Платежный баланс, его структура и методы погашения дефицита

       1) операции с товарами, услугами и доходами между данной страной и остальным миром;

       2) смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте, специальных правах заимствования (СДР), а также финансовых требованиях и обязательствах по отношению к остальному миру;

       3) односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования в бухгалтерском смысле тех операций и изменений, которые взаимно не покрываются». В соответствии с такими указаниями в платежный баланс рекомендуется включать не только данные о совершенных операциях, но и искусственно составленные показатели для балансирования операций.

      Во  французских официальных публикациях  дается следующее определение: «Платежный баланс страны представляет собой регулярно  составляемую статистическую ведомость, содержанием которой является отражение в форме расчетных показателей перемещения совокупности реальных и финансовых потоков между резидентами и нерезидентами в течение определенного периода». В одном из исследований платежного баланса ФРГ его определение формулируется следующим образом: «Обычно под платежным балансом понимают систематизированное, разбитое на определенные рубрики статистическое представление в форме баланса всех экономических сделок, которые имели место в течение определенного периода между отечественными и всеми зарубежными хозяйственными субъектами». 

      Понятие резидента. Поскольку внешнеэкономические операции страны необходимо отделять от внутрихозяйственных операций, при составлении платежного баланса важное значение приобретают понятия резидента и сделки, трансакции, подлежащей учету. Внешнеэкономические операции совершаются конкретными организациями, фирмами или частными лицами, которые с точки зрения международных платежных отношений выступают либо резидентами данной страны, либо нерезидентами. Этот простой, казалось бы, вопрос трансформируется в сложную проблему в современных условиях, когда усиливается интернациональное переплетение капиталов, приобрела огромный размах деятельность ТНК, в широких масштабах происходит миграция рабочей силы и действуют другие подобные процессы в мировом хозяйстве.

      Руководство МВФ дает следующее определение: «Экономика страны рассматривается  как совокупность хозяйственных  единиц» более тесно связанных  с данной территорией, нежели с какой-нибудь иной территорией. Платежный баланс данной страны будет отражать либо операции этих хозяйственных единиц с остальным миром, если указанные хозяйственные единицы рассматриваются как резиденты данной страны, либо операции этих хозяйственных единиц с данной страной, если хозяйственные единицы рассматриваются как нерезиденты по отношению к данной стране». Вследствие применения системы двойной записи, указывается далее в Руководстве МВФ, в случае ошибки не произойдет нарушения баланса, но может возникнуть искаженное представление о совершенных операциях. Для его избежания необходимы выработка универсального определения резидента и его повсеместное правильное применение.

      Определение сделки. Здесь существуют сложности классификации. Считается, что международные сделки, как правило, означают обмен. В рамках сложившейся традиции различаются четыре типа сделок, или операций: продажи и покупки (обмен) товаров и услуг против финансовых активов; бартер, т. е. обмен товаров и услуг данной страны непосредственно на товары и услуги других стран; обмен финансовых активов на другие финансовые активы, т. е. продажа ценных бумаг на деньги, выплата коммерческих долгов и т. п.; односторонние переводы, т.е. предоставление или приобретение товаров и услуг либо финансовых активов без возмещения, на односторонней основе.

      Такое определение хотя и охватывает большую  часть внешнеэкономических операций, в то же время оставляет открытыми  немало вопросов. По методике, принятой в составлении национальных счетов, сделкой в области товаров, услуг и доходов считается передача одной стороной реальных ресурсов подобного рода другой стороне. Однако и во внутреннем, и в международном обмене возникают сомнительные случаи, когда обе стороны, участвующие в сделке, представляют одно и то же юридическое лицо, когда передача реальных ресурсов происходит без фактической смены юридического собственника. Подобные операции в крупных масштабах осуществляют ТНК со своими иностранными филиалами. Нередки также случаи, когда какие-то изменения, не являющиеся сделкой, вызывают присущий сделке экономический эффект. Например, переоценка валютных резервов в связи с изменениями валютных курсов вызывает прирост или сокращение требований страны к внешнему миру. Применительно к составлению платежного баланса экспертами МВФ рекомендуется трактовка понятия сделки, или операции, «в широком смысле слова, в соответствии с обычной практикой». Этим понятием предлагается пользоваться по отношению к любым операциям, «которые принято отражать в платежном балансе».

