Методика анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Декабря 2012 в 13:14, курсовая работа

Описание работы

Цель курсовой работы: рассмотрение методики анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
раскрыть понятие платежеспособности и финансовой устойчивости;
указать значение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
определить методику анализа платежеспособности и ликвидности;
определить методику анализа финансовой устойчивости;

Содержание работы

Введение
1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
1.1. Понятие, сущность финансовой устойчивости
1.2. Платежеспособность и факторы ее определяющие
2. Методика анализа Финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности
2.1. Методика анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности
Заключение
Список литературы

Файлы: 1 файл

Курсовая.docx

— 48.79 Кб (Скачать файл)

Низкая  платежеспособность может быть как  случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут  быть:

а) недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

б) невыполнение плана реализации продукции;

в) нерациональная структура оборотных средств;

г) несвоевременное поступление платежей от контрактов и др.

На текущую  платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность  ее оборотных активов. Ликвидность  – необходимое и обязательное условие платежеспособности.

Большинство авторов в зависимости от характеризуемого субъекта анализа выделяют следующие  виды ликвидности: ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность  предприятия. Рассмотрим более подробно каждую из указанных категорий.

Можно выделить следующие группы определений ликвидности  активов, приводимые отечественными и  зарубежными авторами.

Под ликвидностью активов, как считает Л.С. Васильева, следует понимать способность активов  трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше уровень ликвидности предприятия.

Под ликвидностью активов В.П. Литовченко подразумевает  способность активов предприятия  трансформироваться в денежную форму  без потери своей балансовой стоимости.

Т.П. Варламова  дает практически такое же определение  что и Л.С. Васильева. По ее мнению, под ликвидностью какого – либо актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого может быть осуществлена указанная трансформация. Степень ликвидности активов тем выше, чем меньше требуется времени для превращения их в денежные средства.

А.Д. Шеремет считает, что ликвидность активов – это скорость (время) превращения активов в денежные средства.

Ю.Ф. Бригхэм определяет ликвидные активы, как активы, которые достаточно интенсивно торгуются на рынке и, следовательно, могут быть легко и быстро обращены в денежные средства по действующей рыночной цене. 

По моему  мнению, почти все вышеперечисленные  авторы дают верное определение ликвидности  активов, но наиболее полно характеризуют  ликвидность активов Т.П. Варламова  и Л.С. Васильева.

В работе А.Д. Шеремета с определением ликвидности активов я не согласна. Автор дает узкое определение ликвидности, так как скорость превращения активов в денежные средства в большей части определяет степень ликвидности.

Перейдем  к определениям ликвидности баланса.

Васильева Л.С. дает определение ликвидностью баланса предприятия как уровень  обеспеченности оборотных активов  долгосрочными источниками формирования. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  за счет внутренних источников, т.е. реализации активов.

А.А. Попов  понимает под ликвидностью баланса  степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Т.П. Варламова  считает, что ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств.

А.И. Положенцева определяет ликвидность баланса как возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность баланса трактуется отечественными авторами практически однозначно. Вышеперечисленные  определения схожи между собой, но наиболее удачное и полное определение, по моему мнению, дает Положенцева А.И.

Под ликвидностью предприятия подразумевается способность  предприятия своевременно исполнять  обязательства по всем видам платежей. Чем больше степень способности  исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности  предприятия. Уровень ликвидности  зависит от сферы деятельности, соотношения  оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности предприятия должно поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.

Другое  понятие ликвидности предприятия  дает Т.П. Варламова. Данный автор считает, что говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее  оборотных средств, в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения.

По мнению А.А. Попова ликвидность предприятия  – более общее понятие, чем  ликвидность баланса. Ликвидность  баланса предполагает изыскание  платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные  средства, если у него имеется соответствующий  имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

На рисунке  представлена схема, отражающая взаимосвязь  между платежеспособностью, ликвидностью предприятия, баланса и активов.

 


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Все уровни схемы равнозначны и переход  на каждый последующий невозможен без  существования предыдущего. Ликвидность  активов является условием ликвидности  баланса, ликвидность баланса –  условием ликвидности предприятия. Следовательно, ликвидность активов  является основой платежеспособности. Но в то же время, если предприятие  имеет высокий имидж и постоянно  является платежеспособным, ему легче  поддерживать ликвидность активов.

 

 

2. Методика анализа Финансовой  устойчивости, платежеспособности  и ликвидности

 

2.1. Методика анализа финансовой устойчивости и платежеспособности

Анализ  устойчивости финансового состояния  предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько  правильно предприятие управляло  финансовыми ресурсами в течение  периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям  рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия  и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Основной  целью анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости  организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово - хозяйственной  деятельности.

В соответствии с данной целью основными задачами анализа финансовой устойчивости являются:

    • оценка и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия;
  • поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости;
  • разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая  устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и  затрат собственными и заемными источниками  их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Необходимой информационной базой для расчета  данных показателей является бухгалтерский  баланс.

Обобщающим  абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в  виде разницы между величиной  источников средств и величиной  запасов и затрат. При этом, имеется ввиду, обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

На первом этапе анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия в абсолютном выражении исчисляются три различных  показателя наличия собственных  оборотных средств, в зависимости от степени использования возможных источников формирования запасов.

– Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК – ВА = строки 490 – 190, где:

СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал;

ВА –  внеоборотные активы.

– Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СОС + ДКЗ = строки 490 – 190 +590, где:

 ДКЗ  – долгосрочные кредиты и займы.

– Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется по формуле:

ОИЗ = СДИ + ККЗ = строки 90 + 590 + 610 – 190, где:

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

Трем источникам формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

– Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств определяется по формуле:

СОС = СОС  – ЗЗ, где:

СОС – прирост (недостаток) собственных оборотных средств;

ЗЗ –  запасы и затраты.

– Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СДИ  – ЗЗ.

– Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников покрытия запасов   (ОИЗ) определяется по формуле:

ОИЗ = ОИЗ -– ЗЗ.

Такой подход позволяет выделить четыре типа финансовых ситуаций и соответствующую им степень  финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая  устойчивость предприятия может  быть: абсолютной, нормальной, неустойчивой, критической.

Так же с  помощью приведённых показателей  мы можем определить трехмерный показатель типа финансовой ситуации.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешних источников финансирования в своей хозяйственной деятельности. Трехмерный показатель S= (1,1,1).

2. Нормальная устойчивость финансового состояния. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. Это, прежде всего нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности. Трехмерный показатель S= (0,1,1).

3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации. Трехмерный показатель S= (0,0,1).

Критическое финансовое состояние – это грань  банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в  срок. В рыночной экономике при  неоднократном повторении такого положения  предприятию грозит объявление банкротства. Трехмерный показатель S= (0,0,0).

Таблица 1.1 - Типы финансовой устойчивости предприятия

 

Тип финансовой устойчивости

Трехмерная модель

Источники финансирования запасов

Краткая характеристика финансовой устойчивости

 

1. Абсолютная финансовая устойчивость

S = (1, 1, 1)

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних  кредиторов

 

2. Нормальная финансовая устойчивость

S = (0, 1, 1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы

Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности

 

3. Неустойчивое финансовое состояние

S = (0, 0, 1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы  плюс краткосрочные кредиты и  займы

Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения  дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности

 

4. Кризисное финансовое

состояние

S = (0, 0, 0)

Предприятие полностью неплатежеспособно  и находится на грани банкротства.

 
         

Информация о работе Методика анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации