Понятие и сущность рыночного риска

МОСКОВСКИЙ НОВЫЙ  ЮРИДИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                    РЕФЕРАТ 
 
 
 
 
 
 
 
 

По дисциплине: «Финансовые риски» 
 

Тема: «Понятие и сущность рыночного риска» 
 

Выполнила: Михайлова  Т.А. 
 

Группы 6(17 СР) 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                г. Москва

СОДЕРЖАНИЕ.

Введение………………………………………………………………………………………2

1.Понятие рисков……………………………………………………………………………..3

  1.1.Сущность риска………………………………………………………………………….3

  1.2.Риск как ситуация………………………………………………………………………...4

2.Рыночный риск……………………………………………………………………………….6

  2.1. Причины возникновения рыночного риска……………………………………………..7

  2.2. Оценка рыночного риска…………………………………………………………………8

3. Цели, задачи  управления рыночным риском……………………………………………10

4.Этапы и методы управления рыночным риском………………………………………….11

  4.1. Выявление рыночного риска……………………………………………………………11 

Заключение……………………………………………………………………………………..14

Список использованной литературы…………………………………………………………15 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

  Законодательно установлено, что хозяйственная деятельность является рисковой. Действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены.

  Множество условий и факторов влияют на исход  принимаемых людьми решений, действие некоторых из них предсказать  очень сложно, многие решения в  предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности. Риск присущ практически любой сфере человеческой деятельности. Сейчас все больше внимания уделяется исследованию, прогнозированию, анализу рисков. Умение предвидеть последствия тех или иных действий просто необходимо для нормального функционирования организаций.

  Проблема  управления риском очень актуальна. Деятельность любой организации  связана с опасностью возникновения  непредвиденных потерь. Именно поэтому  для каждой компании важно предусмотреть  изменение факторов и условий, способных  оказать существенное влияние на ее функционирование.

  Риском  можно управлять. Наиболее удачной  будет деятельность фирмы, правильно  рассчитавшей свои возможности, выбравшей  направление деятельности с оптимальным  соотношением риска и доходности.

  По мере увеличения уязвимости бизнеса от финансовых рисков многие компании признают, что поиск решений проблем риска должен быть поставлен на профессиональную основу. Менеджер должен обеспечивать защиту всех активов и прибылей фирмы от потерь из-за изменений и колебаний процентных ставок и валютных курсов, управлять затратами по проценту. Только достаточно опытный и квалифицированный управленец справится с этой нелегкой задачей.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    

  Риск - ситуация, связанная с наличием выбора из предполагаемых альтернатив путем оценки вероятности наступления рискосодержащего события, влекущего как положительные, так и отрицательные последствия.

  Риск - ситуативная характеристика деятельности любого субъекта рыночных отношений, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные (или, напротив, благоприятные) последствия в случае неуспеха (или успеха).

  Риск характеризуется  как опасность возникновения  непредвиденных убытков, потерь ожидаемой  прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным  изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами.

  Его величина измеряется частотой и вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.

  Важнейшей чертой предпринимательства является наличие риска как на стадии создания организации, так и в течение дальнейшего ее функционирования. Любое предприятие подвержено риску потери имущества, ценностей, денег, то есть любых видов экономических ресурсов, включая труд и время, ведь трудовые потери и потери времени наносят серьезный ущерб результатам предпринимательской деятельности.

  Риск составляет неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения, ведь неопределенность — неизбежная характеристика условий  хозяйствования. Часто между понятиями  «риск» и «неопределенность» не делается различий, но их, несомненно, следует разграничивать. Риск характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а неопределенность — когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно. В реальных ситуациях решение, принимаемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда неопределенных, заранее не предвиденных факторов.  

  1.1.Сущность риска.

  Сущность  риска состоит в возможности отклонения полученного результата от запланированного. Однако полученный результат может отклоняться от запланированного и в положительную сторону. Следовательно, можно говорить не только о риске потерь, но и о риске выгоды.

  Таким образом, можно выделить две позиции относительно сущности риска. Первая состоит в том, что риск рассматривается в виде возможного ущерба от реализации того или иного решения, в виде финансовых, материальных и иных потерь. Вторая позиция выражается в том, что риск рассматривается с точки зрения возможной удачи, получения доходов или прибыли в результате реализации решения.

  1.2.Риск как ситуация.

  Риск в  данном определении рассматривается  как ситуация. Чем же ситуация отличается от деятельности? Ситуация - совокупность обстоятельств, положение, обстановка. Cитуация включает как совокупность событий, приведших к данному исходу в результате деятельности человека, так и объективно действующие факторы. На данном этапе нашего исследования определим риск как ситуацию. Рассмотрим, какие признаки присущи ситуации риска.

