Центральный банк не имеет дела непосредственно  с предпринимателями и населением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки, выступающие как  бы в роли посредников между экономикой и центральным банком. Последний  хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы. Эти резервы исторически помещались коммерческими банками в центральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов.

     Принимая  на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральный банк оказывает им кредитную поддержку. Для коммерческих банков он является кредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай. Обычно его кредиты предоставляются банкам по ставке более высокой, чем рыночная, и потому банки обращаются за поддержкой к центральному банку только в случае отсутствия иной возможности получить кредит.

     Центральный банк тесно связан с государством. В качестве банкира правительства центральный банк выступает его кассиром и кредитором, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. Центральный банк, как правило, осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в центральном банке, с которого покрываются правительственные расходы.

     Центральный банк от имени правительства регулирует резервы иностранной валюты и  золота, является традиционным хранителем государственных золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота. Центральный банк представляет свою страну в международных валютно-кредитных организациях.

     Необходимо  подчеркнуть, что все функции  центрального банка взаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, центральный банк создает тем самым кредитные орудия обращения. Осуществляя выпуск и погашение правительственных обязательств, он воздействует на уровень ссудного процента. Перечисленные функции центрального банка создают реальные предпосылки для выполнения им функций регулирования всей денежно-кредитной системы страны, а тем самым и регулирования экономики. Функция денежно-кредитного регулирования и банковского надзора является на современном этапе важнейшей функцией центрального банка.

     В соответствии с принятым в нашей  стране законодательством Центральному банку Российской Федерации поручено выполнение следующих основных функций:

• во взаимодействии с правительством разрабатывать и проводить единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
• монопольно осуществлять эмиссию наличных денег и организовывать их обращение;
• быть кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организовывать систему рефинансирования;
• устанавливать правила осуществления расчетов в стране, проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
• проводить государственную регистрацию кредитных организаций и осуществлять надзор за их деятельностью;
• регулировать прохождение валюты, определять порядок расчетов с иностранными государствами.

     3. Кредитная система  и ее особенности  в России

     3.1. Структура современной  кредитной системы

     Современная кредитная система представляет собой многоуровневый механизм аккумулирования и перераспределения финансовых активов. Она состоит из следующих основных звеньев:

1. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.
2. Банковский сектор: коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, специализированные торговые банки.
3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы.

     Приведенная трехъярусная схема структуры кредитной  системы является типичной для большинства промышленно развитых стран, в частности США, стран Западной Европы, Японии. Однако по степени развитости тех или иных звеньев отдельные страны существенно отличаются друг от друга. Наиболее развита кредитная система США, на нее ориентируются промышленно развитые страны при формировании своей кредитной системы. Тем не менее каждая страна имеет свои особенности.

     Так, в кредитной системе стран  Западной Европы получили широкое развитие банковский и страховой секторы. В Германии банковский сектор базируется в основном на коммерческих, сберегательных и ипотечных банках. Причем институт ипотечных банков занимает в Германии большой удельный вес в кредитной системе и на рынке ссудных капиталов. Для Франции характерно разделение банковского звена в основном на депозитные коммерческие банки, деловые банки, которые выполняют функции инвестиционных, и сберегательные банки.

     Современная кредитная система Японии имеет  трехъярусную систему: центральный банк, банковский и специализированный секторы. При этом наиболее развит банковский сектор, базирующийся на городских (коммерческих) и сберегательных банках.

     Кредитные системы развивающихся стран  в целом развиты слабо. В большинстве этих стран существует двухъярусная система, представленная национальным центральным банком и системой коммерческих банков.

     Ряд азиатских стран — Южная Корея, Сингапур, Гонконг, Таиланд, Индонезия, Индия — имеют довольно развитую трехъярусную структуру и приближаются по своему уровню к кредитным системам стран Западной Европы. Трехъярусные кредитные системы имеет и ряд стран Латинской Америки: Мексика, Бразилия, Аргентина, Венесуэла, Перу.

      3.2. Структура кредитной  системы России

     В связи с образованием в 1991 г. Российской Федерации как самостоятельного государства в России стала формироваться новая структура кредитной системы. В настоящее время она складывается из следующих трех ярусов:

1. Центральный банк;
2. банковская система: коммерческие банки, сберегательные банки, ипотечные банки;
3. специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, финансово-строительные компании, прочие.

     Новая структура кредитной системы  стала в большей степени отражать потребности рыночного хозяйства, она приближается к модели кредитной системы промышленно развитых стран, все больше приспосабливается к процессу новых экономических реформ.

     В настоящее время процесс становления новой кредитной системы пока развивается сложно и противоречиво, он выявил определенные недостатки во всех ее звеньях: продолжают образовываться и существовать мелкие банки, страховые компании, инвестиционные фонды, коммерческие банки в основном проводят краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли. Поэтому многие стороны кредитной системы нуждаются в дальнейшем совершенствовании.

