Проблемы государственного дефицита и государственного долга

     Внешний долг может появиться по двум основным причинам:

     в результате прямого заимствования  средств у иностранных государств, частных компаний и путем продажи  государственных ценных бумаг иностранным  юридическим и физическим лицам, государствам.

     Последствия внешнего долга более тяжелы для  страны, чем внутреннего. При внешнем  долге нация вынуждена отдавать другим странам ценные товары и услуги, чтобы оплатить проценты и погасить долг, что снижает жизненный уровень  населения данной страны. Кроме того, при предоставлении займа страна-кредитор может потребовать выполнения ряда условий, которые "неудобны" для  страны-заемщика. В связи с негативными  последствиями внешнего долга обычно законодательно устанавливается его  лимит. Следует отметить, что абсолютная сумма долга мало показательна для экономического анализа. Поэтому оценивают его относительную величину. Используют такие показатели, как доля внешнего долга в валовом национальном продукте, отношение годового объема выплат по внешнему долгу к объему валютных поступлений за год. По оценкам специалистов данный показатель не должен превышать 25%.

     Таким образом большой внешний долг снижает международный авторитет страны и может осложнить получение новых иностранных займов. Поэтому правительство должно предпринимать определенные меры, чтобы уменьшить внешний долг, если он превышает приемлемый уровень.

     2.1 Структура государственного долга

     В последние годы благодаря благоприятной  конъюнктуре мировых сырьевых рынков в 2003-2004 г., а также грамотной политике правительства в монетарной и  фискальной сферах, добившегося также  существенного улучшения отношений  с Западом, долговое бремя России значительно сократилось. Долговое бремя России снижается, как в  абсолютном выражении, так и относительно ВВП, в то время как обслуживание внешнего долга осуществляется исключительно за счет внутренних ресурсов. При этом если раньше долговые выплаты связывали всю экономику страны и являлись для нее непосильным грузом, то теперь, благодаря гибкой фискальной политике, они не являются столь обременительными, федеральный бюджет сводится с профицитом, а правительство может себе позволить производить досрочные выплаты по долгам и расходы на другие сектора экономики. В 2005 году правительство досрочно произвело выплаты в счет погашения внешней задолженности, в результате чего расходы по обслуживанию и погашению долга в 2004 г. сократились до $16,1 млрд.

     В 1992 г. внешний долг правительства  РФ более чем в два раза превышал номинальный объем ВВП. В 1999 г. отношение  внешнего долга к ВВП составляло 57%, в 2001 г. - уже 42%, а к концу 2005 г. общий  объём государственного долга (включая  внутренний) сократится до 29- 30 % ВВП.

     В абсолютном выражении внешний долг на конец 1998 г. был равен $156 млрд., а  на конец 2001 - около $130 млрд. Согласно проекту  федерального бюджета РФ, государственный  внешний долг России на 1 января 2004 года составил $124,5 млрд., из которых задолженность  по кредитам иностранных правительств составит $54,4 млрд., задолженность перед  Парижским клубом кредиторов - $43,6 млрд. Из стран Парижского клуба наибольшая задолженность у России перед  Германией - $18,6 млрд. Долг перед Италией  на 1 января 2004 года составит $5,5 млрд., США - $3,8 млрд., Японией - $3,7 млрд., Францией - $3 млрд., Канадой - $1,7 млрд., Австрией - $2,6 млрд., Великобританией - $1,4 млрд. Долг перед кредиторами, не являющимися  членами Парижского клуба, на 1 января 2004 года составит $4,4 млрд., задолженность  бывшим странам СЭВ - $3,3 млрд., по кредитам иностранных коммерческих банков и  фирм - $3 млрд., перед международными финансовыми организациями - $11,1 млрд. Объем долга по государственным  ценным бумагам РФ, выраженным в  иностранной валюте, на 1 января 2005 года будет равен $49,8 млрд., по еврооблигационным займам - $42,5 млрд., по ОВВЗ - $7,3 млрд. ⁴

     Таким образом, Россия подошла к 2005 году с  достаточно неплохими показателями. В настоящий момент на мировом  рынке сложилась благоприятная  конъюнктура, для нашей страны это  выражается в высоких ценах на сырьевых рынках. Последние годы Россия является чистым нетто-экспортёром, по разным оценкам в страну поступает 22 - 25 $ млрд. платёжной выручки Рамблер Интернет Холдинг. В 2004 году в России заработал стабилизационный фонд, деятельность которого снижает риски российских евробондов, а следовательно и выплаты по ним.

     В середине 2005 года правительство разработало концепцию управления государственным долгом, главная идея которой заключается в устранении существующего дисбаланса между внешним и внутренним долгом. Другими словами, платить иностранным кредиторам государство собирается за счет заимствований у россиян. Общий объем внешних заимствований в их абсолютном исчислении в результате подобной операции действительно сократится. Правда, с точки зрения экономической политики в этом случае более важным является другой вопрос: на сколько сократится общая долговая нагрузка в процентах от внутреннего валового продукта (ВВП). Важно, чтобы сокращался именно этот показатель - в идеальной ситуации, за счет роста экономики, а уже потом за счет снижения абсолютной суммы долга. И абсолютные цифры в данном случае больше интересны при заполнении ежегодного "бухгалтерского баланса" страны, нежели при планировании долгосрочной экономической стратегии.

