Определим предполагаемую прибыль

      Таблица 8. Отчет о прибылях (убытках), млн. руб.

 
 

      Составим  прогнозный баланс деятельности предприятия

      Таблица 9. Прогнозный баланс предприятия, млн. руб.

      Оценим  эффективность расчетов (прогноза) по показателю чистой рентабельности активов:

      ЧР_А = ЧП / ВБ (Актив) ∙ 100%

      Факт: ЧР_А = 25,1/ 278,31 ∙ 100% = 9,0187%

Прогноз: ЧР_А =34,55416/ 312,23 ∙ 100% =11,06703%

      Чистая  рентабельность активов в прогнозируемом году увеличилась на 2,048% в сравнении с фактическим годом. Т.е. в базовом (фактическом) году на 1 руб. активов предприятия приходилось 9 копеек прибыли, а в прогнозируемом году эта величина увеличилась до 10 копеек. Рост показателя чистой рентабельности активов свидетельствует об эффективности составленного прогноза, о чем также говорит увеличение величины чистой прибыли в прогнозируемом году. 

4.ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПО МЕТОДУ ПРОПОРЦИОНАЛЬНЫХ

ЗАВИСИМОСТЕЙ

4.1Исходная информация

 

      Содержание  задания:

      Определить  потребность в дополнительном внешнем  финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год.

      За  базовые значения принять результаты расчета плановых величин баланса предприятия (см. табл. 4.1.1) и отчета о прибыли и убытках (см. табл. 4.1.2.). В расчете прогноза необходимо учесть, что предполагаемое увеличение продаж составит Т_П.

      Также предположить полную загрузку производственных мощностей и необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составит также Т_П.  В данном случае все статьи актива, включая основной капитал и текущие обязательства, изменяются пропорционально объему продаж.

      Норму распределения чистой прибыли на дивиденды принять НД %.

      Таблица 4.1.1. Баланс ОАО «Лидер», млн. руб. 

 

      Таблица 4.1.2. Отчет о прибылях (убытках), млн. руб.

      Предполагаемое  увеличение продаж – 21%.

      Норма распределения чистой прибыли на дивиденды – 35%.

4.2.Составление прогноза

 

      ЧР продаж = ЧП / ВР ∙ 100% = 34,55416/ 148,48 ∙ 100% = 0,232%.

      Т_рВР=1,21

      Так как уровень чистой рентабельности продаж задается на уровне прошлого года, т.е. он не изменяется, следовательно, величина чистой прибыли изменяется пропорционально величине выручки от реализации, т.е. также увеличивается на 21 %.

      НерПР_{прогноз.года} = ЧП∙(1-НД) = ЧР_продаж ∙ ВР_пр∙ (1 – НД) = 0,232 ∙ 1,21 ∙ 148,48∙ (1 - 0,35) = 27,17 млн.руб.

      Актив: Вн.А_пр = ВнА_ф ∙ Т_рВР = 279 ∙ 1,21 = 337,59 млн. руб.

                   ОбА_пр = ОбА_ф ∙ Т_рВР = 33,23 ∙ 1,21 = 40,208 млн.руб.

      Всего А_пр = 377,798млн. руб.

      Пассив: УК ≈ const = 231 млн. руб.

                    ДО ≈ const = 0 млн. руб.

                    КО_пр = КО_ф ∙ Т_рВР = 18,06 ∙ 1,21 = 21,852 млн. руб.

                   НерПР_пр = НерПР_нг +НерПР_{прогноз.года} = 63,16 + 27,1768= 90,336млн. руб.

      Всего П_пр = 343,188 млн.руб.

      А_пр - П_пр = 377,798 – 343,188 = 34,610 млн.руб. > 0, следовательно возникает потребность в дополнительном внешнем финансировании (ПДВФ).

      Таблица 4.1.3. Прогнозный баланс предприятия, млн.руб.

 Для обеспечения прогнозируемого объема продаж требуются новые капитальные вложения в сумме 58,59 млн.руб. 

      При этом прирост оборотных активов должен составить 6,978 млн.руб.

      Возрастание источников финансирования не покрывает  увеличивающиеся потребности, образуется дефицит в сумме 34,610 млн.руб.

      Таким образом, для обеспечения заданного  объема продаж предприятию необходимо привлечь 34,610 млн.руб. собственных или заёмных средств.

      Заключение

      Планирование  деятельности ОАО «Лидер» методом  бюджетирования показало, что предприятия  не будет нуждаться в привлечении  дополнительных средств, потому что наблюдается положительно конечное сальдо денежных средств. Чистая рентабельность продаж повысилась на 2,048% по сравнению в предыдущим годом. Так же возросла величина чистой прибыли предприятия. Все это свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия и об эффективности составленного прогноза.

     Прогнозирование по методу пропорциональных зависимостей показало, что для обеспечения прогнозного объема продаж требуются новые капительные вложения в сумме 58,59 млн. руб. При этом прирост оборотных активов должен составить 6,978 млн. руб. Возрастание источников финансирования не покрывает увеличения потребности, образуется дефицит в сумме 34,610 млн. руб. . Это означает, что для увеличения объема продаж на 21% предприятию необходимо дополнительное внешнее финансирование. Источниками внешнего финансирования могут служить дополнительная эмиссия акций, облигационные займы, банковские кредиты, кредиторская задолженность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Литература

1. Андрианов  Ю. Финансовые аспекты прогнозирования  темпов экономического развития./ Финансы, 2003, с. 35-43

2. Бабяшко Л.О.  Коллакационные модели прогнозирования., М., 2001

3. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование  диагностики финансового состояния  промышленного предприятия. // Менеджмент  в России и за рубежом. –  2001. – Вып.5. – С. 80 – 95.

4. БольшаковС.В.  ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ/ Финансы, 2003 № 6

5. Быкадоров  В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое  состояние предприятия: Практическое  пособие – М.: «Издательство ПРИОР», 2002 – 96с. 

6. Владимиров В.М. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. М., 2003

7. Гусева Л.И.  Актуальность прогнозирования Российской  экономики/ Энергия, № 1-2, 2003 с. 140-143

8. Ефимова О.В.  Финансовый анализ. – М.: Бухучет, 2002.

9. Ковалев А.И. , Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001