Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Мая 2012 в 08:58, дипломная работа
Целью данной дипломной работы является рассмотрение теоретического аспекта финансовой стратегии предприятия и проведение экспресс-анализа предприятия на основе финансовой отчетности. Экспресс-анализ состояния предприятия производится на основе финансовой отчетности ОАО «ДАКГОМЗ» г. Комсомольска-на-Амуре.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
- провести предварительный обзор баланса;
- проанализировать имущества предприятия и дать его характеристику;
- анализ источников средств предприятия;
Введение
1. Финансовая стратегия предприятия
1.1 Понятие финансовой стратегии, и ее роль в развитии предприятия
1.2 Принципы и этапы разработки финансовой стратегии
2. Экспресс-анализ финансового состояния ООО «ДАКГОМЗ» г. Комсомольска-на-Амуре за 2005 год
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Производственно-хозяйственная деятельность предприятия
2.3 Структура численности и уровень затрат на заработную плату
2.4 Структура основных средств предприятия
2.5 Определение неудовлетворительной структуры баланса
2.6 Анализ устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
3. Разработка финансовой стратегии развития предприятия ОАО «ДАКГОМЗ» на 2007 – 2010гг
Заключение
Список литературы
Поскольку оба коэффициента на последний день декабря 2005 г. оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,32) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.
2.6 Анализ
устойчивости по величине
Таблица 2.6 - Анализ устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
Показатель собственных |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода | ||
Значение показателя |
Излишек (недостаток) |
Значение показателя |
Излишек (недостаток) | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) |
-6273 |
-9953 |
-5237 |
-7821 |
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) |
-6273 |
-9953 |
-5237 |
-7821 |
СОС3 (рассчитан с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов) |
+4979 |
+1299 |
+7106 |
+4522 |
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое.
Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение рассматриваемого периода улучшили свои значения.
Таблица 2.7Анализ прочих показателей финансовой устойчивости предприятия
Показатель |
Значение показателя |
Изменения показателя (3-2) |
Описание показателя и его нормативное значение | |
на начало отчетного периода |
на конец отчетного периода | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Коэффициент автономии |
0,58 |
0,56 |
-0,02 |
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение :>0,5 (обычно 0,6-0,7) |
2. Финансовый леверидж |
1,38 |
1,27 |
-0,11 |
Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1 |
3.Коэффициент покрытия |
0,58 |
0,56 |
-0,02 |
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: около 0,9; критическое- < 0,75 |
4. Коэффициент маневренности |
-0,4 |
-0,33 |
+0,07 |
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
5. Коэффициент мобильности |
0,19 |
0,25 |
+0,07 |
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества |
6. Коэффициент обеспеченности |
-1,7 |
-2,03 |
-0,32 |
Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов |
7. Коэффициент обеспеченности |
-1,26 |
0,74 |
+0,52 |
Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не менее 0,5 |
8. Коэффициент краткосрочной |
1 |
1 |
- |
Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности |
Коэффициент автономии организации на конец 2005 г. составил 0,56. Полученное значение укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала ОАО «ДАКГОМЗ».
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,56, что значительно ниже общепринятого в мировой практике значения.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2005 г. составило -0,33. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ОАО «ДАКГОМЗ» собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-2,03) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ОАО «ДАКГОМЗ» предназначенные для этого собственные оборотные средства отсутствуют.
Коэффициент
краткосрочной задолженности
Из четырех
соотношений, характеризующих соотношение
активов по степени ликвидности
и обязательств по сроку погашения,
выполняется два. Организация неспособна
погасить наиболее срочные обязательства
за счет высоколиквидных активов (денежных
средств и краткосрочных
Таблица 2.8 - Анализ рентабельности
Показатели рентабельности |
Значения показателя (в копейках) |
Изменения (коп.) (гр.2-гр.3) | |
За отчетный период |
За аналогичный период прошлого периода | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Величина прибыли от |
-11,8 |
-9,9 |
-1,9 |
2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность от услуг) |
-13,3 |
-11 |
-2,3 |
3. Величина прибыли до |
0,2 |
-4,1 |
+4,3 |
Таблица 2.9 - Рентабельность капитала
Показатель рентабельности |
Значение показателя в отчетном периоде |
Расчет показателя |
Рентабельность |
-42,1 |
Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов |
Рентабельность активов |
0,5 |
Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов |
Рентабельность собственного капитала |
0,9 |
Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала |
В таблице 2.10представлены рассчитанные показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 2.10 - Оборачиваемость активов
Показатель оборачиваемости |
Значение показателя в отчетном периоде, коэффициент |
Продолжи- тельность оборота в отчетном периоде в днях |
Порядок расчета |
Оборачиваемость активов |
2,8 |
129 |
Отношение выручки к среднегодовой стоимости активов |
Оборачиваемость собственного капитала |
4,9 |
73 |
Отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала |
Оборачиваемость задолженности за реализованные услуги |
44,1 |
8 |
Отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
31,4 |
11 |
Отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности |
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками |
24,8 |
15 |
Отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками |
Оборачиваемость материально-производственных запасов |
24,4 |
15 |
Отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ |
В соответствии
с результатами расчетов, за 129 календарных
дней предприятие получает выручку,
равную сумме всех имеющихся активов.
При этом требуется 15 дней, чтобы
получить выручку равную среднегодовому
остатку материально-
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2005 г.) и результатов деятельности ОАО «ДАКГОМЗ» в течение рассматриваемого периода, которые приведены выше. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.
3 Разработка финансовой стратегии развития предприятия ОАО «ДАКГОМЗ» на 2007 – 2010гг
Этот период зависит от ряда условий. Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования общей стратегии развития предприятия, так как финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (более короткий период формирования финансовой стратегии допустим).
Важным
условием определения периода