      На  основе обработки большого числа подготовительных счетов в сводный платежный баланс включаются итоговые показатели, отражающие поступления и платежи, либо изменения требований и обязательств страны в ее операциях с внешним миром. Таким образом, по самому принципу составления платежного баланса итоговая сумма его положительных показателей должна равняться сумме отрицательных показателей, что во всех случаях должно обеспечивать его формальное равновесие. Однако и при этом остаются неточности и упущения методологического и учетного характера.

      Учет  цен. Значительную проблему составляет учет цен, по которым совершаются сделки внешнеэкономического характера. Органы, ведающие составлением платежных балансов, не всегда могут получить достоверные данные подобного характера. Напротив, в силу заинтересованности участников сделки в соблюдении коммерческой тайны эти данные в большинстве случаев получить невозможно. Для каждого товара существуют различные цены на разных географических рынках: цены, на основе которых взимаются таможенные и иные налоговые сборы; цены, по которым владелец товара учитывает его в своих учетных документах; внутрифирменные или трансфертные цены и т. д. Из множества цен для занесения данных о сделке в платежный баланс должна применяться цена, устанавливаемая по единому принципу для кредитовых и дебетовых записей, в противном случае не будет соблюдено правило балансирования операций. Поскольку выбор цены касается не только страны, о которой идет речь, но и ее партнеров, с которыми она совершает свои операции, рекомендуется в целях единообразия и обеспечения статистических требований использовать принцип оценки торговых операций по рыночным ценам или их эквивалентам. В Руководстве МВФ и национальных методических разработках содержатся подробные описания, как выбирать цены для отражения соответствующих показателей в платежном балансе.

      Фиксация  момента сделки. Не менее важен вопрос о фиксации момента совершения операции, данные о которой заносятся в платежный баланс. Подобно ценам в ситуации со временем совершения сделки существует множество альтернатив. В качестве показателя, отражающего дату совершения операции, могут выступать даты: заключения контракта или достижения соглашения, отгрузки товара, его доставки, прохождения таможенных процедур, выполнения услуг, начисления дохода или платежа. Руководство МВФ рекомендует так выбирать дату совершения сделки, чтобы факт перемещения собственности находил отражение в национальном счетоводстве.

      Детальная структура таблицы платежного баланса, рекомендуемой МВФ, содержит более 100 видов операций, разбитых на отмеченные выше крупные статьи. Подробные рекомендации направлены на достижение единообразия составления платежных балансов стран—членов МВФ и их сопоставимости. Однако на практике национальные публикации далеки от унификации. Сложность сбора данных, относящихся к внешнеэкономическим операциям, их неполнота, методологические различия и прочие факторы затрудняют для государственных органов составление документов платежных балансов, адекватно отражающих объем, структуру, время исполнения и другие характеристики внешнеэкономических операций.

      Неизбежность  различного рода ошибок и искажений  приводит к тому, что в платежный  баланс вводится статья «Ошибки и  пропуски» или «статистическая  погрешность». Поскольку формально  платежный баланс всегда должен быть в равновесии, то расхождения с фактическими данными заносятся в эту статью. В ряде случаев в нее включают показатели, которые по каким-либо причинам не подходят под существующую классификацию статей платежного баланса или с целью их сокрытия. Она отражает не только методологические ошибки, но и неучтенные, в том числе контрабандные операции, и поэтому величина показателей по этой статье обычно достаточно стабильна. Но в периоды кризисов, социальных и политических потрясений суммарный показатель «ошибок и пропусков» увеличивается. Это дает специалистам основание считать, что в такие периоды за ним скрываются крупные перемещения, «бегство» краткосрочного капитала в поисках выгодного приложения или безопасного убежища. 

1.3. Структура платежного баланса 

     Первые попытки  учета  масштабов  и  оценки  последствий  международных экономических операций относятся к концу XIV века. К началу XX  в.  наиболее полное развитие получили методы  составления  платежного  баланса  в  США  и Англии. Первая официальная публикация платежного баланса была  подготовлена в 1923 г. по показателям 1922 г. 

Основные  разделы ПБ 

        ПБ состоит из трех основных разделов:

1) торговый  баланс,

2) баланс  услуг и некоммерческих платежей,

3) баланс  движения капитала и кредитов.

      Рассмотрим  более детально каждый раздел.

   1) Торговый баланс- это сопоставление  поступлений от экспорта и   платежей по импорту              товаров. В ПБ входит только  та часть торгового баланса,  по которой  платежи   уже   совершены.   Основным   источником   валютных поступлений является экспорт товаров, его состояние влияет  на  размер импорта товаров и услуг; возможности обслуживания внешнего долга.

   2) Баланс услуг и некоммерческих  платежей включает поступления  и  платежи по различного рода услугам:  платежи  и  поступления  по  транспортным перевозкам; по почтово-телеграфной, по телефонной,  по  электронной  и телекосмической связи; по туризму; по научному и культурному  обмену; по содержанию дипломатического корпуса и торговых представительств; по страхованию и потребительским переводам(  оплата  труда,  наследство, стипендии,  пенсии   и   т.д.);   по   процентам   и   дивидендам   по капиталовложениям, платежи по лицензиям, использованию изобретений и др.

    Роль и значимость этого раздела ПБ постоянно возрастает. Так, иностранный туризм приносит валютные доходы.

       Эти два раздела различные по  форме и экономическому  содержанию объединяются в общее понятие «невидимые операции», подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, то есть к осязаемым ценностям.

       Торговый баланс  страны  и  баланс  услуг  и  некоммерческих  платежей образуют текущий баланс (баланс текущих операций).

   3)  Баланс  движения  капиталов   и  кредитов  отражает  приток  и   вывоз капиталов, а также предоставление и получение международных  кредитов. 

ПБ  по экономическому содержанию

      По  экономическому  содержанию  эти  операции  можно  подразделить  на следующие:

• Международное   движение   предпринимательского   капитала: прямые заграничные инвестиции (приобретение и  строительство  предприятий  за границей, осуществляемые преимущественно  через  иностранные  дочерние организации) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг).
• Международное движение ссудного капитала: долгосрочные и среднесрочные операции  (государственные,  межправительственные,  частные  займы   и кредиты), а также краткосрочные операции (текущие счета национальных банков и частных  лиц  в  крупнейших  иностранных  банках  -  авуары); перемещение денежного капитала между банками.

        За балансом движения капиталов и кредитов следует  статья  «Ошибки  и пропуски», которая показывает неучтенное движение  краткосрочного  капитала. Изменение  валютных  резервов  отражает  международные   валютные  операции центральных банков,  связанные с выравниванием   платежного   баланса   и поддержанием курса национальной валюты.

        Схема платежного баланса была создана в 1947 г., ее опубликовали  как документ ООН,  послуживший  базой  для  разработки МВФ формы и принципов составление платежного баланса.  МВФ,  издавая «Руководство по платежному балансу», продолжал разработку унификации его схемы, которая в общих чертах повторяет систему построения  статей  платежных балансов  ведущих развитых стран  с  некоторыми  изменениями.  Эти   изменения   делают   схему   более универсальной, что позволяет сравнивать  балансы  развитых  и  развивающихся стран. 

        1.4. Факторы,  влияющие на платёжный  баланс 
 

      Платежный баланс имеет прямую и обратную связь  с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой - воздействует на него, так как влияет на курсовые соотношения валют, золото - валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том числе валютной, политики, состояние мировой валютной системы. Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей.

      В платежном балансе  отражаются:

• Структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;
• Изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;
• Конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).

   На  состояние платежного баланса влияет ряд  факторов:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Примером может быть соотношение активного платежного баланса США с дифицитом платежных балансов стран Западной Европы и Японии.
2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.
3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.
4. Милитаризация экономики и военные расходы. Основная масса государственных расходов США за границей , отражающихся в платежном балансе , предназначена  на военные цели (более 50%; в их числе содержание и оснащение военных баз за рубежом, военная помощь). Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются  на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны.
5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств для покрытия его пассивного сальдо. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика.
6. Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера  заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала. Например, филиалы американских корпораций в Западной Европе реинвестируют примерно половину прибылей, полученных в этом регионе. Вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей.
7. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью , энергоресурсами. В географии товарных потоков наметился сдвиг в сторону расширения обмена между промышленно развитыми странами (70% мировой торговли ; cтран ЕС- 38%) при сокращении  удельного веса развивающихся в их внешней торговле. Bзаимная торговля промышлен но развитых стран  поглощает 80% их экспорта (стран  ЕС-58%),а торговля между развивающимися странами составляет лишь 1/4 их экспорта. Это обостряет конкуренцию на мировом рынке
8. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту  и импорту : импортеры стремятся ускорить платежи, а  экспортеры, напротив :задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.
9. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя  их экспорт,  поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.
10. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.
11. Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. Например, на страны НАТО распространялся обширный список товаров, запрещенных для поставки в бывшие социалистические страны «по стратегическим соображениям». Преобразования в странах  по пути перехода к рыночной экономике создали условия для отказа от дискриминации в пользу взаимовыгодного сотрудничества.