Общая оценка финансового состояния СПК «Агро-Лозы» Волковысского района Гродненской области

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Августа 2011 в 23:58, курсовая работа

Описание работы

Целью данной курсовой работы является оценка финансового состояния предприятия сельского хозяйства, разработка методики совершенствования анализа финансового состояния.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

- формирование теоретической базы финансового анализа;

- изучение нормативно-правовой базы, регулирующей оценку финансового состояния;

- рассмотрение основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия;

- изучение источников формирования текущего капитала предприятия;

- оценка финансового состояния предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические основы понятия финансового состояния предприятия……………………………………………………………………….6

1.1. Понятие и основные условия устойчивости финансового состояния предприятия.............................................................................................................6

1.2. Нормативно – правовая база оценки финансового состояния сельскохозяйственных предприятий………………………………...................10 1.3 Информационная база анализа финансового состояния предприятия…..12

Глава 2. Финансово – экономическая характеристика СПК «Агро-Лозы» Волковысского района………..............................................................................19

Глава 3. Общая оценка финансового состояния СПК «Агро-Лозы» Волковысского района…………………………………………………………..28

3.1. Показатели финансового состояния предприятия и методы их расчета…………………………………………….……………………………...28

3.2. Анализ источников формирования текущих активов. Оценка финансовой устойчивости предприятия……………...............................................................32

3.3. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала……………………...………35

Глава 4. Пути совершенствования финансовой устойчивости на сельскохозяйственных предприятиях Республики Беларусь ………………...40

Выводы и предложения………………………………………………………...39

Список использованных источников…………………………………………...42

Файлы: 1 файл

курсовая (фин.сост.).doc

— 380.50 Кб (Скачать файл)

   В процессе деятельности предприятия  происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, следовательно, изменяется финансовое состояние предприятия.

     ФСП может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. При устойчивом финансовом состоянии предприятие сохраняет свою производственную деятельность, поддерживает свою платёжеспособность, переносит непредвиденные потрясения.

    На  финансовое состояние оказывают  влияние результаты производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. В свою очередь, устойчивое ФСП положительно влияет на все виды деятельности предприятия.

    Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы  деятельности будет вкладывать капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами – ключевой момент в деятельности любого предприятия.

          Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое  значение. Эту сторону финансового состояния предприятия характеризуют следующие показатели: 

  1. Коэффициент финансовой автономности (независимости) – это удельный вес собственного капитала в общей его сумме

                    СК

       КА = ———— ≥ 0,5                                       (3.1)

                   К

       Где КА – коэффициент финансовой автономии;

       СК – собственный капитал предприятия;

       К – совокупный капитал.

  1. Коэффициент финансовой зависимости – доля заёмного капитала (оптимально ≤ 1 – 0,5).

                  ЗК

       КЗ = ———— ≥ 0,5                                       (3.2)

                   К

       Где Кз – коэффициент финансовой зависимости;

       ЗК – заемный капитал предприятия;

  1. Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)

                ЗК

       КР= — ≤ 0,5                                                    (3.3)

                СК

   Финансовое  состояние предприятия и его устойчивость характеризует обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования.

   Следовательно, здесь надо сопоставить актив  и пассив баланса, в частности  сравнить сумму собственного оборотного капитала с суммой материальных оборотных фондов и т.д. Взаимосвязь актива и пассива баланса можно отразить на схеме.

   Таблица 3.1-Взаимосвязь актива и пассива. 

Актив Пассив
Долгосрочные  активы (основной капитал) Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты Постоянный (перманентный) капитал
Текущие активы (рабочий капитал) Постоянная  часть Собственный оборотный капитал  
Переменная  часть Краткосрочный заёмный капитал

   Примечание. Источник: []

   Недостаток  собственных оборотных средств  увеличивает значение Кз – финансовую зависимость предприятия. Сумма собственного оборотного капитала вычисляют как разность (текущие активы – краткосрочные обязательства).

   Коэффициентом маневренности капитала называется отношение собственного оборотного капитала к общей сумме (основного + оборотного) капитала.

   Различают четыре типа финансовой устойчивости:

  1. абсолютная устойчивость финансового состояния

    З < СКоб + КРт.м.ц., где

    З –  запасы и затраты,

    СКоб – собственный оборотный капитал,

    КРт.м.ц. – кредиты банка под товарно-материальные ценности.

  1. нормальная устойчивость

    З = СКоб + КРт.м.ц.    и

  1. неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние

     З  = СКоб + КРт.м.ц. + Ивр,

где  Ивр – привлечённые временно свободные источники средств (резервный фонд, фонд накопления и сбережения)

Допустимая неустойчивость, если

  1. производственные запасы + готовая продукция ≥ краткосрочные кредиты + заёмные средства, участвующие в формировании запасов
  2. незавершённое производство + расходы будущих периодов ≤ сумма собственного оборотного капитала
  3. Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства)

         З > СКоб + КРт.м.ц. + Ивр

    Предприятие в таких случаях не выплачивает  зарплату, проценты по ссудам и сами суды, поставщикам, бюджету и т.д., то есть становится устойчивым неплательщиком.

    Платежеспособность  предприятия, а значит и его финансовое состояние зависит от степени ликвидности его баланса.

