Пути повышения платежеспособности и увеличения денежных средств

То же происходит, если созданы  излишние производственные запасы, которые  не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость  и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятия может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально  использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую  задолженность.

Большое влияние  на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации.

Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой из-за сокращения отгрузки продукции покупателям.

Следовательно, рост дебиторской  задолженности не всегда оценивается  отрицательно. Необходимо различать  нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятия  не будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты  заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской  задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения  долгов и уменьшение прибыли. Поэтому  каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся  ему платежей.

Ускорить платежи можно  путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных  документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

Управление денежными  средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности.

Увеличение или  уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Как дефицит, так  и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Наличие избыточного  денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала, чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

обновлять основные фонды, приобретать  новые технологии;

инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов  с целью получения выгодных процентов;

досрочно погашать кредиты  банка и другие обязательства  с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорить поступление  денежных средств можно путем  перехода на полную или частичную  предоплату продукций покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых  скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения  погашения просроченной дебиторской  задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с  целью увеличения собственного капитала и т.д.

Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформлением краткосрочных  кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию  товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов  инвестиционной деятельности и др.

При отсутствии наличия просроченных платежей это свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств об организации более  планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о лучшей сбалансированности денежных потоков.

Бизнес в любой сфере  деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую в увеличении выпуска продукции без дополнительного  привлечения финансовых ресурсов. Кроме  того, за счет ускорения оборачиваемости  капитала происходит увеличение суммы  прибыли, так как обычно к и  сходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и  реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств  ведет к ухудшении финансовых результатов.

Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью. Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность и т.д.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении  средств из оборота, а также в  увеличении суммы выручки и суммы  прибыли.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

сокращение продолжительности  производственного цикла за счет интенсификации производства (использование  новейших технологий, механизации и  автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование  производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и  др.);

улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных  документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

Устойчивость  финансового состояния может  быть повышена путем:

ускорения оборачиваемости  капитала в текущих активах, в  результате чего произойдет относительное  его сокращение на рубль оборота:

обоснованного уменьшения запасов  и затрат (до норматива);

пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.1.Расчет экономического эффекта от внедрения факторинга с целью повышения ликвидности баланса предприятия

С целью повышения коэффициентов  ликвидности, а именно увеличения первой группы ликвидных активов., что поспособствует повышению коэффициента абсолютной ликвидности, предлагается повышать быстрореализуемые активы предприятия, Повысить уровень денежных средств можно с помощью факторинга, В основе факторинговой операции лежат покупка банком платежных документов поставщика за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и передача поставщиком фактору права требования платежа с покупателя,

Факторинг - финансирование под уступку денежного требования, при котором одна сторона (фактор) согласно договору факторинга обязуется  второй стороне (кредитору) вступить в  денежное обязательство между кредитором и должником (плательщиком) на стороне  кредитора путем выплаты кредитору  суммы денежного обязательства  должника с дисконтом (разница между суммой  денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору) с переходом прав кредитора на фактора либо без такого перехода. В роли факторов выступают банки или иные кредитные организации (далее - фактор) - резиденты Республики Беларусь, которые имеют согласие Национального банка Республики Беларусь на проведение факторинга .Так договор факторинга может быть:

открытый, когда должник  уведомлен кредитором о заключении договора факторинга, по которому права  кредитора переходят к фактору;

скрытый, когда должник  не уведомлен кредитором о заключении договора факторинга, по которому

права кредитора не переходят  к фактору.

По условиям платежа договоры факторинга классифицируются: без права  регресса, когда фактор финансирует   кредитора без права последующего возврата неоплаченных денежных требований кредитору. При этом фактор несет   риск неоплаты должником денежных требований; с правом регресса, когда фактор имеет право вернуть кредитору  денежные требования, не оплаченные должником  в течение определенного срока, если кредитор принял на себя поручительство за должника перед фактором.

При открытом факторинге на порядок бухгалтерского учета и  налогообложения будет таюке  влиять условие регресса. Практически  все банки оказывают данную услугу. Однако пользуются ею, как показывает практика, только крупные промышленные предприятия. В то же время экономический эффект от проведения факторинга может оказаться весьма существенным и для небольших предприятий, испытывающих дефицит денежных средств,

В данной главе предлагается простая методика расчета экономического эффекта от проведения факторинга.