Рассчеты анализа прибыли и рентабельности

">    Фондовіддача  характеризує обсяг виробництва продукції який доводиться на 1 грн. середньорічної вартості основних засобыв пыдприэмства. Для ВАТ «Коровай» основні засоби вартістю 1 грн. здійснюють виробництво продукції на 12,44 грн.

    Фондоємність  – показник, обернений до фондовіддачі. Значить, для того, щоб отримати 1 грн. виручки підприємство витрачає 8 коп., вкладених в основні засоби.

    Рентабельність  по чистому і валовому прибутку показує  ефективність використання основних засобів. Отже, 1 грн., вкладена в основні засоби, приносить 82 коп. чистого прибутку і 3,24 грн. валового прибутку.

    Коефіцієнт  оборотності запасів показує, як часто виснажується товарно-матеріальний запас підприємства або скільки  оборотів за рік зробили запаси. Підприємство за рік зробило 30,86 оборотів, у плині 11,67 днів запасі перетворюються в реализованніе товари.

    Коефіцієнт оборотності основних активів показує ефктивність використання підприємством усіх ресурсів незалежно від джерел їх формування. Значення цього коефіцієнту може варіювати в залежності від отраслі, до якої належить підприємство і відображає особливості виробничого процесу. Для підприємства цей коефіцієнт дорівнює 28,76.

    Коефіцієнт  оборотності дебіторської заборгованості показує скільки раз у середньому у плині звітнього періоду дебіторська заборгованість перетворюєтся у грошові кошти. Для підприємства дебіторська заборгованість перетворюєтся 72,5 рази у грошові кошти. Період погашення дебіторської заборгованності у середньому 5 днів.

    Кредиторська  заборгованість за товари, роботи і  послуги здійснює 143,95 оберти за рік, а це більше обертів, ніж робить дебіторська  заборгованість. Строк погашення  кредиторської заборгованості в  середньому 3 дні. Все це означає, що кредиторська заборгованість обертається  швидше, ніж дебіторська, тобто наше підприємство розраховується з постачальниками  швидше, ніж покупці з нашим  підприємством.  

    2.4 Аналіз фінансової незалежності  і фінансової стійкості підприємства 

    Одна  з найважливіших характеристик  фінансового стану підприємства стійкість його діяльності з позиції довгострокової перспективи. Вона зв'язана, насамперед, із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів.

    Відносно  методів рішення завдання, що кількісно  визначає фінансову стійкість, існує  два основних підходи.

1. для   оцінки   фінансового   стану   підприємства   необхідно 
   орієнтуватися    винятково    на    дані    про    джерела 
   фінансування, тобто на капітал. У цьому випадку оцінка фінансової 
   стабільності   підприємства   провадиться   тільки   на   підставі 
   даних пасиву балансу;
2. для  оцінки  фінансової стабільності  підприємства необхідно 
   аналізувати взаємозв'язок між активом і пасивом балансу, тобто 
   простежувати напрямку використання коштів.

    Безумовно, коефіцієнти, розраховані по даним пасиву балансу, є основними в цьому блоці аналізу. Однак характеристика фінансової стабільності за допомогою таких показників навряд чи буде повною - важливо не тільки те, звідки притягнуті кошти, але й куди вони вкладені, яка структура вкладень.

    Другий  підхід є більше повним і з економічної точки зору виправданим. Тому оцінку фінансової стійкості ВАТ «Коровай» проведемо з використанням як коефіцієнтів, розрахованих по пасиві балансу, так і коефіцієнтів, що відображають взаємозв'язок між джерелами формування коштів підприємства й структурою вкладень.

    Перший  крок у цьому блоці аналізу  фінансового стану підприємства оцінка оптимальності співвідношення власного й позикового капіталу підприємства. Дані показники можна розділити на два блоки: коефіцієнти капіталізації, що характеризують фінансовий стан підприємства з позицій структури джерел коштів; коефіцієнти покриття, що характеризують фінансову стійкість із позицій видатків, пов’язаних з обслуговуванням зовнішніх джерел притягнутих коштів.

