5 тыс. руб., а в 2009г. по сравнению с 2008г. Дебиторская задолженность выросла на 117945,5 тыс. руб. и составила 475443 тыс. руб. Это является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателем, т.е. отвлечением этой части текущих активов и иммобилизация части оборотных средств из производственного процесса.
Исходя из вышесказанного, динамику изменения оборотных средств можно назвать положительной, в первую очередь за счет увеличения валюты баланса за рассматриваемый период.
2.3 Анализ эффективности
использования оборотных
Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:
- снижение объемов производства и потребительского спроса;
- высокие темпы инфляции;
- разрыв хозяйственных связей;
- нарушение договорной
и платежно-расчетной
- высокий уровень налогового бремени;
- снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.
Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия.
Обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств является показатель рентабельности ( ), рассчитываемый как отношение прибыли от продаж ( ) или иного финансового результата к средней величине оборотных средств ( ).
Рассчитаем рентабельность оборотных средств предприятия ОАО «Оренбургэнергосбыт» за 2007-2008гг. (Таблица 3).
Таблица 3 Расчет рентабельности оборотных средств предприятия за 2007-2009гг. (в тыс. руб.)
Показатели |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
Прирост/Уменьшение | |
2008 от 2007 гг. |
2009 от 2008 гг. | ||||
Выручка (нетто) от продаж, т.р. Вр |
16777355 |
13896104 |
15656207 |
-2881251 |
1760103 |
Прибыль (убыток) от продаж, т.р. Ппр |
177158 |
694155 |
1005292 |
516997 |
311137 |
Средняя величина оборотных средств, т.р. Соб |
788830 |
1491245,5 |
2273392 |
702415,5 |
782146,5 |
Продолжительность периода, дн. Д |
360 |
360 |
360 |
- |
- |
2007г.:
2008г.:
2009г.:
Показатель рентабельности оборотных средств характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.
Рассчитав данный показатель по предприятию ОАО «Оренбургэнергосбыт», можно сделать следующий вывод:в 2008 году прибыль, получаемая на каждый рубль оборотного капитала, по сравнению с 2007 годом значительно увеличилась, но в 2009 году уменьшилась, но ненамного. Так, в 2007г. рентабельность оборотных средств исследуемого предприятия составила 22,46%, в 2008г. – 46,55%, в 2009г. – 44,22%. Таким образом,предприятие более эффективно осуществляло свою финансовую деятельность в 2008 году, что можно наглядно увидеть на рис.2.
Рисунок 2 - Динамика изменения показателя рентабельности оборотных средств за 2007-2009гг.
Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используется показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость оборота.
Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях ( ) определяется делением оборотного капитала ( ) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д) или же как отношение длительности периода к количеству оборотов ( ):
Для расчета длительности одного оборота в днях используются 3 метода:
1-й метод:
2-й метод:
3-й метод:
Рассчитаем показатель оборачиваемости оборотного капитала исследуемого предприятия за 2007-2009гг. (Таблица 4).
Таблица 4 Оборачиваемость оборотного капитала за 2007-2009гг.
Период |
1-й метод |
2-й метод |
3-й метод |
2007г. |
|
| |
2008г. |
|
|
|
2009г. |
|
|
|
Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.
Наглядно рассмотрев изменения показателя оборачиваемости оборотного капитала в динамике на рис.3, делаем вывод о том, что каждый год предприятию требовалось все больше времени для кругооборота оборотных средств. В 2007 году предприятию требовалось, приблизительно, 17 дней, в 2008 году – около 39 дней, а в 2009 году –, приблизительно, 52 дня. Это говорит о том, что оборотные средства используются неэффективно, иу предприятия появляется больше потребности в оборотных средствах.