Перспективные направления эволюционных преобразований мирового рынка ссудных капиталов

Необходимо приступить к унификации требований по доверительному управлению ценными бумагами, а также порядка регистрации выпусков ценных бумаг.

Рекомендуется дополнить унификацию доверительного управления и регистрации выпусков ценных бумаг унифицированными подходами к регулированию рисков на рынке ценных бумаг. Эти подходы могли бы быть сформулированы на основе известных Базельских принципов. Такие подходы уже реализуются в рамках регулирования банковской деятельности, и лишь отчасти, в рамках регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Представляется, что эти принципы следует в большей степени распространять и на профессиональных участников рынка ценных бумаг, с учетом специфики деятельности таких участников, видов осуществляемых операций, имеющихся у них клиентов.

Следует рассмотреть вопрос объединения регулирования близких по роду деятельности финансовых институтов.

Необходимо на законодательном уровне обеспечить большую независимость служб внутреннего контроля профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также ввести требования об управлении рисками, возникающими у финансовых посредников. В частности, необходимо закрепить обязанность участников финансового рынка предусматривать в своих штатных расписаниях должность ответственного за организацию управления рисками или создавать самостоятельное структурное подразделение по управлению рисками. Для таких специалистов по управлению рисками внутри организации должны быть установлены соответствующие квалификационные требования. При этом в каждой организации - участнике финансового рынка будут разрабатываться соответствующие внутренние документы по управлению рисками, которые должны будут соответствовать устанавливаемым требованиям.

Также в надзорных целях необходимо предусмотреть возможность введения в организациях - профессиональных участниках рынка ценных бумаг временной администрации. В настоящее время институт временной администрации как надзорная мера уже введен в отношении управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, специализированных депозитариев и негосударственных пенсионных фондов.

Частично функция контроля за рисками участников рынка может быть делегирована СРО.

Необходимо принять меры по гармонизации методов и правил надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг с требованиями банковского надзора. Это соответствует общемировой практике. Так, например, Директива 2004/39/ЕС предполагает, что подходы к определению собственных средства кредитных институтов должны являться базисом для определения собственных средств всех иных категорий финансовых институтов.

Целесообразно ввести единые для всех участников рынка требования к расчету собственных средств, соответствующие международным стандартам, а также установить требование о ежедневном расчете капитала участниками финансового рынка. Также необходимо пересмотреть требования к минимальному размеру собственных средств, постепенно повышая их и в то же время, учитывая необходимость сохранения участников финансового рынка с незначительным уровнем минимального капитала и ограниченным количеством совершаемых ими операций.

В долгосрочной перспективе в целях создания системы риск-ориентированного пруденциального надзора представляется необходимым приблизить требования к определению достаточности капитала к международным стандартам. Предполагается развивать требования к достаточности капитала, отражающие риски, сделав в целом подход к расчету достаточности собственных средств более чувствительным к рискам, и способствующим сближению регулятивного и экономического капитала.

Для введения международно принятых требований к осуществлению расчета достаточности собственных средств возможно потребуется доработать систему бухгалтерского учета профессиональных участников рынка ценных бумаг таким образом, чтобы она позволяла получать все необходимые надзорные данные.

Предполагается внедрить передовые методики оценки рисков, используя международно принятые модели, активно включая рейтинговые оценки, а также применение цифровых показателей, отражающих, операционный риск. При развитии надзорных требований будет применяться принцип пропорциональности осуществления пруденциального надзора, заключающийся в необходимости применения надзорных требований к участникам рынка исходя из их размера, сферы деятельности, характера проводимых операций, присущих им рисков.

Также при внедрении системы риск - ориентированного надзора необходимо предусмотреть возможность индивидуального подхода к оценке рисков отдельных участников рынка или их активов [16].

К 2012 году предполагается переход на предоставление всеми участниками рыка надзорной информации и отчетности в электронном виде. Такое требование будет дополнено требованиями к программному обеспечению, используемому профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

 

 

 

Заключение

 

Подводя итоги можно сделать вывод, что быстрорастущий мировой рынок ссудных капиталов стал важным фактором международных экономических отношений.

