Прикладные аспекты и проблемы заемного финансирования денежных средств

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Марта 2011 в 16:06, курсовая работа

Описание работы

1.Привести в соответствие номинальную и текущую стоимость облигаций дополнительного выпуска, размещаемых с обязательством выкупа по номинальной стоимости.
2.Оценить текущую стоимость облигаций дополнительного выпуска, размещаемых с обязательством выкупа по номинальной стоимости, а также размещаемых без обязательства выкупа по номинальной стоимости.
3.Представить результаты п.п. 1, 2 в виде таблицы.
4.Объяснить, почему текущая стоимость облигаций, размещаемых без обязательства выкупа по номинальной стоимости, не зависит от номинальной стоимости.

Содержание работы

1. Прикладные аспекты оценки риска и доходности финансовых активов и проблемы управления финансовым инвестиционным портфелем 4
2. Прикладные аспекты оценки эффективности и риска реальных инвестиций, проблемы сравнения и выбора инвестиционных проектов в условиях ограниченного бюджета финансовых ресурсов 16
3. Прикладные аспекты и проблемы управления оборотными активами 21
Литература

Скачать архив (73.25 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

КУрсовая работа.doc

— 293.00 Кб (Скачать файл)

       Как видно из табл. 7, подобрана минимально необходимая сумма кредита, поскольку в ряде месяцев (с 1-го по 14-й) сальдо после всех выплат и получения займа равно нулю 
 
 

      ВЫВОДЫ!!!! Внимание! Необходимо самостоятельно дать заключение о приемлемости этого способа финансирования. 
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       

       Мини-ситуация 27. Наконец, после сравнения всех способов финансирования дефицита денежных средств (табл. 6), генеральный директор компании поручает Вам, как руководителю финансового отдела, на основе прилагающегося шаблона «Методы кредитования.xlt» и прогноза движения денежных средств (табл. 4), согласно которому выплаты опережают поступления:

  1. Разработать план устранения дефицита денежных средств на основе традиционного подхода (под годовую ставку, равную 0,18).
  2. Представить результат п. 1 в виде таблицы.
  3. Объяснить причины различных по величине сальдо денежных средств на конец последнего месяца (табл. 5, 6, 7, 8), если использовать разные способы кредитования, а также дать заключение о приемлемости этого способа финансирования.

       Если  банковский кредит привлекается традиционным способом, т.е. в начале срока кредитования, а погашается в начале месяца по истечении заявленного срока, то величина ежемесячного процентного платежа рассчитывается в соответствии с формулой (11):

 (11)

       Решение поставленной в п. 1 задачи возможно на основе прилагающегося шаблона «Методы  кредитования.xlt». На лист «Исходные данные» вносим выплаты и поступления денежных средств (табл. 4). На листе «Традиционный подход» в «ячейке», выделенной голубым цветом, подбираем минимальную величину кредита, которая покрывает дефицит денежных средств. На то, что подобрана минимальная сумма кредита, должны указывать нулевые значения в ряде «ячеек» столбца «Сальдо после всех выплат и получения займа».

       При подборе суммы кредита, требуемой для ликвидации дефицита денежных средств, необходимо учесть, что сальдо на начало месяца совпадает с сальдо на конец предыдущего. Кроме того, любое сальдо не должно быть отрицательным; если это происходит, то возникнет просроченная кредиторская задолженность. Отметим, что все эти условия реализованы в табл. 8.

Таблица 8

План движения денежных средств предприятия, тыс. р.

Месяц Сальдо на начало месяца Выплаты денежных средств Погашение процентов Погашение кредита Получение кредита Сальдо после всех выплат и получения кредита Поступления денежных средств Сальдо на конец  месяца
A B C D E F=A-B-C-D+E G H=F+G
1 0 2000 0  0 7200 5200 0 5200
2 5200 2000 100 0 0 3100 0 3100
3 3100 2000 100 0 0 1000 0 1000
4 1000 900 100 0 0 0 1800 1800
5 1800 800 100 0 0 900 1600 2500
6 2500 700 100 0 0 1700 1400 3100
7 3100 600 100 0 0 2400 1200 3600
8 3600 500 100 0 0 3000 1000 4000
9 4000 700 100 0 0 3200 1400 4600
10 4600 900 100 0 0 3600 1800 5400
11 5400 800 100 0 0 4500 1600 6100
12 6100 700 100 0 0 5300 1400 6700
13 6700 900 100 0 0 5700 1800 7500
14 7500 1000 100 0 0 6400 2000 8400
15 8400 1000 100 0 0 7300 2000 9300
16 9300 1000 100 0 0 8200 2000 10200
17 10200 900 100 0 0 9200 1800 11000
18 11000 800 100 0 0 10100 1600 11700
19 11700 700 100 0 0 10900 1400 12300
20 12300 1100 100 0 0 11100 2200 13300
21 13300 1100 100 0 0 12100 2200 14300
22 14300 1200 100 0 0 13000 2400 15400
23 15400 1000 100 0 0 14300 2000 16300
24 16300 1000 100 7200 0 8000 1500 9500

       Как видно из табл. 8, подобрана минимально необходимая сумма кредита, поскольку в одном из месяцев (в 4-м) сальдо после всех выплат и получения займа равно нулю.

     Внимание! Необходимо самостоятельно объяснить причины различных по величине сальдо денежных средств на конец последнего месяца (табл. 54, 55, 56, 57), если использовать разные способы кредитования, а также дать заключение о приемлемости этого способа финансирования

     Литература

  1. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Проспект, 2007. – 1024 с.
  2. Лисица М.И. контент к теме 1 «Прикладные аспекты оценки риска и доходности финансовых активов и проблемы управления финансовым инвестиционным портфелем».
  3. Лисица М.И. контент к теме 3 «Прикладные аспекты оценки эффективности и риска реальных инвестиций, проблемы сравнения и выбора инвестиционных проектов в условиях ограниченного бюджета финансовых ресурсов».
  4. Лисица М.И. практикум к теме 1 «Прикладные аспекты оценки риска и доходности финансовых активов и проблемы управления финансовым инвестиционным портфелем».
  5. Лисица М.И. практикум к теме 3 «Прикладные аспекты оценки эффективности и риска реальных инвестиций, проблемы сравнения и выбора инвестиционных проектов в условиях ограниченного бюджета финансовых ресурсов».
  6. Лисица М.И. практикум к теме 6 «Прикладные аспекты и проблемы управления оборотными активами».

Информация о работе Прикладные аспекты и проблемы заемного финансирования денежных средств