Основной капитал

Ее осуществляют в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия в целях радикальною увеличения его производственного потенциала, существенного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п.

Движение  операционных внеоборотных активов при тех или иных изменениях обычно описывается следующими формулами:

Ск = Сн + Свв- Свыб, [3.2]

где Сн - балансовая стоимость операционных внеоборотных активов на начало периода;

  Ск - балансовая стоимость операционных внеоборотных активов на конец рассматриваемого периода;

      Свв - балансовая стоимость введенных в действие операционных внеоборотных активов:

      Свыб - балансовая стоимость выведенных (выбывших) операционных внеоборотных активов.

      Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов рассчитывается по формуле:

, [3.3]

а коэффициент ввода в действие (обновления) операционных внеоборотных активов рассчитывается по формуле:

, [3.4]

   Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов определяет «отзыв системы> на использование данного состава и структуры активов через конечный финансовый показатель - прибыль за период, и определяется следующим образом:

   

где ЧП - сумма чистой' прибыли, полученная компанией от операционной деятельности в отчетном периоде;

  СС - средняя стоимость операционных внеоборотных активов компании в отчетном периоде.

Таблица 3.1

   Данные  о движении и техническом состоянии  основных средств

 
 

  Важным  аспектом системы управления основным капиталом компании является выбора амортизационной политики. Амортизационная политика компании представляет собой установление процедуры определения амортизационных отчислений, уровень которых обусловливает скорость возможного обновления операционных внеоборотных активов. Необходимость обновления операционных внеоборотных активов вытекает из их «склонности» к моральному и физическому износу.

  Физический  износ внеоборотных активов означает постепенное утрачивание ими  первоначальных функциональных свойств (старение техники, технический износ). Ремонтные работы отчасти сдерживают данный процесс, Однако рано или поздно наступает такой момент, когда дальнейшее использование основных средств становится технически невозможным и требуется уже радикальная замена устаревшей техники.

  Моральный износ - явление более сложного порядка. Он связан с относительной потерей операционными внеоборотными активами своих свойств (по отношению к новой технике, с более высоким уровнем качества, более надежной, с более высокой производительностью и т.п.), в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится экономически нецелесообразной. Таким образом, старая техника требует замены не только по техническим причинам, но и по причинам экономическим.

  Как же сформировать целевой источник средств  для данных целей? Обычаи делового оборота предлагают здесь амортизационный механизм.

  Общие принципы, подходы и нормы амортизации обычно задаются государством. Это связано с тем, что амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), а значит, уменьшают базу налогообложения, то есть задевают прямой финансовый интерес государства. В то же время каждая компания имеет свою «степень свободы» в выборе той или иной амортизационной политики исходя из своих целей и желаемой скорости (интенсивности) обновления основного капитала.

  В современной отечественной практике различают два основных метода амортизации внеоборотных активов:

• метод линейной (прямолинейной) амортизации,
• метод ускоренной амортизации.

   Первый  метод основан на прямолинейно-пропорциональном способе начисления износа амортизируемых активов (основных средств, нематериальных активов), при котором норма амортизации для каждого года определяется по формуле:

   

, [3.5]

где На - годовая норма амортизации в процентах, а П - нормативно установленный или предполагаемый период использования (службы) конкретного актива в годах. Тогда ежемесячная амортизация, которая начисляется на тот или иной актив и включается в себестоимость продукции (работ, услуг), определится как:

, [3.6]

где Са - первоначальная (восстановительная) стоимость актива.

  Если  же необходимо узнать общий износ (сумму  износа) внеоборотного актива, то надо просуммировать все начисленные  ранее амортизационные начисления.

Таблица 2.13

Расчет  показателей использования  основных средств

 

  Полезным  также для процесса управления является коэффициент износа внеоборотного  актива, который определяется по формуле:

  

, [3.7]

  Если  коэффициент износа приближается к  единице, то менеджерам компании пора подумать о замене устаревающей техники.

  На  предприятии РУП «Гомсельмаш» коэффициент  износа в динамике к 2006 году снижается  и равен 0,012, это свидетельствует  о том, что предприятие постоянно вводит новые основные  внеоборотные активы.

  Метод ускоренной амортизации позволяет  сокращать период амортизации активов  за счет использования повышенных норм амортизации. Действующим законодательством  ускоренная амортизация разрешена  только по активной части основных производственных средств (машин, механизмов, оборудования, используемых в производственном процессе). Применение данного метода способствует ускорению инновационного процесса в компании, так как позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, а также обеспечивать процесс формирования собственных финансовых ресурсов дли целей обновления активов. Кроме того, метод ускоренной амортизации позволяет снизить сумму налога на прибыль, уплачиваемую компанией, а значит, уменьшает стороннее «изъятие» денежных средств. улучшает качество денежного потока (кэш-фло).

  Среди методов начисления ускоренной амортизации, применяемой в зарубежной практике, следует отметить следующие:

1. Метод «снижающегося  остатка»  Основан на использовании норм амортизации по отношению не к первоначальной, а к остаточной стоимости активов.

2. Метод «суммы лет». Основан на максимизации норм амортизационных отчислений в первый год использования активов с последующим их снижением и минимизацией в последний год (пропорционально сумме лет).

3. Метод «единиц  производства».  Этот метол амортизации предполагает расчет суммы износа отдельных видов активов в расчете  на единицу продукции с последующим умножением на объем выпуска продукции в от дельных периодах при списании на себестоимость. В этом случае амортизационные отчисления из категории постоянных издержек переходят в категорию переменных издержек.

4. Метод «линейной  дегрессивной амортизации». Этот метод основан на продлении общего периода амортизации, при этом сумма амортизационных отчислений ежегодно уменьшается на постоянную величину, называемую «разностью».

   Средства  амортизационного фонда, накопленные в результате систематических ежемесячных отчислений по тому или иному методу амортизации, направляются как на восстановление действующих активов (текущий и капитальный ремонт), так и на приобретение аналогичных новых активов (реальные инвестиции) взамен выбывающих. Следует отметить, что культура целевого использования амортизационных средств в России в настоящее время несколько утрачена.

   Таким образом, управление основным капиталом представляет собой сложную науку и искусство финансового менеджмента, направленную на концентрацию способности компании генерировать прибыль и (или) положительный денежный поток. По образному выражению Н.Блюма, «распределение имущества в области производительного капитала проходит аналогично поведению голубей, которые, как известно, летят туда, где уже есть голуби». 

4. Расчетное задание. 2 вариант

I.Определение величины капитала, необходимого для приобретения ОС предприятия

1.1. Определение  эффективного фонда времени работы единицы оборудования 

Тэфф=(А-И)*С*D*(1-y)  [1] , 

где  А - число  календарных дней в периоде (366 дней)

        В – число выходных и праздничных  дней (116 дней)

        С – число смен в сутки  (1)

        D – число часов в одной смене (8 часов)

        y – планируемый простой оборудования ( 0,1)

 

Тэфф=(366-116)*1*8*(1-0,1)=1800 час. 

2. Определение необходимого количества единиц оборудования при выполнении операции

 

Кобi=(ОПпл*Тобр)/Тэфф   [2], 

где   ОПпл – плановый объем производства

         Тобр – время обработки изделия 

Кобi1=(25000*0,1)/1800=2

Кобi2=(25000*0,2)/1800=3

Кобi3=(25000*0,2)/1800=3

Кобi4=(25000*0,1)/1800=2 

3. Определение величины капитала, необходимиго для приобретения ОС

 

СКосн=∑ Коснi * Кобi  [3], 

      где   Коснi – балансовая стоимость оборудования