По своему экономическому содержанию ссудный капитал ― это денежный капитал, отдаваемый капиталистами-собственниками в ссуду функционирующим капиталистам, обслуживающий кругооборот промышленного капитала, приносящий своим владельцам доход в виде процента.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Для большинства современных банков рассмотренные источники выступают в качестве основного ресурса и побуждают банки к постоянному увеличению круга обслуживаемых клиентов.

К сожалению, международные рынки нестабильны, и эта нестабильность может еще больше возрасти в ближайшем будущем, если не будут приняты насущные меры по усилению контроля за рынками. Когда финансовые рынки страны полностью открыты и подвержены капризам международных финансовых центров, это способно вызвать такую нестабильность, которую страна, зависящая от иностранного капитала, выдержать не в состоянии.

Главная проблема заключается здесь в том, что произошла глобализация мировой экономики и хозяйства, но усиления мирового сообщества до тех же масштабов не произошло. Такие международные организации, как ООН, оказались неспособны подняться до уровня интернационального правительства, а финансовые организации (МВФ) сами подвергаются жесткой критике.

Роль объединяющего лидера на международной арене могли бы взять США, но они прекрасно себя чувствуют, действую по принципу "разделяй и властвуй".

Поэтому, следя за событиями у нас в стране, невольно начинаешь думать, что Россия находится на поворотном моменте своего пути, когда так дорого время. Очевидно, что без инвестиций, которые должны прийти с мирового рынка ссудных капиталов, нам придется очень сложно. Но до сих пор не создано необходимой для этого инфраструктуры, категория свободы, в том числе и экономической, отходит на задний план.

Нам сейчас нужны кредиты, – но только для того, чтобы выплатить уже существующие долги. В то же время, по самым скромным оценкам, сбережения населения России, не положенные даже в банк, равны 40 млрд. долларов. Если прибавить к этому как минимум 20 млрд. долларов, которые ежегодно утекают за ее пределы, то выплата государственного долга и процентов по нему не являлась бы неразрешимой проблемой.

Ясно, что население России не особенно верит в перспективы экономического развития собственной страны. И в чем-то они правы – возможностей для самореализации личности и выявлению людского потенциала у нас действительно пока меньше, чем в развитых странах Запада. Но если мы будем думать так и дальше, то и в долгосрочной перспективе наша страна сможет конкурировать с США только по количеству заключенных.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Авдокушин Е.Ф. Международные  экономические отношения: Учебник.- М.: Экономистъ, 2010.- 366с.

2. Барковский В.Б.Риск-менеджмент. — М.; Финансы и статистика. 2009. —188 с.

3. Богуславский  М.М. Международная передача технологии: правовое регулирование. — М.;Наука, 2009. – 205 с.

4. Богуславский  М.М. Правовое регулирование международных  хозяйственных отношений. М.: Наука, 2010. – 155 с.

5. Вавилов  Ю.Я., Горчаренко Л.И., Родионова В.М. и др. Финансы. — М.: Финансы и  статистика, 2009. – 365 с.

6. Валютный рынок и валютное  регулирование / Под ред. И.Н. Платоновой. – М.: БЕК, 2009. – 397с.

7. Вельяминов  Г.М. Правовое урегулирование международной торговли. Опыт ЮНКТАД, -- М., Международные отношения, 2010. – 399 с.

8. Вестник  Межпарламентской Ассамблеи государств-участников  Содружества Независимых Государств. Вып. 1-14, — СПб.: ВЕСТИ, 2010– 298 с.

9. Внешнеэкономические связи. Сб. нормативных материалов: в 4 т.—М.: Международные отношения, 2009. – 485 с.

10. Внешнеэкономические  связи. Сб. типовых контрактов/ Сост. В.М.Лавров. — М.: Недра, 2009. – 259 с.

11. Ганидов  П.К. Деньги, банки и кредитно-финансовые  отношения в современной рыночной экономике.— М.: Посткриптум., 2010. – 285 с.

12. Герчикова  И.Н. Маркетинг и международное  коммерческое дело. — М.: Посткриптум, 2009. —264 с.

