Пути повышения платежеспособности и увеличения денежных средств

Активы в зависимости  от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и  краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и  прочие активы;

А3 - медленно реализуемые  активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные  финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением  статей этого раздела, включенных в  предыдущую группу.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные  средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса. 

При определении ликвидности  баланса группы актива и пассива  сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности  баланса:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4>=П4.

Необходимым условием абсолютной  ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его  выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных  оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов  компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства  не могут  заменить более ликвидные.

Сопоставление  А1 – П1   и  А2 – П2 позволяет выявить такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности  (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение  А3- П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Оценка платёжеспособности  предприятия на основе изучения  потоков денежных средств

Для оперативного внутреннего  анализа текущей платёжеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения  дебиторской задолженности и  прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платёжных обязательств перед поставщиками, банками и  прочими кредиторами составляется платёжный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платёжные  средства, а с другой стороны –  платёжные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 месяц).

Оперативный платёжный календарь  составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о  расчётах по оплате труда, на выдачу авансов  работникам, выписок со счетов банков и др.

Для определения текущей  платёжеспособности необходимо платёжные  средства на соответствующую дату сравнивать с платёжными обязательствами на эту же дату.

Нужный уровень платёжеспособности, выражающийся в недостатке денежных средств и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платёжеспособности предприятия, нужно рассматривать  причины финансовых затруднений, частоту  их образования и продолжительность  просроченных долгов.

Причинами неплатёжеспособности могут быть:

- невыполнение плана по  производству и реализации продукции,  повышение её себестоимости, невыполнение  плана прибыли и как результат  - недостаток собственных источников  финансирования предприятия;

- неправильное использование  оборотного капитала – отвлечение  средств в дебиторскую задолженность,  вложение в сверхплановые запасы  и на прочие цели, которые временно  не имеют источников финансирования;

- несостоятельность клиентов  предприятия;

- высокий уровень налогообложения,  штрафных санкций за несвоевременную  или неполную уплату налогов. 

Для выяснения причин изменения  показателей платёжеспособности большое  значение имеет анализ выполнения плана  по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчёта о движении денежных средств сравнивают с данными  финансовой части бизнес-плана. В  первую очередь следует установить выполнение доходной части бюджета  от операционной, инвестиционной и  финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование  финансовых ресурсов, т. к. даже при  выполнении доходной части бюджета  предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств  может привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового  бюджета предприятия анализируется  по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока  денежных средств для обеспечения  стабильной платёжеспособности предприятия  в перспективе.

Информация о движении денежных средств и выполнении бюджета  по притоку и оттоку денежных ресурсов позволяет предприятию контролировать текущую платёжеспособность предприятия, оперативно принимать корректирующие меры по её стабилизации.

Кредиторы и инвесторы  могут судить о способности предприятия  генерировать денежные ресурсы, балансировать  и синхронизировать денежные потоки.

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Пути повышения платежеспособности и увеличения денежных средств

 
Руководство предприятия должно иметь  четкое представление за счет каких  источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы  деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса  необходимыми финансовыми ресурсами  является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Формируется капитал предприятия  как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен  в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех  случаях, когда производство имеет  сезонный характер. Тогда в отдельные  периоды будут накапливаться  большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать.

Основным источником пополнения капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Кроме этого капитал  пополняется за счет внешних источников формирования собственного капитала, это дополнительная эмиссия акций. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

Другой формой увеличения собственного капитала является заемный капитал. Это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

Привлечение заемных  средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет  неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом  и привлечение в оборот на непродолжительное  время других капиталов.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его  устойчивость.

Также финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят  оттого, каким имуществом располагает  предприятие в какие активы вложен капитал, и какой доход они  ему приносят.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его  производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельных запасов может свидетельствовать о:

расширении масштабов  деятельности предприятия;

стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть  капитала замораживаётся на длительное время в запасах, замедляется  его оборачиваемость.

Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча  сырья и материалов, растут складские  расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все  это свидетельствует о спаде  деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также  отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие  должно стремиться к тому, чтобы  производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы  они не залеживались на складах.

Размещение средств предприятия  имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении  ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные  средства, сколько их находится в  сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается  на финансовых результатах предприятия  и его финансовом положении.