Лизинг и его особенности

3. По типу передаваемого  в лизинг имущества различают  лизинг движимого имущества, т.е. различных видов технического  оборудования, и лизинг недвижимости, т.е. производственных зданий и  сооружений.

Новой тенденцией в практике лизинга движимого имущества, получившей развитие в последнее время, является передача в лизинг оборудования, уже находившегося в эксплуатации. Предприятие — собственник имущества самостоятельно или через посредника — лизингодателя предоставляет в лизинг исправно работавшее, но в данный момент простаивающее оборудование. По окончании срока лизинга оборудование возвращается собственнику и может быть поставлено под производственную нагрузку. Предприятие тем самым не только экономит на издержках, но и получает дополнительный доход. Лизингополучателя, в свою очередь, привлекает то, что лизинговые платежи рассчитываются исходя не из первоначальной, а оценочной стоимости оборудования, что существенно удешевляет сделку.

4. По степени окупаемости  затрат на лизинговое имущество  выделяют лизинг с полной и  неполной окупаемостью. Лизинг с  полной окупаемостью (full-payout lease) имеет  место, когда в течение срока  действия одного договора лизингодатель  полностью компенсирует затраты  на приобретение передаваемого  в пользование имущества. При  лизинге c неполной окупаемостью (non full-payout lease) компенсируется только часть этих затрат.

5. В зависимости от условий  амортизации передаваемого в  лизинг имущества различают лизинг  с полной и частичной амортизацией. Лизинг с полной амортизацией  означает, что срок действия договора  лизинга примерно совпадает с  нормативным сроком службы имущества  и его стоимость полностью  списывается за время исполнения  договора. Лизинг с неполной амортизацией  предполагает, что период действия  договора короче срока службы  имущества, и позволяет списать  только часть его стоимости.

6. По характеру и объему  обслуживания передаваемого в  лизинг имущества выделяют чистый  и так называемый мокрый лизинг. Чистый лизинг (net leasing) имеет место  в том случае, когда лизингодатель  оказывает только лизинговую  услугу, т.е. предоставляет имущество  во временное пользование, а его  обслуживание и связанные с  этим расходы целиком ложатся  на лизингополучателя.

“Мокрый” лизинг (wet leasing) или полносервисный (частичносервисный) лизинг характеризует то, что лизингодатель предлагает лизингополучателю различные сопутствующие услуги, связанные с обслуживанием лизингового имущества. Если в лизинг передается оборудование, то такие услуги могут включать его регулярное профилактическое обслуживание, ремонт, страхование и т.п. При лизинге особо сложного оборудования с уникальными техническими характеристиками лизингодатель может брать на себя дополнительные обязательства, включая поставку необходимого сырья и комплектующих, обучение персонала, маркетинг и рекламную поддержку продукции лизингополучателя. Данный вид лизинга является одним из самых дорогостоящих.

7. В зависимости от географического  фактора различают внутренний  и внешний лизинг. При внутреннем  лизинге все участники сделки  являются резидентами одной страны. Внешний, или международный лизинг  подразумевает, что хотя бы один  из участников сделки является  резидентом иностранного государства.

Внешний лизинг в свою очередь подразделяют на экспортный и импортный. При экспортном лизинге резидентом иностранного государства является лизингополучатель, а при импортном лизинге — лизингодатель.

8. По виду лизинговых  платежей выделяют лизинг с  денежным платежом (денежный), когда  все расчеты между участниками  сделки осуществляются только  в денежной форме; лизинг с  компенсационным платежом (компенсационный), при котором услуги лизингодателя  оплачиваются либо поставками  товаров, произведенных с использованием  лизингового имущества, либо встречными  услугами; лизинг со смешанным  платежом (смешанный), когда применяется  сочетание денежной и компенсационной  форм расчетов.

9. По суммарному размеру  лизинговых платежей за весь  срок действия договора лизинга  на практике различают еще  три вида лизинга: мелкий, стандартный  и средний.

Мелкий лизинг (до 50000$) широко распространен во многих странах. Предметом таких сделок обычно является непроизводственное оборудование, т.е. незадействованное в процессе производства оборудование - компьютеры, оргтехника, телефонные станции, системы безопасности, оснащение офисных помещений.

В развитых странах сектор мелких сделок является заметной частью лизинговой индустрии, хотя, например, в Великобритании в самом начале своего становления лизинговые компании ориентировались только на крупные и гораздо реже - средние сделк. Сегодня причина, по которой лизинговые компании стали работать в этом секторе, заключается в том, что они научились работать на нем: заключая большое количество мелких сделок, они получают относительно менее рискованный бизнес, приносящий повышенную норму прибыли.

Стандартный лизинг располагается в диапазоне 50000$-40 млн.$, что соответствует цене таких популярных видов оборудования, как мини-пекарни, завод по разливу воды и др.

Крупные лизинговые сделки (от 40-50 млн.$) ориентированы на объекты, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т.д. Работа в этом секторе рынка требует наличия больших финансовых ресурсов, а также серьезной подготовки специалистов лизинговых компаний, способных создать для отдельных заказчиков специальные финансовые схемы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ЛИЗИНГ И КРЕДИТ. ОТЛИЧИЯ

Лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям, а поскольку заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в товарной форме, то он имеет общие черты с инвестированием. От традиционной банковской ссуды лизинг отличается тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества, т.е. представляет собой своего рода товарный кредит.

Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную стоимость в собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость лизинговыми платежами, включающими в себя проценты. Особенность лизинга проявляется в праве пользования имуществом. При лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за лизинговой компанией, а клиент приобретает его лишь во временное пользование, т.е. право пользования имуществом отделяется от права владения им. По окончании сделки лизинговое имущество может быть выкуплено клиентом по остаточной стоимости.

Таблица 1. Отличительные особенности использования лизингового и кредитного механизмов финансирования

Кредит	Лизинг	Параметр
Инвестиции направляются в предпринимательскую деятельность	Инвестиции направляются в активизацию производственной деятельности, развитие и модернизацию мощностей	Основное направление полученных средств
Контроль за целевым расходованием средств затруднен из-за отсутствия действенных инструментов	Гарантирован контроль за целевым использованием средств, так как в лизинг отдается конкретно оговоренное имущество	Возможность контроля за целевым использованием средств
Необходима 100%-я гарантия возврата кредита и процентов за его использование	Размер гарантий снижается на стоимость передаваемого в лизинг имущества	Гарантия возврата средств
Приобретенное имущество отражается на балансе предприятия, на него начисляется амортизация	Имущество отражается на балансе лизингодателя или лизингополучателя; начисляется условная амортизация	Отражение средств в балансе
Плата за кредит покрывается за счет полученных предприятием доходов, на которые начисляются все предусмотренные налоги	Лизинговые платежи (включаются в себестоимость продукции) снижают налогооблагаемую базу и стимулируют развитие производства	Источники покрытия платежей за пользование средствами

Преимущественное положение лизинга в отличие от кредита:

- предъявляются более щадящие и гибкие требования по дополнительному обеспечению (иногда дополнительного обеспечения вообще не требуется);

- срок лизингового договора значительно превышает срок кредита. В течение срока лизингового договора оборудование, как правило, полностью окупается;

- лизинговая компания не выставляет дополнительных условий в отличие от банков, таких как перевод денежных оборотов в этот банк, неснижаемый остаток на счетах в этом банке, дорогое расчетно-кассовое обслуживание.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. ЛИЗИНГ И АРЕНДА. ОТЛИЧИЯ 

Основные отличия лизинга и аренды состоят в том, что при получении объекта в лизинг получатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности (риск случайной гибели, техобслуживания), хотя по правовым нормам лизингодатель остается владельцем объекта лизинговой сделки. В отличие от арендатора лизингополучатель выплачивает лизингодателю не ежемесячную плату за право пользования объектом, а полную сумму амортизационных отчислений. В случае выявления дефектов в объекте лизинговой сделки лизингодатель считается свободным от гарантийных обязательств и в порядке компромисса уступает лизингополучателю право предъявления рекламации (претензий) к поставщику данного объекта. Таким образом, основная особенность лизингового договора состоит в том, что с точки зрения распределения рисков, ответственности и гарантий лизингодателя арендные договорные отношения заменяются правовым регулированием на основе договоров купли-продажи. Важной особенностью финансового лизинга является зафиксированный в договоре и не подлежащий обмену срок, в течение которого обе стороны имеют гарантированный правовой статус. Лизинговый договор может предусматривать право досрочной выплаты общей суммы обязательств по лизинговым взносам.

Отличие арендного и лизингового договоров состоит также в сумме выплат. При лизинге учитывается покупная цена объекта, срок лизинга, остаточная стоимость и процентная ставка. При аренде размер выплат зависит от рыночной конъюнктуры (спроса и предложения). В отличие от аренды при лизинге практикуется получение объекта в собственность лизингополучателя по заранее согласованной покупной цене, по окончании срока договора. Все эти и некоторые другие особенности лизинга и аренды представлены в табл. 2.

Таблица 2. Отличительные особенности лизинга и аренды

Параметр	Лизинговые отношения	Арендные отношения
Субъекты отношений	Поставщик (изготовитель), лизингодатель и лизингополучатель	Арендодатель и арендатор
Объекты отношений	Имущество, используемое для Предпринимательской деятельности, исключая природные объекты	Любое имущество, разрешенное в обороте, включая природные объекты
Правовое отношение	Коммерческое имущественное трехстороннее отношение	Имущественное двустороннее правоотношение
Отношение С продавцом имущества	Лизингодатель и лизингополучатель выступают солидарными покупателями имущества у продавца	Арендодатель (продавец), арендатор (покупатель)
Ответственность наймодателя за качество имущества	Лизингодатель не отвечает за качество имущества, кроме случаев, когда он сам выбирает продавца	За качество имущества отвечает арендодатель
Обязанности наймодателя	Инвестирование лизинговой сделки	Как собственника имущества
Уведомление продавца о цели приобретения имущества	Лизингодатель указывает цель передачи имущества в лизинг конкретному лизингополучателю	Не производится
Право собственности на имущество после возмещения его стоимости	Обычно предполагается опцион	Если предусматривается, то в форме купли-продажи
Риск случайной гибели имущества	Несет лизингополучатель	Несет арендодатель
Страхование имущества	Имущество страхует лизингополучатель	Имущество страхует арендодатель
Расторжение договора по вине пользователя	Не освобождает лизингополучателя от полного погашения долга за весь договорный период	Прекращение арендных платежей, кроме выплаты неустойки
Спрос и предложение на имущество	Определяют цену имущества, процентную ставку, срок договора, его остаточную стоимость и др.	Учитывают расчет платежей за пользование имуществом