3.3 Новые этапы развития кредитной российской кредитной системы

     Суверенный  кредитный рейтинг имеет важнейшее  значение как для страны, получающей кредиты и займы, так и для  ее кредиторов. Кредитный рейтинг  — это синтетический показатель, который отражает способность и  желание заемщика выполнять свои долговые обязательства, т.е., в конечном счете, степень риска предоставления заемных средств, своеобразную меру "кредитного" доверия к заемщику. Кредитный рейтинг рассчитывается как для страны в целом (суверенный кредитный рейтинг), так и для отдельных областей, городов и муниципальных образовании. При этом суверенный кредитный рейтинг влияет на кредитные рейтинги российских облигации частных предприятий, рейтинги отдельных ценных бумаг, региональные кредитные рейтинги. В свою очередь "частные" кредитные рейтинги в определенной мере учитываются при определении суверенного кредитного рейтинга страны.

     От  кредитного рейтинга непосредственно  зависит эффективность внешних  займов. Чем он ниже, тем выше цена заимствований. Даже имея полудефолтный  кредитный рейтинг, Россия могла  занимать международные деньги. Но цена таких заимствований значительно  превышала обычные в международной кредитной практике ставки.

     Повышение суверенного кредитного рейтинга особое значение приобретает в современных  условиях. Дело в том, что в 2001-2003 гг. России предстоим погасить более 140 млрд. дол. внешнего долга. В 2003 г. будет очередной пик платежей - почти 19 млрд. дол. Без новых внешних заимствований для частичного рефинансирования долга в такой ситуации правительство не обойдется. Не случайно, что уже в 2002 г. правительство предполагает разместить новый выпуск евробондов на 500 млн. дол. Эта эмиссия, скорее всего, будет иметь пробный характер, так как призвана "прощупать" рынок.

     Кредитные рейтинги рассчитываются по разным методикам, что предопределяет их различия по обозначениям в зависимости от тех рейтинговых агентств, которые их определяют. При этом все методики, как правило, носят открытый характер, они публикуются в виде критериев оценки кредитного риска. В то же время необходимо иметь в виду, что все кредитные рейтинги — это качественные, экспертные оценки. При этом огромную роль имеет международный авторитет присваивающих рейтинг организаций и институтов. Наиболее известными и авторитетными в мире рейтинговыми агентствами являются Standart&Poor, Mody’s, Fitch IBCA.

     Об  относительно невысоком уровне кредитного рейтинга России свидетельствует сравнение рейтингов агентства Standard & Poor's различных стран мира.

     Но  рейтинг России еще достаточно высок. На его уровень сказалась положительная оценка агентством улучшения экономических условий в России. Кроме того, улучшились перспективы принятия необходимых законодательных актов для оформления структурных реформ, что является важнейшей предпосылкой дальнейшего улучшения кредитоспособности. В пресс-релизе Standard & Poor's, особо была отмечена готовность и способность правительства России продвигать необходимые реформы регулирующего, судебно-правового и экономического характера через сложные и поляризованные законодательные процедуры. Одним из ключевых факторов повышения кредитных рейтингов стала, по мнению экспертов Standard & Poor's, желание России обслуживать свои внешний долг как в текущем году, так и в 2002-2003 гг.

     Рассмотрим  теперь понятие кредитных бюро, которые практикуются в мировой практике уже много лет. Теперь они приходят и в российскую кредитную область, что в свою очередь повлияет на кредитный рейтинг нашей страны.

     В большинстве стран мира кредиторы  на постоянной основе обмениваются информацией о платежеспособности заемщиков через специализированные организации — кредитные агентства или бюро.

     Более того, в некоторых странах арбитражный суд может отказаться принимать иск от кредитора, если перед выдачей ссуды он не получал информацию о заемщике в кредитном бюро.

     В мировой практике кредитные бюро выступают в качестве информационных посредников, либо учрежденных и принадлежащих самим кредиторам, либо действующих независимо и получающих прибыль от своей деятельности. . Кредиторы снабжают бюро данными о своих клиентах. Бюро сопоставляют их с информацией, полученной из других источников, таких, как суды, государственные регистрационные и налоговые органы, и формируют картотеку на каждого заемщика. Кредитные бюро могут предоставлять информацию: как только о невозвратах и просрочках ссуд — «черную», «негативную», так и «белую», «позитивную», которая содержит весь комплекс данных об активах и пассивах ссудополучателя, гарантиях, структуре задолженности по срокам и времени погашения, истории его семьи.

     Деятельность  кредитных бюро практически во всех странах строится таким образом, чтобы она не нарушала прав и свобод граждан. У нас подобной отлаженной системы пока не было. Каждый кредитор и партнер действует на свой страх и риск. В то же время законодательство пока трактуется явно не в пользу открытия информации.

     В наибольшей степени на пути к созданию в России кредитного бюро продвинулась дочерняя структура одной из крупнейших в мире информационных корпораций «Дан энд Брэдстрит СНГ».

     В начале 2000 года она выступила с  инициативой организации в России отраслевых клубов кредиторов по обмену информацией о выполнении заемщиками обязательств по кредитным договорам. Первые такие клубы, созданные в рамках программы российского кредитного бюро, начали регулярный обмен информацией о практике погашения обязательств по товарным кредитам предприятиями-дистрибьюторами.

     В середине 2000 года координаторы проекта объявили о начале работы справочной системы деловой информации о российских компаниях «Национальное кредитное бюро» в Интернете. Она создана совместно Главным межрегиональным центром Госкомстата РФ и компанией «Дан энд Брэдстрит СНГ». Пользователи системы могут получать в реальном режиме времени информацию о юридическом статусе и финансовом положении более 200 тысяч активно действующих средних и крупных предприятии России.