Особенности финансов унитарных предприятий

     Уставом ГМУП определяются основные источники  формирования имущества, к которым  относятся:

• имущество, переданное по решению собственника имущества: государственным и муниципальным предприятиям как взнос в уставный фонд или в хозяйственное ведение; казённым предприятиям в оперативное управление;
• имущество, приобретенное предприятием за счёт прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности остающейся в распоряжении предприятия;
• имущество, приобретенное предприятием за счёт заемных средств, в том числе кредитов банков и других кредитных организаций;
• имущество, приобретенное или созданное за счёт средств, получаемых предприятием из бюджета на безвозвратной основе на капитальные вложения предприятия;
• имущество, приобретенное или созданное за счёт целевого бюджетного финансирования в виде трансфертов, средств, получаемых предприятием в виде бюджетных кредитов;
• имущество, приобретаемое за счёт прочих поступлений (арендная плата, амортизационные отчисления, добровольные взносы).

 

     1.2 Организация финансовой работы в унитарном предприятии 

     Главным органом управления, принимающим  стратегические решения в сфере финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является собственник имущества унитарного предприятия.

     Собственник имущества государственного или муниципального предприятия в отношении финансов предприятия осуществляет следующие полномочия:

• формирует уставный фонд государственного или муниципального предприятия;
• даёт согласие на распоряжение недвижимым имуществом;
• утверждает программу деятельности, показатели экономической эффективности деятельности унитарного предприятия и контролирует их выполнение;
• принимает решения о проведении аудиторских проверок, утверждает аудитора и определяет размер оплаты его услуг;

     Руководитель унитарного предприятия в процессе управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия имеет следующие полномочия:

• действует от имени унитарного предприятия без доверенности;
• утверждает структуру и штаты унитарного предприятия;
• осуществляет приём на работу работников такого предприятия, заключает с ними, изменяет и прекращает трудовые договоры;
• издает приказы, выдаёт доверенности в порядке, установленном законодательством.

     Финансовое  планирование в государственных  унитарных предприятиях имеет ряд своих особенностей. Основным документом, в котором отражается текущий финансовый план ФГУП на предстоящий год, является программа его деятельности. Программа деятельности представляет собой комплекс мероприятий, связанных между собой по срокам и источникам финансирования. Мероприятия программы должны отражать основные направления деятельности в планируемом периоде по достижению целей, определенных уставом, решениями Правительства РФ и федеральных органов исполнительной власти. К проекту программы прилагается технико-экономическое обоснование планируемых мероприятий, затрат на их реализацию, а также ожидаемого эффекта от их выполнения.

     Составлением  проекта программы занимается непосредственно  финансовая служба предприятия (планово-экономический  отдел). Разработанная программа на очередной год должна быть представлена руководителем ФГУП до 1 августа текущего года в федеральный орган исполнительной власти, в ведении которого находится предприятие.

     Руководитель  предприятия ежегодно, до 1 апреля, вместе с отчётом о деятельности предприятия за прошедший год представляет в федеральный орган исполнительной власти предложения по уточнению размера части прибыли, подлежащей перечислению в федеральный бюджет в текущем году.

     Эффективность использования финансовых ресурсов и имущества унитарных предприятий во многом определяется системностью контрольных процедур и своевременностью выявления нежелательных тенденций и отклонений от намеченных целей.

     1.3 Показатели эффективности  организации финансов  в унитарном предприятии 

     Для оценки эффективности организации финансов предприятия необходимо в первую очередь проанализировать динамику активов и пассивов предприятия, а также изменение их структуры.

     При анализе пассива предприятия  рассматривают динамику и структуру  собственного и заемного капитала.

     Для факторного анализа изменения темпов роста собственного капитала можно  использовать следующую модель, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным [7, 118]: 

     Тск= , (1) 

     где Тск – темп прироста собственного капитала,

     Пк  – сумма капитализированной прибыли,

     СК  – собственный капитал,

     ЧП - чистая прибыль,

     В – выручка,

     К – общая сумма капитала,

     Роб – рентабельность оборота,

     Коб – оборачиваемость капитала,

     МК  – мультипликатор капитала,

     Дотч  – доля доли отчислений чистой прибыли на развитие производства.

     Два первых фактора отражают действие тактической, а два последних — стратегической финансовой политики. По мнению вышеназванных  авторов, правильно выбранная ценовая  политика, расширение рынков сбыта  приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика может снизить положительный результат первых двух факторов.

     При анализе пассивов предприятия также  проводится анализ состава и структуры заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств [8, 450].

     Привлечение заемных средств в оборот предприятия  — явление нормальное. Это содействует  временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

     В процессе анализа активов предприятия  в первую очередь следует изучить  динамику активов предприятия, изменения  в их составе и структуре, для  этого проводится горизонтальный и  вертикальный анализ [9, 248].

     В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

     Монетарные  активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей  денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

     Немонетарные  активы — основные средства, незаконченное  капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки [10, 158].

     Важным  показателем, характеризующим имущественное  состояние предприятия, является коэффициент реальной стоимости имущества [11, 54]. Он показывает, какую долю в общей сумме имущества занимают средства производства: основные средства по остаточной стоимости, производственные запасы, незавершенное производство: 

     Кри= , (2) 

     где Кри – коэффициент реальной стоимости имущества,

     ОС  – сновные средства по остаточной стоимости,

     ПЗ  – производственные запасы,

     НП  – незавершенное производство,

     А – сумма активов.

     Также для оценки эффективности реализации финансового потенциала необходимо определить показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, а также их динамику и выявить факторы, повлиявшие на их изменение [12, 146].

     Для определения финансовой устойчивости используются следующие показатели.

     Коэффициент концентрации собственного капитала – удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса: 

     Кск = (3) 

     Коэффициент концентрации заемного капитала —  удельный вес заемных средств  в общей валюте нетто-баланса  — показывает, какая часть активов  предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера: 

     Кзк = (4) 

     Коэффициент финансовой зависимости – это  обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая  сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1 , то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. — заемных [13, 154]. 

     Кфз = (5) 

     Коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. 

     Ктз = (6)

 

      Коэффициент устойчивого финансирования – характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости [14, 122]. 

     Куф = (7) 
 

     Коэффициент финансового левериджа или коэффициент  финансового риска — отношение  заемного капитала к собственному. Данный коэффициент считается одним  из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие [15, 117]. 

     Кфл = (8) 

     Динамика  коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) зависит  от изменения:

• структуры активов предприятия (с увеличением удельного веса внеоборотных и сокращением оборотных активов коэффициент финансового левериджа при прочих равных условиях должен снижаться, и наоборот);
• финансовой политики их формирования (консервативной, умеренной, агрессивной).

     Для расчета влияния данных факторов на уровень коэффициента финансового левериджа можно использовать следующую факторную модель [16, 283]: 

     Кфл = , (9) 

     где Кфл – коэффициент финансового левериджа;

     Дзк – средняя доля заемного капитала в формировании активов предприятия;

     Дск – средняя доля собственного капитала в формировании активов предприятия;

     Удi – удельный вес i-го вида актива в общей валюте баланса;

     Дзкi – доля заемного капитала в формировании i-го вида актива предприятия;

     Дскi – доля собственного капитала в формировании i-го вида актива предприятия.

     При оценке эффективности организации финансов на предприятии необходимо также анализировать финансовые результаты деятельности предприятия, показатели ликвидности и платежеспособности [17, 119].