  Функционированию  и развитию многих экономических  процессов присущи элементы неопределенности. Это обуславливает появление ситуаций, не имеющих однозначного исходa. Понятие "ситуация риска" можно определить как сочетание, совокупность различных обстоятельств и условий, создающих определенную обстановку для того или иного вида деятельности.

  Если существует вероятность количественно и  качественно определять степень  вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска.  
Ситуации риска сопутствуют три условия:

• нaличие неопределенности;
• необходимость выбора альтернативы (в т.ч. отказ от выбора);
• возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

  Ситуацию  риска следует отличать от ситуации неопределенности. Последняя характеризуется тем, что вероятность наступления результатов решений или событий в принципе неустанавливаема.

  Ситуацию же риска можно охарактеризовать как разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено, т.е. объективно существует возможность оценить вероятность событий, предположительно возникающих в результате осуществления хозяйственной деятельности.

  Стремясь  снять рискованную ситуацию, субъект  делает выбор и стремится реализовать  его. Тем самым риск предстает  моделью снятия субъектом неопределенности, способом практического разрешения противоречия при неясном (альтернативном) развитии противоположных тенденций в конкретных обстоятельствах.  

  Понимание того, что субъект столкнулся с "ситуацией  риска" и ему предстоит выбор из нескольких альтернативных вариантов поведения, называется "осознанием риска".

  Кроме того, при рассмотрении сущности риска  надо учитывать, что это понятие  включает в себя не только наличие  рисковой ситуации и ее осознание, но и принятие решения, сделанного на основе количественного и качественного анализа риска.

  Таким образом, риск как ситуация, связанная с  наличием выбора из предполагаемых альтернатив, имеет важное свойство - вероятность. Вероятность - математический признак, означающий возможность рассчитать частоту наступления события при наличии достаточного количества статистических данных. Вот почему риск нельзя определять через вероятность (вероятность - признак риска) и тем более неопределенность (отсутствующую возможность определить вероятность исхода события).

  Помимо  этого необходимо отметить основную oco6eнность риска - риск имеет свойство уменьшаться с увеличением предсказуемости рискосодержащего события. Под рискосодержащим событием понимается то событие, от coвершения или несовершения которого зависит соответственно успех или неудача предполагаемого предприятия. И так как риск в таком случае выражается процентной (или количественной) возможностью несовершения благоприятного события, то чем больше существует возможностей предвидеть, совершится или не совершится это событие, тем меньше значение риска.

  Таким образом, риск нельзя определить и как событие. Событие в данном случае - условие  возникновения рисковой ситуации. Исходя из вышесказанного, дадим следующее  определение.

  В современной  экономической литературе категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

  Другими словами, риск можно охарактеризовать как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения  доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование  ресурсов в данном виде деятельности. Сказанное характеризует категорию "риск" с качественной стороны и создает основу для перевода понятия "риск" в количественное.

  Действительно, если риск - это опасность потери ресурсов или дохода, то существует его количественная мера, определяемая абсолютным или относительным уровнем потерь.

  В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб поддается такому измерению.

  В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние, либо общие затраты ресурсов на данный вид деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от операции.

  Выбор той  или иной базы не имеет принципиального  значения, но следует предпочесть  показатель, определяемый с высокой  степенью достоверности.  
Как правило, в абсолютном выражении риск исчисляется, когда peчь идет об одной конкретной сделке. Если же необходимо определить допустимый уровень риска при совершении различных коммерческих операций, то применяются относительные показатели.  

  

   Рыночный риск - это возможность несоответствия характеристик экономического состояния объекта значениям, ожидаемым лицами, принимающими решения под действием рыночных факторов.

   Рыночный риск - риск возникновения у Банка финансовых потерь/убытков вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, а также курсов иностранных валют и/или драгоценных металлов. Отличительным признаком рыночного риска от иных банковских рисков является его зависимость от конъюнктуры рынков. Рыночный риск включает в себя фондовый риск, валютный и процентный риски. 

  Рыночный  риск связан с колебаниями цен на четырех важнейших экономических рынках: рынке долговых бумаг, рынке акций, валютном и товарном, то есть рынках, чувствительных к изменению процентных ставок. Рыночный риск - риск возникновения у кредитной организации финансовых потерь (убытков) вследствие изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля, а также курсов иностранных валют. Он относится к категории спекулятивного риска, состоящего в том, что движение цен может привести к прибыли или убытку. Для управления рыночным риском банк формирует политику, где прописывает цели и методы, направленные на защиту капитала от негативных воздействий неблагоприятных изменений цен. В большинстве банков в рамках управления рыночным риском проводится переоценка портфелей, отражающая изменение стоимости активов в зависимости от движения рыночных цен. Переоценка портфеля ценных бумаг является важной мерой по защите банковского капитала. Проводить переоценку инвестиционных портфелей рекомендуется проводить не реже одного раза в месяц, торгового - каждый день.