 

    

 Таблиця 2.6 – Аналіз фінансової стійкості підприємства 

      

 

 

  Продовження таблиці 2.7 

    

 

 

     Рисунок 2.6 – Структура фінансової стійкості 

    Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності). Коефіцієнт  характеризує частку власних засобів підприємства (власного капіталу) у загальній сумі засобів, авансованих у його діяльності. Чим вище значення даного коефіцієнта, тим фінансово стійкіше, стабільне і більш незалежне від зовнішніх кредиторів підприємство. Загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто джерел фінансування підприємства повинні бути хоча б наполовину сформовані за рахунок власних коштів. Таким чином, така динаміка показника є негативною тенденцією для аналізованого підприємства.

    Коефіцієнтом, зворотним коефіцієнту фінансової автономії є коефіцієнт фінансової залежності. Для підприємства ВАТ «Коровай» характерний ріст цього показника в динаміці, що означає збільшення частки позикових засобів у фінансуванні підприємства і втрату фінансової незалежності.

    Коефіцієнт фінансового ризику. Це коефіцієнт показує співвідношення притягнутих засобів і власного капіталу Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він показує, скільки одиниць позикового капіталу доводяться на кожну одиницю власного капіталу. На кожну гривну власних засобів ВАТ «Коровай» на початок звітнього періоду доводилося 0,28, на кінець звітнього періоду 0,25 коп.

    Коефіцієнт  маневреності власного капіталу. Цей  показник показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в обороті, тобто в тій формі, що дозволяє вільно маневрувати цими коштами, а яка капіталізована. Коефіцієнт повинен бути досить високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства. Цей показник може варіювати   залежно   від структури капіталу й галузевої приналежності підприємства.

    Наявність власного оборотного капіталу є мінімальною умовою фінансової стабільності, із цього треба, що ВАТ «Коровай» фінансово стабільний й не дуже залежить від зовнішніх кредитів і інвестицій.

    Коефіцієнт  структури покриття довгострокових вкладень. Зміст розрахунку цього показника заснований на припущенні, що довгострокові позички використаються для фінансування придбання основних коштів і інших капітальних вкладень. Цей коефіцієнт показує, яка частина основних коштів і інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами.

    Коефіцієнт  структури довгострокових джерел фінансування. При визначенні значенні даних показників у розрахунок приймаються тільки довгострокові джерела коштів. У цю підгрупу входять два взаимодоповнюючих показника: коефіціент довгострокового залучення позикових засобів і коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел. Сума цих показників дорівнює нулю, що з позиції довгострокової перспективи ВАТ «Коровай» не залежить від зовнішних інвесторів.

    Коефіцієнт  забезпечення запасів власними оборотніми коштами показує частку запасів, сформованих за рахунок власного капіталу.

    Коефіцієнт  покриття запасів нормальними джерелами  їх фінансування характеризує за рахунок  яких коштів придбані запаси й витрати  підприємства:його позитивне значення говорить про те, що запасий витрати  забеспечені нормальними джерелами  покриття, у той час як його негативне  значення показує на те що частина  запасів і витрат – придбана за рахунок короткострокової кредиторської  заборгованості.

    Частка  власних оборотніх коштів в активах підприємства показує яка частка оборотніх коштів сформована за рахунок власного капіталу.

    Після розрахунку показників необхідно визначити  тип фінансової стійкості. Дані розрахунки зведемо у таблицю 2.7. 

    Таблиця 2.7 – Визначення типа фінансової стійкості 

 

    Після проведення розрахунків за критерієм фінансової стійкості підприємства може бути віднесене до одного із чотирьох типів:

1. Абсолютна фінансова стійкість, коли для забезпечення запасів

  досить власних оборотних коштів;

2. Нормальна фінансова стійкість, коли залучаються довгострокові   

  кредити й позики для забезпечення  запасів;

3. Нестійке фінансове стійкість, коли залучаються всі джерела  фінансування
4. Кризове фінансове становище, коли для забезпечення запасів 
   недостатньо нормальних джерел їхнього формування

    Для ВАТ «Коровай» , отже фінансовий стан буде характеризуватися як абсолютне фінансово стійке підприємство як на початок, так і на кінець періоду.  

5. Аналіз ліквідності підприємства

 

    Фінансовий  стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється показниками ліквідності й платоспроможності, що характеризують можливість своєчасного й повного здійснення розрахунків по короткострокових зобов'язаннях перед контрагентами.