Общая оценка финансового состояния СПК «Агро-Лозы» Волковысского района Гродненской области

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Августа 2011 в 23:58, курсовая работа

Описание работы

Целью данной курсовой работы является оценка финансового состояния предприятия сельского хозяйства, разработка методики совершенствования анализа финансового состояния.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

- формирование теоретической базы финансового анализа;

- изучение нормативно-правовой базы, регулирующей оценку финансового состояния;

- рассмотрение основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия;

- изучение источников формирования текущего капитала предприятия;

- оценка финансового состояния предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические основы понятия финансового состояния предприятия……………………………………………………………………….6

1.1. Понятие и основные условия устойчивости финансового состояния предприятия.............................................................................................................6

1.2. Нормативно – правовая база оценки финансового состояния сельскохозяйственных предприятий………………………………...................10 1.3 Информационная база анализа финансового состояния предприятия…..12

Глава 2. Финансово – экономическая характеристика СПК «Агро-Лозы» Волковысского района………..............................................................................19

Глава 3. Общая оценка финансового состояния СПК «Агро-Лозы» Волковысского района…………………………………………………………..28

3.1. Показатели финансового состояния предприятия и методы их расчета…………………………………………….……………………………...28

3.2. Анализ источников формирования текущих активов. Оценка финансовой устойчивости предприятия……………...............................................................32

3.3. Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала……………………...………35

Глава 4. Пути совершенствования финансовой устойчивости на сельскохозяйственных предприятиях Республики Беларусь ………………...40

Выводы и предложения………………………………………………………...39

Список использованных источников…………………………………………...42

Файлы: 1 файл

курсовая (фин.сост.).doc

— 380.50 Кб (Скачать файл)

    Примечание. Источник: собственная разработка.

    Из  таблицы 3.3 видно, что в СПК «Агро-Лозы» в 2008 г. сумма капитала увеличилась на 14,23%. Причем данное увеличение произошло в большей степени за счет роста суммы собственного капитала.

    В формировании основного и оборотного капитала принимают участие как собственные, так и заемные источники. Так, основной капитал предприятия на конец 2008 г. на 77,6% был сформирован за счет собственных средств и на 22,4 за счет заемных источников. Причем доля собственных источников в формировании основного капитала за анализируемый период несколько увеличилась.

    В формировании оборотного капитала СПК  «Агро-Лозы» заемные источники  играют более значимую роль. Так  в конце 2008 г. доля заемных и собственных  средств в структуре оборотного капитала составила 48,5% и 51,5% соответственно. За анализируемый период доля собственных средств в структуре оборотного капитала увеличилась на 13,8 п.п. или 36,6 %, что можно оценить как положительный факт, повышающий финансовую устойчивость предприятия.

     Таким образом, после проведения анализа  финансовой устойчивости предприятия за 2005 - 2008 гг. можно сказать, что наблюдается тенденция к повышению финансовой устойчивости предприятия и снижению его зависимости от внешних кредиторов. 
 

     3.3. Оценка финансового состояния  предприятия на основе анализа  соотношения собственного и заемного  капитала 
 

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

       Поэтому необходимо проанализировать  структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются следующие показатели:

    • Коэффициент собственности определяется как отношение собственного капитала к заемному капиталу;
    • Коэффициент финансового левериджа (риска) рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному капиталу;
    • Коэффициент финансовой независимости (автономии) находят путем деления суммы собственного капитала на валюту баланса;
    • Коэффициент обеспеченности обязательств активами определяется как отношение суммы обязательств к валюте баланса;
    • Коэффициент соотношения активов рассчитывается как отношение суммы внеоборотных активов к сумме оборотных активов. [9]

    Результаты  расчета данных коэффициентов отражены в таблице 3.6 

    Таблица 3.4 Оценка показателей, характеризующих структуру капитала в 2005 - 2008 г.

Показатели 2005 2006 2007 2008 2008 в % в 2005
 Коэффициент  собственности 2,392 2,036 2,084 2,331 0,974
 Коэффициент  финансового левериджа 0,418 0,491 0,480 0,429 1,026
 Коэффициент  финансовой независимости (автономии) 0,705 0,671 0,676 0,700 0,992
 Коэффициент  обеспеченности обязательств активами (Кофа) 0,295 0,329 0,324 0,300 1,018
 Коэффициент  соотношения активов 3,700 3,664 3,657 3,349 0,905

     Примечание. Источник: собственная разработка.

    Уменьшение коэффициента собственности в исследуемом периоде означает, что в структуре источников покрытия долгов доля собственного капитала стала уменьшаться.

    Коэффициент финансового левериджа (риска) к  концу исследуемого периода увеличился. Снижение коэффициента собственности и увеличение коэффициента финансового риска свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости предприятия и увеличении его финансовой зависимости от внешнего финансирования.

          Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. Снижение данного коэффициента на протяжении 2005 – 2008 гг. показывает, что меньшая часть активов формируется за счет собственных источников средств.

          Колеблемость уровня коэффициента обеспеченности обязательств активами свидетельствует еще раз о том, что остается фактически стабильной часть активов, сформированных за счет собственных ресурсов.

          Коэффициент соотношения  активов на анализируемом предприятии  к 2008 году уменьшился по сравнению с 2005 годом, что говорит о некотором изменении в структуре активов предприятия: снижении доли внеоборотных  активов. 

    Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности (таблица 3.5), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Оценка платежеспособности предприятия производится на основании коэффициентов ликвидности, рассчитанных по данным баланса.

    Коэффициент абсолютной ликвидности концентрирует  внимание на проблеме превышения запасов в немедленные личные деньги. Он показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. [8] Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается путем отношения суммы абсолютно ликвидных активов к общей сумме краткосрочных обязательств.

    Коэффициент промежуточной ликвидности находится  путем деления сумм абсолютно  и быстро реализуемых активов  на сумму краткосрочных обязательств.

    Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

    Коэффициент текущей ликвидности показывает, что оборотные активы могут быть конвертированы в наличные деньги для  уплаты по обязательствам. Существует конкретная допустимая его величина, которая может варьировать между отраслями промышленности и организации, так приложение 6 к правилам по анализу финансового состояния платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности гласит о том, что для строительства данный коэффициент не должен быть менее 1,2. Хотя любой коэффициент, меньший 1, указывает на то, что предприятие может иметь проблемы с оплатой по обязательствам, что все оборотные активы свободно не могут быть конвертируемы в наличные деньги для уплаты обязательств. И напротив, величина, значительно большая 1, указывает на то, что оборотные активы не будут использованы для погашения краткосрочных обязательств в полной мере. Удовлетворительным обычно считается соотношение 2:1. Тем не менее, предприятие с устойчивым финансовым положением и хорошими взаимоотношениями с поставщиками и банками может успешно вести дела и с меньшим соотношением.

    Таблица 3.5 Расчет показателей финансового состояния СПК «Агро-Лозы» в 2008 году

Показатели На начало периода На конец  периода Отклонение
Группировка активов по степени ликвидности (млн. р.):      
1. Абсолютно  ликвидные активы  98 98 16
  1.1. Денежные средства 4 20 16
  1.2. Финансовые вложения 94 94 0
2. Быстро  реализуемые активы  1812 1711 -101
  2.1. Товары отгруженные - -  
  2.2. Дебиторская задолженность 244 250 6
  2.3. НДС по приобретенным ценностям 1568 1461 -107
3. Медленно  реализуемые активы  6312 9680 3368
  3.1. Готовая продукция 485 235 -250
  3.2. Сырье и материалы 2185 4802 2617
  3.3. Животные на выращивании и откорме 2177 2931 754
  3.4. Незавершенное производство и полуфабрикаты 1465 1710 245
  3.5. Расходы на реализацию - 2 2
4. Трудно  реализуемые активы  34200 36856 2656
  4.1. Внеоборотные активы 34200 36856 2656
  4.2. Долгосрочная дебиторская задолженность - - -
5. Краткосрочные  обязательства  5527 5984 457
6. Коэффициенты  ликвидности:      
  6.1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (Кал) 0,018 0,019 0,001
  6.2. Коэффициент промежуточной ликвидности  (Кпл) 0,346 0,305 -0,041
  6.3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) 1,488 1,923 0,435
7. Факторные отклонения коэффициента  текущей ликвидности за счет:
  7.1. Суммы абсолютно ликвидных активов х х 0,003
  7.2. Суммы быстро реализуемых активов х х -0,018
  7.3. Суммы медленно реализуемых активов х х 0,609
  7.4. Суммы краткосрочных обязательств х х -0,159

      Примечание. Источник: собственная разработка. 

     Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за анализируемый период на 0,001 п., что подтверждает пусть не очень значительное, но увеличение, доли абсолютно ликвидных активов и снижение доли краткосрочных обязательств.

     Изменение коэффициента промежуточной ликвидности  за 2008 год составило -0,041 п. Это свидетельствует о том, что суммы абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов, находящихся в распоряжении предприятия, не покрывают  сумму образовавшихся краткосрочных обязательств.

       В СПК «Агро-Лозы» величина коэффициента текущей ликвидности соответственно на начало и конец 2008 года составляет 1,488 и 1,923. Следовательно, наметилась тенденция к повышению его уровня.

      Общее изменение коэффициента текущей  ликвидности за анализируемый год  составило 0,435. За счет увеличения суммы абсолютно ликвидных активов за анализируемый период на 16 млн. р.,  увеличение коэффициента текущей ликвидности составило 0,003 п. Снижение доли быстро реализуемых активов также привело к уменьшению коэффициента текущей ликвидности на 0,018 п. В результате увеличения доли медленно реализуемых активов на 3368 млн. р. коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,609 , однако увеличение суммы краткосрочных обязательств на 457 млн. р. привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,159 п.

     Рост коэффициента текущей ликвидности – положительная тенденция для предприятия, т.к. СПК «Агро-Лозы» данный показатель стал соответствовать нормативному значению, следовательно, хозяйство может в нужный момент времени изыскать необходимый объем ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств. 
 
 

4. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ 

    Финансовое  состояние предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов во внутренней и внешней среде. От соотношения активов и пассивов, их внутренних структурных изменений зависят не только показатели финансовой устойчивости, но и платежеспособности инвестиционной привлекательности предприятия в глазах партнеров по бизнесу, инвесторов, акционеров, собственников. Но при этом все субъекты анализа должны не только оценивать текущее финансовое состояние предприятия, но и прогнозировать на ближайшую и отдаленную перспективы опасность банкротства.

Информация о работе Общая оценка финансового состояния СПК «Агро-Лозы» Волковысского района Гродненской области