Мировой рынок ссудных капиталов

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное Агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Тюменский  государственный университет»

Филиал в  г. Ноябрьске 
 
 
 
 

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Мировая экономика»

Мировой рынок  ссудных капиталов 
 
 
 
 

Выполнил: студент 1 курса, ОДО

Специальность: Финансы и Кредит

А.Н. Юсупова

Проверил: Е.В. Морозова 
 

Ноябрьск  - 2010

Содержание

1. Введение………………………………………………………………………3
2. Понятие, функции, виды МРСК …………………………………………...4-9
3. Институциональная структура МРСК ………………………………….10-12
4. Заключение…………………………………………………………………...13
5. Список используемой литературы…………………………………………..14

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития. С институциональной точки зрения МРСК – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.

В МРСК выделяется четыре структуры:

1. функциональная;
2. институциональная;
3. географическая;
4. валютная.

Основные  тенденции развития функциональной структуры МРСК:

В настоящее  время развивается процесс секьюритизации — постепенного переключения заемщиков  с кредитных форм предоставления ссуды на выпуск ценных бумаг (в первую очередь, облигаций).

МРСК выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредитов разных стран.

МРСК имеет особую институциональную структуру. Его основу образуют профессиональные посредники между заемщиками и кредиторами разных стран. В качестве таких посредников выступают транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие финансово-кредитные учреждения, действующие на международном уровне.

 

Мировой рынок ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных  капиталов (МРСК) – это совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран. Его основная цель — аккумуляция и перераспределение финансовых ресурсов при помощи посредников.

В МРСК выделяется четыре структуры:

5. функциональная;
6. институциональная;
7. географическая;
8. валютная.

Функциональная структура  МРСК показана на рисунке. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 7.2. Схема  структуры мирового рынка ссудного капитала [1] 

Мировой денежный рынок (МДР) – спрос и предложение капитала, который функционирует в качестве международного покупательного и платежного средства. Он является рынком краткосрочных операций (в пределах от нескольких часов и примерно до года), который функционирует преимущественно между банком и другими кредитно-финансовыми институтами. МДР включает в себя:

Межбанковский рынок — совокупность отношений между банками по поводу предоставления краткосрочных ссуд на сумму не менее 1 млн. долларов.

Основные  функции межбанковского рынка:

1. Эффективное перераспределение банковского капитала.
2. Обеспечение рационального использования суммарных денежных средств банков.
3. Снижение и управление валютным риском.

Мировой кредитный рынок — это совокупность кредитных отношений, которые функционируют в масштабах мирового хозяйства, спрос и предложение кредитов в международной сфере.

Мировой рынок ценных бумаг — это спрос и предложение ценных бумаг (акций, облигаций, сертификатов) на международном уровне.

Основные  тенденции развития функциональной структуры МРСК:

В настоящее  время развивается процесс секьюритизации — постепенного переключения заемщиков  с кредитных форм предоставления ссуды на выпуск ценных бумаг (в первую очередь, облигаций).

Активизируется  рынок ценных бумаг (РЦБ). Это означает, что РЦБ пользуется повышенным спросом. В 1980 г. в общем объеме МРСК кредит составил 41%, а облигации — 59%, в 1996г. — соответственно 29 и 71%.

Институциональная структура МРСК отражает отношения  между профессиональными финансовыми  посредниками, заемщиками и кредиторами  разных стран и предполагает выделение  субъектов МРСК.

Субъекты  МРСК:

Профессиональные  посредники: транснациональные банки; финансовые компании; фондовые биржи; кредитно-финансовые учреждения.

Заемщики  и кредиторы: официальные инвесторы (центральные банки, государственные учреждения, международные организации); частные фирмы, банки; страховые компании; пенсионные фонды; транснациональные компании (ТНК).

Основные  тенденции развития институциональной  структуры МРСК:

• Понижение роли банков в МРСК.
• Повышение роли государства в экспорте капитала.
• Повышение роли международных экономических и валютно-финансовых организаций в МРСК.
• Географическая структура МРСК отражает движение капитала между странами, группами стран, регионами мира преимущественно через международные финансовые центры.

 
 
 

Основные  предпосылки формирования международных  финансовых центров:

• высокий уровень развития страны;
• активное участие в МЭО;
• высокоразвитый национальный рынок капиталов;
• либеральное (льготное) валютное и налоговое законодательство;
• выгодное географическое положение;
• политическая стабильность в стране.