     На  данный момент занять у населения  и внутренних кредиторов можно под 6-8 % годовых, в то время как внешние  заимствования обходятся сейчас России в 8-12 %, а если индекс сырьевых рынков пойдёт вниз, а соответственно и увеличатся риски, то внешние заимствования  будут обходиться гораздо дороже. «В российских бумагах отсутствуют курсовые риски и риски, связанные с ценами на нефть и т.д. Поэтому размещение на внутреннем рынке нам более удобно» ⁵

     Между тем по планам Минфина объем внутреннего  долга в 2004-2005 годах, рассчитанный, исходя из потенциального спроса и предложения, будет возрастать до 1000 млрд. рублей (6,7 % к ВВП) на начало 2005 года и до 1200 млрд. рублей (7,3 % к ВВП) на начало 2006 года. В 2004-2005 годах государственный долг сокращался, хотя и более медленными по сравнению с 2000-2003 годами темпами.

     По  официальной информации Россия в 2005 году выплатила по внешнему долгу 17,7 млрд. долларов. На погашение основного долга было направлено 11,5 млрд. долл., на выплату процентов - 6,2 млрд. долларов. В 2005 году расходы на выплату процентов по внешнему долгу составили "почти на 1 млрд. долл. меньше, чем 2004 году 15.09.2004  |

     Более подробно структуру государственного долга можно рассмотреть в  таблице

     Структура и динамика внешнего государственного долга РФ.

     См  приложение №1( таблица) 

     2.3 Социально-экономические  последствия государственного  долга для России 

     Неграмотная политика, относительно государственного долга( игнорирование государственного долга)  несет  негативное воздействие, оказываемое внешним долгом на экономику, Д. Рикардо, который еще в 1815 г. отмечал: «Государственный долг ведет к бегству  капиталов, сокращает частные сбережения, бремя долга заключается не столько  в ежегодной выплате процента, сколько в растрате ресурсов». Почти  через 200 лет ведущие экономисты говорят о том же, например, П. Самуэльсон пишет: «Пожалуй, наиболее серьезное последствие огромного  государственного долга заключается  в том, что он обусловливает «вымывание капитала» из состава богатства, принадлежащего частному сектору. В  результате этого темпы экономического роста замедляются и потенциальный  уровень жизни в будущем снижается».

     Но  и все вышесказанное - только часть  проблемы. Государственный долг является элементом отсроченной (подавленной) инфляции, действие которой значительно  шире, его прямого негативного  эффекта. М. Фридмен по этому поводу писал: «Причина в том, что подавленная  инфляция препятствует функционированию рыночной системы. Правительство создает  некий субститут рыночной системы, который оказывается исключительно  неэффективным».

   Таким образом, привлечение внешних заимствований  на уровне государства, очевидно, носит  неоднозначный характер. В том  случае, если они представляют собой  наиболее дешёвый источник финансовых ресурсов, необходимых для выполнения первоочередных задач социально-экономического развития, их применение вполне оправданно. Однако для принятия решения о  внешнем займе должны быть учтены, как минимум, четыре фактора:

• финансовые возможности страны по погашению взятых кредитов в будущем;
• возможные потери от невыполнения или неполного выполнения тех задач, для которых привлекаются средства из-за рубежа
• цена внешних финансовых ресурсов
• степень зависимости от внешних кредиторов при принятии решений в дальнейшем.

   Для снижения угрозы внешней задолженности  национальной экономики России требуется  реализация ряда дополнительных мер:

• отказ от привлечения международных кредитов на государственном уровне;
• разработка комплексной и ясной нормативной базы по вопросам внешних заимствований;
• создание единой системы управления внешним долгом для координации мер по снижению уровня задолженности и обеспечения более эффективного контроля за привлечением и использованием средств из-за рубежа;

      согласование политики по обслуживанию  внешнего долга с финансовой  и             экономической политикой в целом,  в особенности с денежно-кредитной  и валютной

    .Высокий  уровень внешней задолженности  оказывает негативное воздействие  на            развитии е национальной экономики  России по нескольким направлениям:

• Усиливает зависимость РФ от иностранных государств, предоставивших кредиты, при принятии решений в области экономической политики;
• Происходит сокращение объёма средств, которые могут быть направлены на инвестирование, что серьёзно ограничивает экономический рост или вовсе приводит к стагнации;
• Ослабляет мотивация к достижению наилучших макроэкономических показателей, которые привлекут за собой требования о современном погашении долга в полном объёме;
• Сокращение объёма средств, которые могут быть направлены на развитие социальной сферы, усиливается социальная напряженность;
• Дестабилизируется денежно- кредитная ситуация;
• Происходит ослабление позиций России на мировых рынках товаров и капиталов.

   Совокупность  этих качественных показателей даёт основания характеризовать экономическую  систему страны в начале нового тысячелетия  как долговую. Это означает, что  принятие большинства экономических  решений на государственном уровне тесно связано, или даже зависит, от возможностей по погашению и обслуживанию внешнего долга. Именно поэтому построение грамотной, научно обоснованной стратегии  и тактики управления внешней  задолженностью и их увязка с другими  направлениями экономической политики государства является на современном  этапе задачей исключительной важности.

     Вывод: таким образом государственный долг представляет собой совокупность внутреннего и внешнего долга, при проведении политики  экономического развития правительству любой страны необходимо учитывать их соотношение и приоритеты. И выстраивать свою стратегию таким образом, чтобы не вызвать тяжелых, а в некоторых случаях не поправимых последствиях, например таких как инфляция, стагнация, отток капитала, снижения уровня жизни будущих поколений, и утрате, в конечном счете, экономической независимости страны т.е. фактическая потеря суверенитета государства.