Определение финансовой устойчивости и разработка мер по ее улучшению на примере ОАО "КОНЦЕРН РОСЭНЕРГОАТОМ"

· показатели рыночной устойчивости (табл.2.5);

· показатели рентабельности предприятия (табл.2.6);

 · показатели деловой  активности (табл.2.7).

В таблице ниже  представлены коэффициенты платежеспособности ОАО «Концерн Росэнергоатом за анализируемый период.

Таблица 2.4. Финансовые коэффициенты ликвидности

	Значения	Значения
Показатель	на начало периода	на конец периода	номинальные значения
общий показатель ликвидности Кобщ=(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	0,42	0,49	0,2-0,7, желательное значение 1
коэффициент критической ликвидности Кпокр=(А1+А2) / (П1+П2)	0,55	0,57	0,7-0,8, желательное значение 1,5
коэффициент абсолютной ликвидности Кабс= А1 / (П1+П2)	0,14	0,25	0,2-0,7
коэффициент текущей ликвидности Ктек= (А1+А2+А3) / (П1+П2)	1,09	1,17	необходимое значение 1, оптимальное 2
Коэффициент маневренности Км=А3 / ((А1+А2+А3) - (П1+П2))	6,15	3,55
Доля оборотных средств в активах Ко.в.а.=(А1+А2+А3) / В	0,99	0,07
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко.с.с.=(П4-А4) / (А1+А2+А3)	11,92	-0,82	>0,1

 

За отчетный период наблюдается положительная динамика показателей финансового состояния предприятия: на конец отчетного периода коэффициенты абсолютной ликвидности соответствуют рекомендуемым значениям, что говорит о достаточном наличии у предприятия высоко – и средне ликвидных текущих активов для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности находится в норме, что может значить эффективное использование оборотных средств фирмой.

 

Таблица 2.5. Показатели рыночной устойчивости

Показатель	Значения		номинальные значения
	на начало периода	на конец периода
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = (краткосрочные+ долгосрочные обязательства) /собственный капитал	0,17	0,15	>0,5
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами = собственные оборотные средства /(запасы + НДС)	-1,05	-0,81	0,6-0,8
Коэффициент финансовой независимости = собственный капитал /общая величина источников средств предприятия	0,85	0,87	>0,5
Коэффициент финансирования = собственный капитал /(краткосрочные+ долгосрочные обязательства)	5,77	6,71	>1
коэффициент финансовой неустойчивости = (собственный капитал+ долгосрочные обязательства) /общая величина источников предприятия	0,86	0,87	0,8-0,9

 

Рыночная устойчивость предприятия - это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Проанализировав данные, можем сделать следующий вывод: на анализируемом предприятии наблюдается рост его финансовой независимости, а с точки зрения кредиторов повышает гарантированность данным предприятием своих обязательств. Так как ранее, мы уже говорили, что на конец отчетного периода предприятие находилось на неустойчивом финансовом типе, то и коэффициент финансовой неустойчивости находится в пределах допустимого.

Таблица 2.6. Показатели рентабильности.

Показатель	Формула расчета	Значения
		на начало периода	на конец периода
Рентабельность продаж	прибыль от реализации /выручка	0,07	0,09
Рентабельность активов и всего предприятия	балансовая прибыль /итог баланса	0,01	0,01
Рентабельность собственного капитала	балансовая прибыль /собственный капитал	0,01	0,01
Период окупаемости собственного капитала	собственный капитал /балансовая прибыль	129,98	67,43
Рентабельность используемого капитала	балансовая прибыль /(собственный капитал + величина долгосрочных кредитов и займов)	0,01	0,01
Рентабельность продукции	прибыль от реализации продукции /затраты на производство и реализацию продукции	0,07	0,10

 

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам или ресурсам. Они отражают эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. В нашем случае показатель увеличился, что имеет положительную тенденцию.

Изменился период окупаемости собственного капитала - уменьшился в два раза.

Таблица 2.7. Показатели деловой активности

Показатель	Формула расчета	Значения
		на начало периода	на конец периода
Общие показатели
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	выручка от реализации   /итог баланса	0,19	0,19
коэффициент оборачиваемости мобильных средств	выручка от реализации /оборотные средства	2,63	2,62
Коэффициент фондоотдачи	выручка от реализации /основные средства	0,22	0,21
Коэффициент отдачи собственного капитала	выручка от реализации /собственный капитал	0,22	0,21
Показатели управления активами
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	выручка от реализации   /запасы и затраты	5,28	5,14
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	выручка от реализации /денежные средства	22,47	43,20
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	выручка от реализации /кредиторская задолженность	4,48	4,14
Срок оборота	360 /Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	80,35	86,99

 

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства

За отчетный период наблюдается небольшой спад коэффициентов, показателей оборачиваемости. Но при этом коэффициент оборачиваемости денежных средств вырос почти в двое. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает интенсивность использования денежных средств предприятия и показывает число оборотов за отчетный период. Вследствие этого, у нас увеличился и срок оборота.

 

2.7. Оценка вероятности банкротства.

Пятифакторная модель Э. Альтмана:

Z=1,2K1+1,4K2+3,3K3+0,6K4+K5

Где К1= прибыль до налогообложения / Всего активов- уровень доходности активов 
К2= Выручка от реализации / Всего активов- Оборачиваемость активов 
К3= Капитал /Прибыльный капитал- Коэффициент финансирования 
К4= Нераспределённая прибыль / Всего активов- рентабельность актива 
К5= Чистый оборотный капитал / Всего активов.

K1	0,071206
K2	0,01
K3	0,017474
K4	12,19526
K5	0,186761

 
В результате подсчета Z – показателя для конкретного предприятия делается заключение: 
 
Если Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%; 
Если 2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероятность краха компании от 35 до 50%; 
Если 2,99 < Z < 2,77 – вероятность банкротства не велика от 15 до 20%; 
Если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.

 

Z

7,65621

 

- стабильное предприятие,вероятность банкротства отсутствует.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Разработка рекомендаций по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Концерн Росэнергоатом».

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.Приложение 

Годовая бухгалтерская отчетность за 2014 год.

 

 

 

 

 

5.Список литературы.