Оценка ликвидационной стоимости предприятия

 
 
 
 

     3.2.2 Оценка стоимости машин и оборудования. 

     В процессе осуществления своей деятельности предприятие использует различное оборудование, включающее различного вида станки, установки и так далее.

     Объектом оценки является установка по распределению тепловой энергии.

     Проведем переоценку этой установки. Оценка рыночной стоимости оцениваемого оборудования будет проведена методами затратного подхода, в соответствии с которым рыночная стоимость оцениваемого оборудования определяется в первую очередь затратами на его создание и реализацию. Это фактически стоимость воспроизводства, так как при этом определяют, сколько может стоить объект, если его произвели и продали сегодня. Затратный подход к оценке машин и оборудования практически реализуется в следующих методиках: 1) расчет по цене однородного объекта; 2) поэлементный расчет; 3) анализ и индексация затрат; 4) расчет по укрупненным нормативам.

     Расчет стоимости по цене однородного объекта.

     Исходные данные для анализа представлены в таблице 7

     Таблица 7

     Исходные данные для расчета стоимости установки

       
 

     Этапы расчета:

1. Подберем для оцениваемого объекта однородный объект.

     Итак, подобран однородный  объект ценой 150 000 руб., массой  2 000 кг.

2. Рассчитаем полную себестоимость однородного объекта.

     Формула для расчета:

     С/С од.о. = ,

     где

     С/С од.о. - себестоимость однородного объекта;

     НДС - налог на добавленную стоимость = 18%;

     Нпр - налог на прибыль = 24%;

     Крент. - коэффициент рентабильности = 20%;

     Цена_од.о. - цена однородного объекта.

3. Рассчитаем себестоимость объекта оценки с учетом корректировок на отличие.

     Корректировку на отличие рассчитаем по массе следующим образом:

     Котл = ,

     где

      Масса_о.о. - масса объекта оценки;

      Масса_од.о. - масса однородного объекта;

      Котл - корректировка на отличие.

     Результаты расчета стоимости по цене однородного объекта приведены в таблице 8.

     Таблица 8

     Результаты расчета стоимости 

       

     Таким образом, восстановительная стоимость установки равна 191 133 рублей.

     Также произведем оценку данной установки методом анализа и  индексации затрат.

     При применении индексного метода осуществляется приведение балансовой стоимости объекта оценки к современному уровню с помощью индекса   изменения цен.

     Этапы проведения оценки:

1. Анализ структуры себестоимости показал следующее:

     В структуре себестоимости:

• материалы - 50%;
• энергоресурсы - 16%;
• оплата труда - 20%;
• амортизация - 14%

2. Определение ценового индекса на момент оценки

           Ценовой индекс составил:

• материалы - 2,5;
• энергия  - 7,5;
• оплата труда - 10,5;
• амортизация - 3,5

     восстановительная стоимость (ВСо.о.) объекта оценки определяется

     По формуле:

     ВСо.о. = ,

     где

     С/С о.о. - себестоимость объекта оценки;

     Нпр - налог на прибыль = 24%;

     Крент. - коэффициент рентабильности = 20%;

     ВСо.о. -восстановительная стоимость объекта оценки.

     Результаты расчета представлены в таблице 9.

 

      Таблица 9

     Расчет стоимости установки методом анализа и индексации затрат 

       

     Таким образом, восстановительная стоимость установки, полученная с помощью метода анализа и индексации затрат равняется 1 276 800 рублей. 

     3.2.3 Оценка нематериальных актив предприятия.

     Оценка стоимости нематериальных активов в составе действующего предприятия будет произведена на основе доходного подхода. Из группы методов оценки приносящей доход интеллектуальной собственности наиболее подходящими по своему назначению являются: метод дисконтированных денежных потоков (чистого дохода) и  метод освобождения от роялти.

     Оценка нематериальных активов методом дисконтирования денежных потоков.

     Процедуру оценки объекта интеллектуальной собственности (ОИС) по методу дисконтированных денежных потоков (учета чистого дохода) необходимо проводить в следующей последовательности.

1. Сбор информации об условиях, сроках и доходности производства продукции на основе использования и продажи прав на ОИС (производственная программа, коэффициенты загрузки, ставки налогов, ставки дисконтирования по годам производства, холдинговый период, цену продажи и расходы на продажу прав на ОИС в конце холдингового периода, ставка реверсии).
2. Определение ожидаемого оставшегося срока полезной жизни ОИС (холдинговый период) в течение которого прогнозируемые доходы необходимо дисконтировать.
3. Прогноз и оценка потенциального и эффективного валового дохода по годам производства продукции на основе использования ОИС.
4. Прогноз и оценка операционных расходов и расчет чистого операционного дохода по годам производства.
5. Прогноз и оценка расходов на реконструкцию по годам производства.
6. Прогноз и оценка величины амортизационных отчислений по годам производства.
7. Прогноз и оценка остаточной стоимости использованного оборудования и налога на имущество по годам производства.
8. Прогноз налогооблагаемой прибыли и налога на прибыль по годам производства.
9. Прогноз и оценка денежного потока (чистой прибыли), генерируемого нематериальным активом по годам производства.

     10. Определение ставки дисконтирования по годам производства.

     11. Оценка текущей прибыли на дату оценки по годам производства и расчет суммарной текущей стоимости будущих доходов.

     12. Прогноз текущей стоимости доходов в постпрогнозный период: оценка будущей стоимости продажи прав на ОИС и определение ставки реверсии.

     13. Оценка текущей стоимости реверсии.

     14. Оценка суммы всей стоимостей доходов от использования ОИС в прогнозный и постпрогнозный периоды.

     15. Определение избыточной прибыли в составе ожидаемой прибыли от использования ОИС.

     Исходные данные для анализа объектов нематериальной собственности.

     Таблица 10

     Исходные данные