Методы оценки риска

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Марта 2011 в 20:27, курсовая работа

Описание работы

Целью курсовой работы является усвоение методов оценки рисков, их основных аспектов, а так же анализ финансового состояния предприятия, прогнозные его значения и определения вероятности банкротства.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..…4
1.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА…....6
1.1 Общая оценка финансового состояния предприятия……………………….6
1.2 Определение вероятности банкротства………………………...……………9
2.РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………13
2.1 Сокращение дебиторской задолженности за счет применения факторинговых и форфейтинговых сделок……………………………………13
2.2 Мероприятия по формированию бюджета компании………………….18
2.3 Увеличение размера денежных средств………………………………….19
2.4 Конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочные ссуды или ипотеки………………………………………………21
2.5 Совершенствование внутренних механизмов нейтрализации рисков…..22
2.6 Оптимизация структуры капитала………………………………………….24
3.ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………....26
3.1 Прогноз прибыли предприятия………………………………………….…26
3.2 Прогноз по форме бухгалтерского баланса……………………………..29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….…32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………...….34

Файлы: 9 файлов

3.doc

— 106.00 Кб (Скачать файл)

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ  ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ 

3.1 Прогноз  прибыли предприятия 

     Основной  целью финансового прогнозирования  является достижения высокой эффективности  хозяйствования, а именно, увеличения объемов финансовых ресурсов, рациональном их использования, укрепления финансовой устойчивости, повышения платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия,

     Для прогнозирования прибыли используем три известных нам метода. Сведем данные по балансовой прибыли организации  в таблицу.

     Таблица 3.1 – Исходные данные

Год 1 2 3 4 5
Прибыль, тыс. руб. 6 998 7 805 8 124 9 341 10 386
 

     1. Первый способ - использование среднего абсолютного прироста. Его сущность заключается в получении прогнозных значений показателя на основе среднего абсолютного прироста.

     1.1 Рассчитаем абсолютные приросты:

     А2 = 7 805 – 6 998 = 807, тыс. руб.;

     А3 = 8 124 – 7 805 = 319, тыс. руб.;

     А4 = 9 341 – 8 124 = 1 217, тыс. руб.;

     А5 = 10 386 – 9 341 = 1 045, тыс. руб.

     1.2 Определим средний абсолютный  прирост:

                                               (3.1)

     Для нашего примера:

     

, тыс. руб.

     1.3 Расчет прогнозной прибыли на 6ой год:

     П6 =П5 + Аср.

     П6=10 386+847 = 11 233 тыс. руб.

     2. Второй способ – использование среднегодового темпа роста. Сущность данного метода заключается в получении прогнозных значений показателя среднегодового темпа роста.

     2.1 Расчет темпов роста

      ;

      ;

      ;

      .

     2.2 Расчет среднегодового темпа роста:

      =                               (3.2)

     Для нашего предприятия:

      = 1,104.

     2.3 Определение прогнозной прибыли:

     П6 = П5*                                                (3.3)

     П6 = 10 386 * 1,104 = 11 464 тыс. руб.

     3. Третий способ – Построение линейной зависимости

     Пi=a0+a1ti                                                                          (3.4) 
 
 
 

     Таблица 3.2 – Расчет параметров уравнений

    ti(x) Прибыль, Пi (y) yx x2
    1 6 998 6 998 1
    2 7 805 15 610 4
    3 8 124 24 372 9
    4 9 341 37 364 16
    5 10 386 51 930 25
    Итого 42 654 136 274 55
 

      .                                           (3.5)

      ;

      ;

     а1 = 831,2, тыс. руб.;

     а0 = 6 037,2, тыс. руб.;

     П6 = 6 037,2 + 831,2*6 = 11 024,4, тыс. руб.

     Выбор способа прогнозирования осуществляется по критерию минимальной ошибки аппроксимации. Найдем ее по формуле

      , %                          (3.6)

     Найдем  теоретические значения прибыли  за 5й год и ошибки аппроксимации по каждому способу.

     1 способ: , тыс. руб.;

      , %

     2 способ: , тыс. руб.;

      , %

     3 способ: , тыс. руб.;

      , %

     Целесообразно выбрать тот способ прогнозирования  прибыли, по которому ошибка аппроксимации  минимальна.

     Таким образом, на данном предприятии рациональным вариантом при расчетах прогнозной прибыли будет второй способ, так как ошибка аппроксимации для него наименьшая – 0,81 %. 

3.2 Прогноз  по форме бухгалтерского баланса 

     В прогнозе по форме бухгалтерского баланса  будем также использовать преобразованный баланс предприятия, рассчитанный на странице 10.

     1. Установим соотношение каждой  статьи актива и пассива преобразованного  баланса и выручки:

      ;

      ;

      ;

      .

     2. Определим темпы роста выручки (прибыли) предприятия (как отношение прогнозного значения прибыли к значению за последний год исследуемого периода):

     

.

     3. Рассчитаем прогнозную выручку  путем умножения ее значения  на ожидаемый темп роста:

     

, тыс. руб.

     4. Рассчитаем прогнозные оценки  по каждой статье баланса с  учетом прогноза выручки (как  произведение установленных ранее  соотношений и ожидаемой выручки):

      , тыс. руб.;

      , тыс. руб.;

      , тыс. руб.;

      , тыс. руб.

     5. Составим прогнозный баланс: 

     Таблица 3.3 – Прогнозный преобразованный баланс предприятия

Актив Пассив
Статья Сумма, тыс. руб. Статья Сумма, тыс. руб.
1. Внеоборотные  активы 6 998 1. Собственный капитал 12 895
2. Текущие  активы 12 040 2. Текущие обязательства 6 143
Баланс 19 038 Баланс 19 038
 

     На  основе прогнозного баланса организации определим новую вероятность ее банкротства по двухфакторной модели. Рассчитаем факторы-аргументы.

      ;

      .

     Таким образом, подставив найденные значения, найдем Z:

     Z= -0,3877-1,0736*1,96+0,0579*0,32= -2,47.

     Найденное прогнозное значение Z является отрицательным (-2,47), это свидетельствует о том,  что вероятность банкротства организации в прогнозном периоде будет также не велика.

~$3.doc

— 162 байт (Скачать файл)

~WRL4061.tmp

— 10.13 Кб (Скачать файл)

заключение.docx

— 15.70 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

ПРИЛОЖЕНИе.doc

— 57.50 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

Содерж Введение.docx

— 18.96 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

список использованных источников.docx

— 17.14 Кб (Просмотреть файл, Скачать файл)

Информация о работе Методы оценки риска