13. Герчикова И.Н. Международные  экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: Учебн. Пособие для экон. и юрид. Вузов. - М.: АО ''Консалтбанкир'', 2010. - 624с.

14. Гражданское  и торговое право капиталистических  государств / Под общ. ред. Р.Л. Нарышкина. — М.: Международные отношения, 2008. – 188 с.

15. Грачев  Ю.Н. Практика внешнеэкономической  деятельности. — М.Посткриптум: 2010. — 233 с.

16. Жангериев  Ю. А. Кредитные отношения в условиях  рынка: Методол. и теорет. вопр.— Нальчик: ЭльФа, 2009. – 180 с.

17. Зыкин  И.С. Обычаи и обыкновения в международной торговле. — М.: Международные отношения, 2009. – 195 с.

18. Киреев А. Международная экономика. Часть вторая. - М.: Международные отношения, 2010 – 411 с.

19. Киреев А. Международная экономика. Часть первая. - М.: Международные отношения, 2010. – 414 с.

20. Комаров  А.С. Ответственность в коммерческом  обороте. — М.: Юридическая литература, 2009. – 365 с.

21. Кузьмичев  А.Л.,Шапкин И.Н. Отечественное предпринимательство. — М.: ПРЕСС-АКАДЕМИЯ, 2009. —198 с.

22. Львов  Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. — СПб.: ГМП ФОРМИКА, 2009. – 412 с.

23. Мазурова Е.К. Роль международных  организаций в регулировании  глобальных экономических процессов // Весн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика.- 2010.- №4.- с. 34-56.

24. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 498с.

25. Международные экономические  отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 2010. – 595с.

26. Международные экономические  отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина.- 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 605с.

27. Мозолин  В.П. Фарнсфорт Е.А. Договорное право  США и СССР. — М.: 1988. Мусин В.А. Международные торговые контракты. — Л.: 2008. – 283 с.

28. Недужий  И.И. Международные торги. — М.: Международные  отношения, 2008. – 185 с.

29. Нуреев  Р. М. Деньги, банки и денежно-кредитная политика: Учеб. пособие.— М.: Финстатинформ, 2009. – 291 с.

30. Основы  внешнеэкономических знаний. Словарь-справочник / С.И. Долгов, В.В. Васильев, С.П. Гончарова и др.—М.: Высшая школа, 2010. – 841 с.

31. Обзор российского рынка акций по итогам 2010 года.// http://www.sbrf.ru/common/img/uploaded/c_list/secum/download/2010/Q4_2010sm.pdf

32. Регистр текстов международных конвенций и других документов, касающихся права международной торговли, т. 1. Нью-Йорк, 2009. – 298 с.

33. Рубанов А.А. Теоретические основы международного взаимодействия национальных правовых систем — М.: Наука, 2009. – 251 с.

34. Рябов В.А. Международный обмен технологическими знаниями. — М.: Международные отношения, 2010. – 296 с.

35. Симановский А. Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: Вопр. формирования и функционирования / Отв. ред. Ю. Б. Рубин.— М.: Соминтэк, 2009. – 356 с.

36. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: Управление и операции.— М.: Все для Вас, 2010. – 291 с.

37. Халевинская Е. Д. Евробанк: политическая структура, банк развития, коммерческий банк.— М.: Финансы и статистика, 2009. – 196 с.

38. Шенаев В. Н.,Наумченко О. В. Центральный банк в процессе экономического регулирования: Зарубеж. опыт и возможности его использования в России.— М.: Консалтбанкир, 2009. – 286 с.

39. Шреплер Х.-А. Международные экономические организации: Справочник. - М.: Международные отношения, 2009. – 396 с.

40. www.cbr.ru – официальный сайт Центрального банка Российской Федерации
41. www.gks.ru – сайт Федеральной службы Государственной статистики
42. http://www.rcb.ru/rcb/

43.   http://www.economy.gov.ru// официальный сайт Министерства экономического развития РФ. Социально-экономическое развитие Российской Федерации и отдельных секторов экономики

44. http://www.imf.org/external/russian/view.aspx?id=47728