Особенности организации финансов малых предприятий

 

– в результате операционной деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки, т. к. доходов у предприятия не было;

– выручка в 2014 г. выросла по сравнению с 2012 г. на 43323 тыс. грн.;

– себестоимость продукции также выросла – на 47573 тыс. грн.;

– только в 2012 г. у предприятия присутствовали управленческие расходы в размере 4147 тыс. грн., не взирая на это, наблюдается отрицательная динамика прибыли от продаж – к 2014 г. ее величина снизилась на 103 тыс. грн., что говорит о росте затратоемкости продукции предприятия;

– результатом внереализационной деятельности предприятия также были убытки в течение всего исследуемого периода;

– общим финансовым результатом ООО "ADAT" в 2012 г. была прибыль в размере 383 тыс. грн., в 2013 и 2014 гг. предприятие получало чистую прибыль в размере 267 и 80 тыс. грн. соответственно.

Удельный вес затрат в выручке предприятия достаточно велик – в 2012 г. он составил 45608/51247 = 89%, а в 2014 г. – 93181/94570 = 98,5%, что следует расценивать отрицательно.

Таким образом, экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было не достаточно стабильным. Это говорит о недостатках в финансовой политике предприятия.

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (т. 2.4) и пассивы по степени срочности их погашения (таб. 2.5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.4 – Группировка активов ООО "ADAT" по степени ликвидности в 2012–2014 гг., тыс. грн.

Вид актива	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2014 в % к 2012	2014 в % к 2013
Денежные средства	7	17	1628	В 1600 р.	9576,47
Итого А1 наиболее ликвидные активы	7	17	1628	В 1600 р	9576,47
Дебиторская задолженность до 12 мес.	550	1076	762	138,55	70,82
НДС и расходы будущих периодов	1	1	12	1200,00	1200,00
Итого А2 быстрореализуемые активы	551	1077	774	140,47	71,87
Готовая продукция	325	283	241	74,15	85,16
Сырье и материалы	98	47	68	69,39	144,68
Итого А3 медленнореализуемые активы	423	330	309	73,05	93,64
Внеоборотные активы	442	510	1733	392,08	339,80
Итого А4 труднореализуемые активы	442	510	1733	392,08	339,80
Всего активов	1423	1934	4444	312,30	229,78

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5 – Группировка пассивов ООО "ADAT" по срочности погашения в 2012–2014 гг., тыс. грн.

Вид пассива	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2014 в% к 2012	2014 в% к 2013
Кредиторская задолженность	1112	1286	2159	194,15	167,88
Итого П1 наиболее срочные обязательства	1112	1286	2159	194,15	167,88
Краткосрочные займы и кредиты	0	0	789	0	0
Итого П2 краткосрочные	0	0	789	0	0
Итого П3 долгосрочные	0	0	0	0	0
Капитал и резервы	311	648	1496	481,03	230,86
Итого П4 постоянные пассивы	311	648	1496	481,03	230,86
Всего пассивов	1423	1934	4444	312,30	229,78

 

– баланс абсолютно ликвидный при: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

В случае ООО "ADAT"  соотношения следующие:

– за 2012 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

– за 2013 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

– за 2014 г.: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4;

Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую таблицу.

Сводная таблица группировки активов и пассивов в 2012–2014 гг., тыс. грн.

 

Актив	2012	2013	2014	Пассив	2012	2013	2014	Платежный излишек / недостаток
								2012	2013	2014
А1	7	17	1628	П1	1112	1286	2159	-1105	-1269	-531
А2	551	1077	774	П2	0	0	789	551	1077	-15
А3	423	330	309	П3	0	0	0	423	330	309
А4	442	510	1733	П4	311	648	1496	131	-138	237
Баланс	1423	1934	4444	Баланс	1423	1934	4444	0	0	0

 

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ООО "ADAT"  недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В 2012 г. эта нехватка составила 1105 тыс. грн., 2013–1269 тыс. грн., 2014 – 531 тыс. грн., таким образом, наметилась положительная динамика, но увеличение суммы кредиторской задолженности происходит быстрее чем суммы денежных средств или краткосрочных финансовых вложений. Кроме того в 2014 г. наблюдалось несоответствие второго условия ликвидности – за счет появления такого вида задолженности как «краткосрочные займы и кредиты», сумма второй группы пассивов превысила величину второй группы активов, представленной дебиторской задолженностью. Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО "ADAT" обеспечивается из-за отсутствия у него долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО "ADAT" также соблюдается в течение 2013 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным. Значения относительных показателей ликвидности представлены в таблице 2.6.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО "ADAT" в 2012 и 2013 гг. было слишком низким, а в 2014 г. его значение резко выросло до 75,4% от суммы кредиторской задолженности. И хотя динамика показателя положительная, предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,7–1,0. В случае ООО "ADAT" значение этого показателя было недостаточным в 2012 г. В 2013–2014 гг. произошел его рост до 1,11, т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х 100% кредиторской задолженности, тогда как в 2012 г. могло – 50%. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с перераспределением задолженности предприятия из кредиторской, участвующей в расчетах, в задолженность по займам и кредитам.

 

Таблица 2.6 – Расчет коэффициентов ликвидности за 2012–2013 гг.

Показатель	2012	2013	2014	2014 в % к 2012	2014 в % к 2013
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0063	0,0132	0,7541	В 700 раз	5712,88
Коэффициент срочной ликвидности	0,5018	0,8507	1,1126	221,72	130,79
Коэффициент текущей ликвидности	0,8822	1,1073	1,2557	142,34	113,40

 

Коэффициент текущей ликвидности – удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемом предприятии его величина ниже нормативной на протяжении периодов – значение коэффициента текущей ликвидности находится на уровне 0,8–1,25. Т.е. течение года "ADAT"  не могло полностью погасить кредиторскую задолженность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО "ADAT"  как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в таблице 2.6. На основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) положительная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 21% в 2012 г. до 33,7% в 2014 г. В случае ООО "ADAT" данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,5 в течение всего исследуемого периода. Что еще раз подтверждает вывод о недостаточности собственных источников финансирования. Доля задолженности предприятия снизилась до 66% от стоимости всего имущества к 2015 г., что отрицательно характеризует финансовое состояние и говорит о возможной угрозе банкротства.

 

Таблица 2.7 – Динамика финансовой устойчивости ООО "ADAT"  2012–2014 гг.

Показатель	Критерий	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2014 в% к
					2012	2013
К-т концентрации СК	0,5	0,2186	0,3351	0,3366	153,98	100,45
К-т фин. напряженности		0,7814	0,6649	0,6634	84,90	99,77
К-т фин. рычага	1	3,5756	1,9846	1,9706	55,11	99,29
К-т маневренности СК	0,2–0,5	-0,4212	0,2130	-0,1584	37,61	-74,37
К-т фин. устойчивости	0,6	0,2186	0,3351	0,3366	153,98	100,45
К-т финансирования	0,7;=1,5	0,2797	0,5039	0,5075	181,44	100,71
К-т фин. независимости	0,6	1,0000	1,0000	1,0000	100,00	100,00
Доля ДЗ		0,3865	0,5564	0,1715	44,37	30,82
К-т обеспеченности СОС	0,5	-0,1335	0,0969	-0,0874	65,47	-90,20