Пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

     - контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской  задолженности;

     - анализ и планирование денежных  потоков.

     Оценка  реального состояния дебиторской  задолженности, т.е. оценка вероятности  безнадежных долгов - один из важнейших  вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам  дебиторской задолженности с  различными сроками возникновения.

     В целом, для финансового состояния  предприятия благоприятно получение  отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников предприятия, государства  и т.д. и неблагоприятно замораживание  средств в запасах сырья, готовой  продукции, предоставление отсрочек платежа клиентам.

     Одна  из основных задач рационального  управления оборотными активами предприятия  состоит в максимально возможном  сокращении периодов оборачиваемости  запасов и дебиторской задолженности  и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств.

     Этой  цели служат следующие методы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия (ускорения ее конверсии в денежные активы) [22, с. 34]:

     - Спонтанное финансирование - назначение  скидок покупателям за сокращение  сроков расчета (при оплате  товара до истечения определенного  срока покупатель получает скидку  с цены, после этого срока - укладываясь в договорный срок  платежа - он платит полную сумму). 

     - Учет векселей - продажа имеющихся  у предприятия векселей банку  по дисконтной цене (ниже номинала); величина дисконта, удерживаемого  банком, зависит от номинала векселей, срока их погашения и учетной  вексельной ставки (при сомнительной платежеспособности векселедателя учетная ставка может включать премию за риск).

     - Факторинг - уступка предприятием-продавцом  банку (или специализированной  «фактор-фирме») права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию, при этом банк (фактор-фирма) возмещает предприятию-продавцу основную часть суммы долга по таким платежным документам, взимая определенный процент комиссионных в зависимости фактора риска, от платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты.

     Определение объема финансовых средств, необходимых  для формирования запасов товарно-материальных ценностей производится путем определения  потребности в отдельных видах  запасов.

     Запасы  при этом делятся на следующие  группы:

     - производственные запасы (запасы сырья и материалов, необходимые для производства продукции);

     - запасы готовой продукции, предназначенные  для бесперебойной ее реализации  потребителям.

     Принципиальная  формула для определения необходимого объема финансовых средств, авансируемых на формирование запасов, имеет следующий вид [25]:

     ФС = СР х Н – КЗ                                                                             (1.17)

     где ФС - объем финансовых средств, авансируемых в запасы;

     СР - среднедневной объем расхода  запасов в сумме;

     Н - норматив хранения запасов, в днях (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель средней продолжительности оборота  запасов в днях); 

     КЗ - средняя сумма кредиторской задолженности  по расчетам за приобретение товарно-материальных ценностей.

     Расчет  ведется по каждому из видов запасов. Суммирование результатов расчетов позволяет получить общую потребность  в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е. определить размер оборотных средств, обслуживающих эту статью расходов.

     Задача  минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов для производственных запасов  состоит в определении оптимального размера партии поставляемого сырья  и материалов.

     Расчет  оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов, осуществляется по следующей  формуле [25]:

     ОР = ((2 х ОЗ х ТЗ1) / ТЗ2)                                                               (1.18)

     где ОР - оптимальный размер партии поставки;

     ОЗ - необходимый объем закупки товаров (сырья и материалов);

     ТЗ1 - размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке  в расчете на одну поставляемую партию;

     ТЗ2 - размер текущих затрат по хранению единицы запасов.

     Для запасов готовой продукции задача минимизации текущих затрат по их обслуживанию состоит в определении  оптимального размера партии производимой продукции. Если производить товар  мелкими партиями, то затраты по хранению его запасов в виде готовой продукции будут минимальными.

     В то же время существенно возрастут  текущие затраты предприятия, связанные  с частой переналадкой оборудования, подготовкой производства и др. Оптимизация  совокупного размера текущих  затрат по обслуживанию запасов готовой продукции также может быть осуществлена на основе вышеприведенной формулы. В этом случае вместо необходимого объема закупки товаров используется планируемый объем производства или продажи готовой продукции.

     Необходимо  обеспечивать своевременное вовлечение в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей, что осуществляется на основе результатов контроля текущей финансовой деятельности (сопоставления нормативного и фактического размера запасов). При этом высвобождается часть финансовых средств, неэффективно связанных в сверхнормативных запасах.

     Рассмотрев  теоретические аспекты формирования оборотного капитала на предприятии, далее  обратимся к анализу управления оборотным капиталом на предприятии  «Рубцовский молочный завод» филиала ОАО «Вимм – Биль – Данн».