    Анализ  ликвидности баланса производят сравнивая актив баланса, сгруппированный  по степени ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву. Актив разбивают на три группы:

  1. деньги и краткосрочные финансовые вложения,
  2. готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность,
  3. производственные запасы и незавершённое производство.

    Платёжные обязательства тоже делят на три  группы:

  1. задолженность, сроки оплаты которой уже наступили,
  2. задолженность, которую необходимо погасить в ближайшее время,
  3. долгосрочная задолженность.

                          Сумма текущих активов

    Кликвидн. = ————————————————                    (3.4)

                           Сумма краткосрочных обязательств 

    Считают, что коэффициент ликвидности К>2 – является удовлетворительным. Чем он больше, тем выше платёжеспособность предприятия.

    Таким образом, финансовое состояние предприятия  оценивают на основании системы  взаимосвязанных показателей. Основными из них являются коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициенты ликвидности. Соответствие данных показателей установленным нормативам, а также эффективное осуществление производственной, сбытовой деятельности обеспечивают предприятию устойчивое финансовое состояние.  
 
 

3.2 Анализ  источников формирования текущих  активов. Оценка финансовой устойчивости  предприятия. 
 

    Финансовая  устойчивость предприятия – это  его способность бесперебойно финансировать  свою деятельность в требуемых объемах, поддерживая сложившуюся структуру капитала и постоянно генерируя прибыль, достаточную для расширения воспроизводства. Это внутренняя характеристика финансового состояния. Так, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как устойчивое, неустойчивое, предкризисное и кризисное (банкротство).

           Оценку финансовой  устойчивости предприятия проведем  на основании оценки достаточности  собственного капитала по данным  баланса за 2005 – 2008 года (таблица 3.2).

    Сумма собственного оборотного капитала рассчитывается как разность между текущими оборотными активами предприятия и текущими обязательствами.

    Таблица 3.2. Анализ формирования и достаточности собственного оборотного капитала в 2005 - 2008 годах

Показатели 2005 2006 2007 2008 2008 в % к 2005
Сумма собственного капитала, млн. р. 19494 22037 26703 32286 165,62
Долгосрочные  обязательства, млн. р. 1521,5 2627 4292,5 8095 532,04
Внеоборотные  активы, млн. р. 21249 25313,3 31030,5 35528 167,20
Оборотные активы, млн. р. 5742,5 6908,5 8486 10608,5 184,74
Сумма собственного оборотного   капитала, млн. р. -233,500 -649,300 -35,000 4853,000 2078,37
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,041 -0,094 -0,004 0,457 1125,05
Коэффициент маневренности собственного капитала, % -1,198 -2,946 -0,131 15,031 1254,92

     Примечание. Источник: собственная разработка.

     Как видно из таблицы 3.2 в 2005-2007 гг. хозяйство  испытывало недостаток собственных  оборотных средств, оборотные средства предприятия полностью были сформированы за счет заемных источников. Сумма собственного оборотного капитала на конец исследуемого периода составила 4853 млн. руб. Т.е. СПК «Агро-Лозы» в своей деятельности стало использовать в обороте больше собственных средств по сравнению с 2005 годом почти в 20 раз.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился к 2008 году на 1025,05 %. Это говорит о том, что в общей сумме оборотных активов собственные оборотные средства стали занимать намного больший удельный вес.

      Для характеристики структуры распределения  собственного капитала рассчитывают коэффициент его маневренности. Он показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Рост данного коэффициента  следует оценить положительно. [1]

    Как видно из предыдущих расчетов, в СПК «Агро-Лозы» формирование основного и оборотного капитала происходит как за счет собственных, так и за счет заемных источников. Традиционно основной капитал формируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а оборотный капитал – за счет собственных средств и краткосрочных обязательств. Рассмотрим источники формирования активов в СПК «Агро-Лозы» (таблица 3.3).

    Таблица 3.3 Соотношение источников формирования капитала предприятия в 2008 г.

Показатели На начало года На конец года Отклонение, %
    1. Активы предприятия, млн. руб.
43 072 49 201 14,23
1.1 Общая  сумма оборотных активов, млн.  руб. 8 872 12 345 39,15
1.2 Общая  сумма внеоборотных активов, млн.  руб. 34 200 36 856 7,77
    1. Пассивы предприятия, млн. руб.
43 072 49 201 14,23
2.1 Собственный  капитал, млн. руб. 29 601 34 971 18,14
2.2 Краткосрочные  обязательства, млн. руб. 5 527 5 984 8,27
2.3 Долгосрочные  обязательства, млн. руб. 7 944 8 246 3,80
3. Источники  формирования оборотных активов,  млн. руб. - -  
3.1 сумма  краткосрочных обязательств 5527 5984 8,27
3.2 сумма  собственного оборотного капитала 3345 6361 90,16
4. Доля  в формировании оборотных активов, % - -  
4.1 заемного  капитала 62,3 48,5 -22,15
4.2 собственного  капитала 37,7 51,5 36,60
5. Источники  формирования внеоборотных активов, млн. руб. - -  
5.1 сумма  долгосрочных обязательств 7944 8246 3,80
5.2 сумма  собственного капитала 26256 28610 8,97
6. Доля  в формировании внеоборотных  активов, % - -  
6.1 заемного  капитала 23,2 22,4 -3,45
6.2 собственного  капитала 76,8 77,6 1,04

Информация о работе Общая оценка финансового состояния СПК «Агро-Лозы» Волковысского района Гродненской области