Основные  международные финансовые центры:

Главный международный финансовый центр — Нью-Йорк. Там действует наибольшая финансовая биржа мирового сообщества. Основная функция этого центра — реализация ценных бумаг.

Лондон  — первое место в мире по объему валютных и кредитных операций.

Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург — финансовые центры, которые занимаются среднесрочными кредитными операциями.

Токио, Сингапур, Гонконг, Бахрейн специализируются на кредитных операциях.

Латиноамериканские  финансовые центры — Панама, Багамские, Каймановы и Нидерландские Антильские острова. Они специализируются на создании оффшорных компаний.

Оффшорные компании — это фирмы, действующие в регионе, где преобладают льготное налогообложение и таможенное регулирование. 
 

Тенденции развития географической структуры  МРСК:

1. Превышение ввоза капитала в развитые страны над ввозом капитала в развивающиеся страны.
2. Усиление движения частного капитала между экономически развитыми странами.
3. Снижение роли развивающихся стран на рынке капитала.

Географическая  структура МРСК.

В 80-е  годы на экономически развитые страны приходилось 81% объема мирового рынка ссудных капиталов, 6% — на развивающиеся страны, 3% — на восточно-европейские, 10% — на международные валютно-финансовые организации (МВФО). В 90-е годы соответственно 90% — на развитые, 5% — на развивающиеся, 1% — на восточно-европейские, 4% — на МВФО.

Валютная  структура МРСК состоит из трех элементов:

1. Национального рынка валюты;
2. Международного рынка валюты;
3. Еврорынка валюты.

Национальный  рынок валюты — использование заемщиками и кредиторами национальной валюты данной страны.

Международный рынок валюты — совокупность национальных рынков валюты. Он характеризуется использованием национальной валюты и международной коллективной валюты.

Еврорынок валюты — отношения между заемщиками и кредиторами по поводу использования денежных средств в валютах, которые функционируют как ссудный капитал вне страны их происхождения. Проявляется в использовании долларов США за их пределами и аналогично других валют (евродоллар, евройена, еврофранк).

Понятие МРСК

Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) представляет собой систему отношений по аккумуляции  и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития. С институциональной точки  зрения МРСК – это совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.

Международный рынок ссудных капиталов, осуществляя  международный оборот ссудного капитала, способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капиталов различных стран. На практике данный рынок выглядит как единство и взаимодействие рынков трех уровней: национальных, региональных, мирового. Последнее означает, что стираются границы между этими рынками (так как наблюдается либерализация международных перемещений ссудного капитала даже в развивающихся странах), сокращается степень автономности национальных рынков (они подвергаются тем же потрясениям, что и мировой), растет их интеграция и унификация операций. 

 

Институциональная структура мирового рынка ссудных  капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов выступает  как совокупность спроса и предложения  на ссудный капитал заемщиков  и кредитов разных стран. Его функция  заключается в аккумуляции и перераспределении финансовых ресурсов во всемирном масштабе. На этом рынке обращаются долговые обязательства, которые подтверждают право кредитора на взыскание долга с должника.

Долговые  обязательства можно классифицировать исходя из степени их гарантированности, что, в свою очередь, связано с тем, кто является должником по данным обязательствам.

1. Государственный долг – долг, который приобретают правительство или автономные правительственные учреждения. Государственный долг возникает в результате получения кредитов от других правительств, центральных банков, правительственных и государственных учреждений. Государственным также считается долг, возникший в результате получения кредитов от международных организаций.

2. Гарантированный государством долг - долг частных фирм, платежи по которому гарантируются государством.

3. Частный негарантированный долг – долг частных фирм, платежи по которому не гарантируются государством. Частный долг возникает в результате получения фирмами кредитов в иностранных банках, размещения фирмами корпоративных облигаций на мировом рынке.

Облигация - это долговая ценная бумага. Та организация, которая выпускает ценные бумаги, называется эмитентом. Эмитенты облигаций как бы берут в долг у того, кто приобретает эти облигации (его называют инвестором). Эмитент своей облигацией удостоверяет, что он погасит долг в течение определенного времени и, кроме того, выплатит определенный процент за пользование денежными средствами.