Особенности правового развития лизинга в России

лизингополучателем  и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Предметом лизинга  могут быть любые, не потребляемые  вещи,  в  том     числе

предприятия и  другие имущественные комплексы,  здания,  сооружения,

оборудование,  транспортные  средства  и  другое  движимое  и  недвижимое

имущество,   которое   может   использоваться   для   предпринимательской

деятельности. Предметом  лизинга  не  могут  быть  земельные  участки  и

другие природные  объекты,  а  также  имущество,  которое  федеральными

законами запрещено  для свободного обращения или  для  которого  установлен

особый порядок  обращения.

Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом:

а. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения  лизингополучатель)

сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему  необходимо.

б. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это

оборудование  у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или физического

лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.

в. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником оборудования,

передает его  во временное пользование с правом дальнейшего выкупа

(определяется  договором) лизингополучателю, получая  взамен лизинговые

платежи.

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

— Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за  счет

привлеченных  или  собственных  денежных  средств  приобретает в   ходе

реализации лизинговой сделки в собственность имущество  и  предоставляет его в

качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную  плату, на

определенный  срок и на определенных условиях во временное владение и в

пользование с  переходом  или  без  перехода  к  лизингополучателю  права

собственности на предмет лизинга.

— Лизингополучатель - физическое  или юридическое лицо,  которое в

соответствии  с договором лизинга обязано  принять  предмет  лизинга  за

определенную  плату, на определенный срок и на определенных  условиях во

временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

— Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо,

которое  в соответствии  с договором купли-продажи с лизингодателем продает

лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество,

являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик)  обязан передать предмет

лизинга лизингодателю  или лизингополучателю   в соответствии с условиями

договора  купли-продажи.

— Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на

приобретение  предмета договора.

На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные  субъекты, такие как:

— страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков,

возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя,

кредитов, предоставляемых  лизенгодателю кредитным учреждением, от возможных

рисков неплатежей и многое другое.

Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей

лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

При выделении  видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их

классификации, которые характеризуют: отношение  к арендуемому имуществу; тип

финансирования  лизинговой операции; тип лизингового  имущества; состав

участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень

окупаемости лизингового  имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые

операции; отношение  к налоговым, таможенным и амортизационным  льготам и

преференциям; порядок  лизинговых платежей.

В соответствие с Законом о лизинге основными  его формами являются: Финансовый

лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг. Закон  дает следующую

трактовку этим понятиям:

     Финансовый (капитальный, прямой) лизинг  - вид лизинга, при

котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное

лизингополучателем  имущество у определенного продавца и передать

лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную

плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и

в пользование. При этом срок, на который предмет  лизинга передается

лизингополучателю, соизмерим по продолжительности  со сроком полной амортизации

предмета лизинга  или превышает его. Предмет лизинга  переходит в собственность

лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его

истечения при  условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной

договором лизинга, если иное не предусмотрено договором  лизинга.

     Оперативный (сервисный) лизинг - вид лизинга, при котором

лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество  и передает его

лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на

определенный  срок и на определенных условиях во временное владение и в

пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на

основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при

условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором

лизинга, предмет  лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель

не имеет права  требовать перехода права собственности  на предмет лизинга. При

оперативном лизинге  предмет лизинга может быть передан  в лизинг неоднократно в

течение полного  срока амортизации предмета лизинга. Здесь  ставка лизинговых

платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии

окупаемости затрат.

Одной из форм финансового  лизинга является возвратный лизинг.

Возвратный лизинг представляет  собой систему взаимосвязанных  соглашений, при

которой фирма - собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает

эту собственность  финансовому институту (банку, страховой  компании,

инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной  на лизинговые

операции) с одновременным  оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей

бывшей собственности  на условиях лизинга.

Возвратный лизинг выступает в данном случае как  альтернатива залоговой

операции, причем продавец собственности, который в  результате сделки

становится ее арендатором, немедленно получает в  свое распоряжение от

покупателя взаимно  согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель

продолжает участвовать  в этой операции, но уже в качестве арендодателя.

Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех  хозяйствующих субъектов,

которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств.

Возвратный лизинг выступает в данном случае как  альтернатива залоговой

операции, причем продавец собственности, который в  результате сделки

становится ее арендатором, немедленно получает в  свое распоряжение от

покупателя взаимно  согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель

продолжает участвовать  в этой операции, но уже в качестве арендодателя.

Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех  хозяйствующих субъектов,

которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств.

Важным преимуществом  возвратного лизинга является использование  уже

находящегося  в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования

строящихся новых  объектов с вытекающей из этого возможностью использовать

налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций.

Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать  капитальные вложения с

меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если

платежеспособность  предприятия ставится кредитующими организациями под

сомнение ввиду  неблагоприятного соотношения между  его уставным капиталом и

заемными фондами.

При возвратном лизинге арендная плата устанавливается  по следующей схеме:

сумма платежей должна быть достаточной для полного  возмещения инвестору всей

суммы, которая  была выплачена им при покупке, и  плюс к этому обеспечивать

среднюю норму  прибыли на инвестированный капитал.

Кроме описанных  в законе видов лизинга, также  в зависимости от конкретных

условий лизинг  различается по некоторым другим показателям.

     По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг

делится на:

     Чистый - когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на

себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит  лизингодателю

чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном  лизинговом рынке

оборудования  являются чистыми.

     Полный, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по

обслуживанию  имущества. Его используют, как правило, сами изготовители

оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых  дорогих, так как у

лизингодателя увеличиваются расходы на техническое  обслуживание, сопровождение

квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и

комплектующих изделий и др.

     Частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя

возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

     По типу финансирования  лизинг делится на:

     Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.

     Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого

срока договор  лизинга продлевается на следующий  период. При этом объекты

лизинга через  определенное время в зависимости  от износа и по желанию

лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель

принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов