Кредит и его функции

     Перечисленные показатели исчисляются Банком России по крупнейшим банкам России - участникам ринка МБК. Применяется также  показатель INSTAR - средневзвешенная ставка по краткосрочным МБК,

     Уровень процентных ставок па рынке МБК дифференцируется в зависимости от сроков кредитования.

     Банк  может предоставлять клиентам вексельный кредит - кредит, выдаваемый для приобретения пакета векселей банка с целью дальнейшего их применения в качестве платежного средства. Условие получения такого кредита - согласие контрагентов заемщика на расчеты векселями.

     Банк  предоставляет заемщику кредит в  виде пакета собственных векселей, которыми последний оплачивает товары или услуги. Обычно по такому кредиту  устанавливаются специальные минимальные  процентные ставки. Заемщик (он же векселедержатель) предоставляет банку обеспечение  возврата кредита и в обусловленный  кредитным договором срок погашает ссуду. Банковские векселя предъявляются  векселедержателями к оплате банку-эмитенту по мере наступлении сроков их погашения 

     Учет  векселей - это покупка векселей банком до наступления срока платежа  с дисконтом. Учитывая вексель, банк предоставляет предъявителю (законному  держателю) векселя учетно-вексельный кредит, который подразделяется на предъявительский и векселедательский.

     Предъявительский  учетно-вексельный кредит открывается  для учета передаваемых клиентом банку векселей. Банк заключает с  клиентом-предъявителем договор  учетного кредита, согласно которому банк обязуется покупать у этого клиента  векселя практически любых векселедателей независимо от того, являются они клиентами  данного банка или нет. Гарантией  погашения данного кредита является индоссамент предъявителя, предполагающий возможность обращения на него регрессивного  иска.

     При векселедательском кредитовании банк, заключая договор клиентом, обязуется  покупать выданные заемщиком векселя  у любых предъявителей, давая  тем самым ему возможность  оплачивая векселями поставку товаров  и оказание услуг.

     Особенность учетно-вексельного кредита в  том, что банк будет требовать  погашения не от непосредственного  получателя денег, от должника по векселю. Право требования к предъявителю векселя возникает только в случае, если должник по векселю не выполнит в срок обязательства.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Кредитная политика предприятия

     Кредитная политика — это система мер  и правил, направленных на реализацию контроля за проведением и использованием кредитов, предоставляемых компанией  или банком. Кредитная политика компании в числе прочего может включать в себя систему правил по выстраиванию отношений с заказчиками, куда входит и процедура взыскания задолженности.

     Положения кредитной политики могут быть отражены в объемном труде, содержащем подробные  инструкции, или занимать всего одну страницу. Многое зависит от корпоративной  культуры компании.

     Но  в любом случае кредитная политика должна включать в себя:

     - продуманную работу с клиентом: правила сегментирования типов  заказчиков и правила работы  с каждым сегментом; 

     - распределение внутри компании  работ по взаимодействию с  должниками;

     - процедуру взыскания долгов внутренними  силами;

     - описание ситуаций, при которых  долг передается для взыскания  коллекторскому агентству; 

     - описание ситуаций, при которых  на должника подают в суд. 

     Эта система обязательно должна быть зафиксирована на бумаге.

     Главной целью деятельности компании является достижение прибыли. Как правило  прибыль увеличивается при увеличении объема продаж. Одним из самых действенных  способов увеличения объема продаж является предоставление товара в кредит. Для  этого есть следующие причины:

     - возможно привлечения покупателя, не имеющего достаточно средств  для предоплаты;

     - покупатель в состоянии купить  больше или более дорогого товара.

     Этот  инструмент продажи является настолько  мощным, что фирмам, которые начали активно его применять, удавалось  кардинальным способом увеличить оборот. Причем это касается не только продаж дорогого товара, например автомашин  в лизинг, но и предоставляя небольшие  кредиты например в сфере торговли продуктами питания.

       Находясь на разных этапах развития, компании преследуют различные цели и придерживаются различных стратегических линий. Можно выделить три основные модели поведения:

     - расширение рыночной ниши;

     - удержание рыночной ниши;

     - максимизация прибыли при минимальном риске.

     Понятно, что чем более агрессивные  цели ставит перед собой фирма, тем  более активной будет ее финансовая политика. Кроме того, серьезное  влияние на выбор политики оказывает  уровень конкурентной борьбы на рынке. Но во всех случаях регулирование  дебиторской задолженности наравне  с ценообразованием будет ключевым механизмом управления сбытом. Причем рост доходности возможен как вследствие увеличения продаж, так и за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Первое будет происходить при либерализации кредитования, второму же будет способствовать ужесточение кредитной политики.

     Рассмотрим  кредитную  политику на примере КСУП «Домановичский овощесушильный завод». 

     В связи с высоким уровнем конкуренции  на рынке продовольствия ситуация складывается таким образом, что для повышения  привлекательности своей продукции  предприятие вынуждено кредитовать операторов оптового уровня, а те, в свою очередь, - розничные магазины. В результате значительная часть оборотных активов компании всегда сосредоточена в дебиторской задолженности.

     Предприятию приходится увеличивать дебиторскую задолженность ради достижения своих экономических целей, которые можно выразить с помощью абсолютного финансового показателя – «Прибыль» и относительного показателя -ROCE (return on capital employed - отдача на инвестированный капитал). Оба показателя характеризуют эффективность предприятия, которая выражается в том, что организация делает должным образом то, что нужно.

     Следовательно, кредитование покупателей товара, с  одной стороны, приводит к увеличению выручки от реализации и валовой  прибыли, а с другой - к увеличению расходов предприятия, связанных с  привлечением финансовых ресурсов и  возникновением безнадежной задолженности. В этой ситуации необходимо действовать  в соответствии с экономическими целями бизнеса, в связи с чем  возникает вопрос об управлении дебиторской  задолженностью и внедрении эффективной  кредитной политики.

     Под кредитной политикой понимается инструмент достижения стратегических целей предприятия, связанных с  прибылью и показателем ROCE, посредством  достижения текущих целей по выручке  от реализации, валовой прибыли и расходам, сопутствующим кредитованию.

     Эффективная дебиторская задолженность - это задолженность, которая генерирует максимальную сопутствующую прибыль от инвестирования в дебет.

     На  практике же четкие формулы и определения  вообще отсутствуют, решение «кредитных вопросов» происходит, в основном, методом «научного тыка». Как  правило, в кредитной политике используются два основных показателя - отсрочка платежа и размер кредита. Другими  параметрами, определяющими содержание кредитных условий, оперируют крайне редко. Для достижения целей по выручке  от реализации, и далее - по связанной  с реализацией валовой прибыли, по связанной с валовой прибылью операционной прибыли и чистой прибыли. Применение такого подхода происходило, конечно, не изолировано, а одновременно с внедрением эффективной ценовой  политики, эффективной дистрибуционной  политики. Разработка и внедрение  эффективной кредитной политики необходимы всем предприятиям, у которых есть дебиторская задолженность (чем больше задолженность, тем острее необходимость во внедрении данной технологии), предприятиям с недостаточно высокой скоростью обращения дебиторской задолженности, а также тем, кто не представляет, как можно относиться к продажам в кредит как к инвестиционному проекту, дающему реальную отдачу на инвестиции.

     Определить  степень необходимости во внедрении  эффективной кредитной политики предприятия просто - чем больше коэффициент отвлечения активов в дебиторскую задолженность, тем больше показан этот подход.

     Коэффициент отвлечения активов в дебиторскую  задолженность представляет собой  отношение дебиторской задолженности  к сумме активов (товар, деньги, дебиторская  задолженность) и выражается в процентах.

     В связи с тем, что товар пользуется повышенным спросом у конечного  потребителя, имеется возможность  сокращать сроки расчета для  магазинов. В результате выручка  от реализации и приток денежных средств  значительно превышают размер дебиторской  задолженности. Но при этом у предприятия  существует проблема - повысить прибыльность.

     Проанализируем, от чего зависит выручка от реализации. Если производитель стремится продавать  товар по предоплате, то фактически это означает сокращение выручки  от реализации, так как не все  готовы делать предоплату или рассчитываться в короткие сроки. Поэтому у этого  предприятия часть магазинов  остаются неохваченными.

     Таким образом, прибыль можно увеличить  за счет увеличения выручки от реализации, а это приведет к увеличению валовой  прибыли, далее ѕ по цепочке увеличится операционная прибыль и в конечном итоге ѕ чистая прибыль. Ну, а чтобы  увеличить выручку от реализации, необходимо предоставить больший кредит покупателю.

     Естественно, возникает вопрос о просроченной и безнадежной задолженности. Чтобы  избежать этих неприятных нюансов, в  качестве защиты в бизнес-процесс  встраиваются инструменты, которые  будут профилактировать возникновение  такой задолженности.

     Кредитование  практически всегда сопровождается возникновением безнадежных и сомнительных долгов. Тем более это справедливо, когда речь идет о национальной системе дистрибуции, где применяется достаточно широкое кредитование по отношению к операторам оптового и розничного уровней. Безусловно, при несистемном подходе и мягкой кредитной политике сомнительные и безнадежные задолженности возникают слишком часто. Ценность эффективной кредитной политики в том, что с ее помощью этих неприятных неожиданностей вполне можно избежать.

     Именно  для того, чтобы минимизировать задолженность  и затраты, которые понесет производитель  в связи с кредитованием, разрабатывается  и внедряется эффективная кредитная  политика, включающая в себя технологии, инструменты, методики, алгоритмы, обеспечивающие минимизацию затрат предприятия в связи с кредитованием.

     Технология  разработки эффективной кредитной  политики детально прописывает методику расчета затрат, связанных с кредитованием. Более того, данная технология - не просто теоретический материал, в рамках консалтинговых проектов заказчики  обеспечиваются элементами управленческого  учета, т.е. клиентам выдаются технические  задания по совершенствованию программного продукта, обслуживающего деятельность. Это означает создание встроенных отчетов, которые позволяют анализировать  торговую деятельность в необходимых  аспектах. Отчеты, которые обрабатывают базу данных программного продукта, являются так называемыми входными информационными  ресурсами для модели.

     Отдачу  от внедрения эффективной кредитной  политики можно измерить количественно, т.к. технология предусматривает встроенные инструменты, позволяющие оценить  эффективность по таким показателям, как выручка от реализации в кредит, валовая прибыль от продаж в кредит, операционная прибыль от продаж в  кредит, маргинальная прибыль (прибыль, сопутствующая кредитованию).