Определение финансовой устойчивости и разработка мер по ее улучшению на примере ОАО "КОНЦЕРН РОСЭНЕРГОАТОМ"

 

Таблица 2.2.. Состав и структура источников средств предприятия.

Увеличение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств предприятия свидетельствует о повышении его производственных возможностей.

Считается нормальным коэффициент автономии более 0,5, а коэффициент соотношения собственных и заемных средств - не выше 0,3.

2.4.Оценка финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
1. Собственный капитал	1 059 012 708	1 181 244 997	122 232 289	11,54
2. Внеоборотные активы	1 152 338 523	1 259 284 080	106 945 557	9,28
3. Собственные оборотные средства	-93 325 815	-78 039 083	15 286 732	-16,38
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства	100 143 497	91 712 174	-8 431 323	-8,42
5. Собственные и долгосрочные  источники формирования запасов  и затрат	6 817 682	13 673 091	6 855 409	100,55
6. краткосрочные кредиты и заемные средства	81 805 154	82 869 600	1 064 446	1,30
7. общая величина основных источников  формирования запасов и затрат	88 622 836	96 542 691	7 919 855	8,94
8. общая величина запасов и  затрат	44 062 341	49 253 463	5 191 122	11,78
9. излишек или недостаток собственных  оборотных средств	-137 388 156	-127 292 546
10. излишек или недостаток долгосрочных  источников формирования запасов  и затрат	11 520 661	-4 830 517
11. излишек или недостаток общей  величины основных источников  формирования запасов и затрат	44 560 495	47 289 228
12. трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации	(0,1,1)	(0,0,1)

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1.Расчет типа финансовой устойчивости.

Типы финансовой устойчивости	На начало периода	На конец периода
Абсолютная финансовая устойчивость
±ΔSсобств ≥0	-	-
±ΔSт≥0	+	-
±ΔSитог≥0	+	+
Вектор S = (1;1;1)
Нормальная финансовая устойчивость
±ΔSсобств‹0	+	+
±ΔSт≥0	+	-
±ΔSитог≥0	+	+
Вектор S = (0;1;1)
Неустойчивое финансовое состояние
±ΔSсобств‹0	+	+
±ΔSт‹0	-	+
±ΔSитог≥0	+	+
Вектор S = (0;0;1)
Кризисное финансовое состояние
±ΔSсобств‹0	+	+
±ΔSт‹0	-	+
±ΔSитог‹0	-	-
Вектор S = (0;0;0)

Для определения трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации необходимо заполнить Сравнительный аналитический баланс-нетто.

Рис.2.1. Сравнительный аналитический баланс-нетто.

Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо ухудшится. Отток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, являются как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Значение придельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды и производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия к повышению его устойчивости.

Таким образом, по результатам проведенных расчетов предприятие на начало отчетного периода предприятие находилось в нормальной финансовой устойчивости - вектор S(0,1,1), которое характеризуется нормальной платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств, высокой доходностью текущей деятельности. На конец отчетного периода предприятие снизила свои позиции и перешла в неустойчивый тип - вектор S(0,0,1), который характеризуется нарушением нормальной платежеспособности, возникновением необходимости в дополнительных источниках финансирования, возможным восстановлением платежеспособности.

Неустойчивое финансовое состояние может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако, в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность .

Однако расчет абсолютных показателей дает лишь общую оценку, поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, которые позволяют оценить финансовую устойчивость с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

2.5. Оценка ликвидности.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются все четыре неравенства:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4 (носит регулярный характер);

 

При выполнении трех первых условий, в обязательном порядке будет выполняться и четвертое неравенство, подтверждая наличие у организации собственных оборотных средств.

 

Таблица 2.1. Ликвидность на начало и конец отчетного периода.

на начало отчетного периода
А1	11 185 934	<	51 973 324	П1
А2	33 327 930	>	29 482 719	П2
А3	44 108 972	<	101 433 542	П3
А4	992 070	<	1 057 722 663	П4
на конец отчетного периода
А1	20 433 527	<	61 186 967	П1
А2	26 689 446	>	21 413 752	П2
А3	49 369 718	<	92 939 830	П3
А4	1 259 284 080	>	1 180 017 341	П4

 

Таблица 2.2. Соотношение активов и пассивов предприятия.

Обязательства предприятия принято группировать по их степени срочности, а активы — по степени ликвидности. Текущая ликвидность подразумевает соответствие краткосрочной кредиторской задолженности и дебиторской задолженности. Расчетная ликвидность показывает насколько соответствуют группы актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации. Способность к погашению обязательств при ликвидации организации характеризует срочная ликвидность.

Активы предприятия условно подразделяют на четыре группы по скорости превращения в денежные средства, а пассивы в зависимости от степени срочности их оплаты. 

Актив на начало периода на конец периода       Наиболее ликвидные активы 11 185 934 20 433 527 Быстро реализуемые активы 33 327 930 26 689 446 медленно реализуемые активы 44 108 972 49 369 718 Трудно реализуемые активы 992 070 1 259 284 080 Баланс 89 614 906 1 355 776 771

Пассив на начало периода на конец периода       Наиболее срочные обязательства 51 973 324 61 186 967 Краткосрочные пассивы 29 482 719 21 413 752 Долгосрочные и среднесрочные пассивы 101 433 542 92 939 830 Постоянные пассивы 1 057 722 663 1 180 017 341 Баланс 1 240 612 248 1 355 557 890

 

Таблица 2.3. Анализ платежных излишков и недостатков.

Диаграмма 2.3.Анализ показателей активов на начало и конец отчетного периода.

Уменьшение дебиторской задолженности приведет к увеличению реального притока денежных средств, а значит, в данном случае разность между значениями дебиторской задолженности на начало и конец периода должна быть прибавлена к чистой прибыли.

Диаграмма 2.4 .Анализ показателей пассивов на начало и конец отчетного периода.

Если не выполняется одно из первых трех неравенств, то это может свидетельствовать о нарушении ликвидности баланса. Необходимо подчеркнуть, что нехватка средств по одной группе активов не возмещается их излишком по другой группе, поскольку возмещение допустимо лишь по стоимости и менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Согласно вышеизложенным расчетам на конец отчетного периода  выполняется:

А1< П1;   А2 > П2;     А1 + А2 < П1 + П2;     А3 < П3;    А4 > П4 – Усиление неплатежеспособности.

Невыполнение первого неравенства говорит о том, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, то есть кредиторской задолженности.

Выполнение второго неравенства означает, что предприятие в ближайшем будущем платежеспособно по причине превышения дебиторской задолженности над краткосрочными заемными средствами.

 Не выполнение третьего неравенства говорит о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж предприятие не сможет быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. 

Не выполнение четвертого неравенства означает, что предприятие обладает не достаточным количеством собственных оборотных средств, тем самым опуская себя в неустойчивое финансовое положение.

Наиболее срочные обязательства не покрываются ни на начало, ни на конец периода, причем процент покрытия наиболее срочных обязательств в отчетном периоде уменьшается по сравнению с предыдущими годами.  Полностью покрываются только краткосрочные пассивы. На практике достаточно сложно превратить труднореализуемые активы в более ликвидные средства, чтобы покрыть наиболее срочные обязательства. Можно сказать, что 2014 год характеризуется еще большим усилением неплатежеспособности.

2.6. Анализ платежнособности.

Следует отметить, что  проводимый по вышеизложенной схеме анализ ликвидности баланса – это анализ приближенный, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты - показатели в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Систему относительных финансовых коэффициентов можно разделить на следующие группы:

· показатели платежеспособности (табл.2.4);