Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Января 2012 в 00:08, контрольная работа
На денежном рынке осуществляется движение краткосрочных (до 1 года) накоплений, на рынке капиталов — средне- и долгосрочных накоплений (свыше 1 года).
Фондовый рынок является сегментом, как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д.
Введение 3
Объясните процесс работы на основных финансовых площадках страны (ММВБ, РТС, МЦФБ) 5
Московская Межбанковская Валютная Биржа 8
Фондовая Биржа Российская Торговая Система 22
Московская Центральная Фондовая Биржа и Российская Биржа и особенности торговли производными ценными бумагами. 27
Заключение 36
Список использованной литературы 38
Доля биржи в глобальном биржевом объеме торгов акциями и депозитарными расписками российских эмитентов в 4 квартале 2010 года составила 60 %.
Объем торгов акциями в 2009 г. составил 836,3 млрд. долл., что в 1,7 раза меньше объема торгов в 2008 г.
История ММВБ началась с валютных аукционов, которые Внешэкономбанк СССР начал проводить в ноябре 1989 года. Именно на этих аукционах впервые был установлен рыночный курс рубля к доллару. В январе 1992 года вместо Валютной биржи Госбанка была учреждена ММВБ, ставшая главной площадкой для проведения валютных операций банков и предприятий. С июля 1992 года курс ММВБ используется Центробанком для установления официальных курсов рубля к иностранным валютам. На ММВБ были впервые организованы торги ГКО, превратившие валютную биржу в универсальную торговую площадку. В середине 90-х годов началась подготовка для организации биржевой торговли новыми финансовыми инструментами фондового и срочного рынка, в частности, корпоративными ценными бумагами и фьючерсами. Во второй половине 90-х годов биржа, несмотря на августовский кризис 1998 года, продолжала укреплять свои позиции ведущей торговой площадки России.
В период с 1992 по 1998 год торги иностранной валютой на ММВБ проходили в режиме аукционов, в ходе которых устанавливались единые фиксированные курсы российского рубля к доллару США и немецкой марке для всех участников торгов. В 1997 году была создана система электронных лотовых торгов (СЭЛТ), которая вплоть до кризиса 1998 года функционировала параллельно основным торгам (аукциону), а затем стала основной торговой валютной площадкой страны. В настоящее время торги через СЭЛТ объединяют в рамках единой торговой сессии восемь межбанковских валютных бирж. На бирже проходят ежедневные торги по доллару США, евро, украинской гривне, казахскому тенге, белорусскому рублю, а также проводятся сделки с валютными свопами. Суммарный объём биржевых сделок с иностранной валютой в 2006 году составил 25,9 трлн. рублей или 956 млрд. долларов США (около половины в совокупном биржевом обороте Группы ММВБ). В настоящее время на валютном рынке ММВБ создана эффективная система управления рисками, позволяющая гарантировать своевременное исполнение обязательств всеми участниками торгов. Одним из элементов этой системы является принцип «платеж против платежа», в соответствии с которым ММВБ осуществляет расчеты с участником торгов только после исполнения им своих обязательств. Членами секции валютного рынка ММВБ являются 540 кредитных организаций.
Фондовый рынок
В рамках Группы ММВБ действует ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» — ведущая российская фондовая площадка, занимающая свыше 90% в биржевом обороте торгов акциями и почти 100% -облигациями. Фондовая биржа ММВБ — крупнейшая фондовая биржа стран СНГ, Восточной и Центральной Европы — входит в число 25-ти ведущих фондовых бирж мира, а ее доля в биржевом обороте торгов российскими активами с учетом депозитарных расписок на акции российских эмитентов составляет порядка 63 %. В настоящее время Фондовая биржа ММВБ является центром формирования ликвидности на российские ценные бумаги, являясь основной фондовой площадкой для международных инвестиций в акции и облигации российских компаний.
Торги
на Фондовой бирже ММВБ проводятся
в электронной форме с
В
целях повышения
Ведущие операторы фондового рынка-акции (обороты даны по итогам апреля 2011 г.).
№ | Наименование компании | Торговый оборот, млрд. руб. |
1 | «Финам» (ЗАО) | 377 |
2 | «Компания Брокеркредитсервис» (ООО) | 317 |
3 | ГК «АЛОР» | 165 |
4 | ИК «Тройка Диалог» (ЗАО) | 148 |
5 | ВТБ 24 (ЗАО) | 129 |
6 | ФК «Открытие» (ООО) | 116 |
7 | ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» (ОАО) | 109 |
8 | «АЛЬФА-БАНК» (ОАО) | 76 |
9 | КИТ Финанс (ООО) | 66 |
10 | «Атон» (ООО) | 63 |
Биржа ежемесячно рассчитывает рэнкинги участников по их активности в биржевых торгах различными инструментами, которые можно посмотреть на сайте ММВБ.
На фондовом рынке ММВБ в основу механизма торговли заложен принцип рынок конкурирующих между собой заявок (order-driven market), при котором сделка заключается автоматически при пересечении условий во встречных заявках. Сделки осуществляются по принципу «поставка против платежа»(DVP) при 100 % — ном преддепонировании активов и исполнении сделок на дату их заключения (Т+0). Вся торговля ведется за рубли.
Объем
торгов в 2009 г. составил 1 304,2 млрд. долл.
(41 трлн. руб.), что в 1,5 раза меньше объема
торгов в 2008 г., включая оборот по акциям
- 836,3 млрд. долл. (26 трлн. руб.), что в 1,7 раза
меньше объема торгов в 2008 г. Среднедневной
оборот ФБ ММВБ достигает 5 млрд. долл.
(163 млрд. руб.)
Объемы торгов ценными бумагами на Фондовой бирже ММВБ
Вид финансового инструмента | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 |
Акции, млрд руб. | 4025,0 | 14859,6 | 30927,1 | 33704,7 | 26253,9 |
Облигации, млрд руб. | 2375,9 | 5518,4 | 12551,0 | 14630,9 | 14293,9 |
Паи, млрд руб. | 1,5 | 5,0 | 20,2 | 23,1 | 16,2 |
Итого, млрд руб. | 6402,4 | 20383,1 | 43498,3 | 48358,7 | 40664,0 |
Итого, млрд долл. США | 225,6 | 754,9 | 1708,9 | 1985,6 | 1304,2 |
Структура оборота рынка акций на фондовой бирже ММВБ за 2008 г., млрд руб.
ОАО «Газпром» | 10 765,11 |
Сбербанк России (ОАО) | 4 587,79 |
ОАО «Ростелеком» | 2 886,55 |
ОАО «ЛУКОЙЛ» | 2 713,60 |
ОАО «НК «Роснефть» | 1 505,08 |
ОАО ГМК «Норильский никель» | 3 542,23 |
ОАО «Сургутнефтегаз» | 1 557,04 |
ОАО Банк ВТБ | 1 220,09 |
ОАО «Татнефть» | 434,91 |
ОАО АК «Транснефть» | 268,94 |
Прочие | 4 223,40 |
Всего | 33 704,74 |
Объем торгов акциями в 2008 г. на ФБ ММВБ составил 1383,0 млрд. долл., что на 14 % больше объема торгов в 2007 г.
IPO (Initial Public Offering )
Фондовая биржа ММВБ оказывает широкий спектр услуг эмитентам, включая первичное размещение акций. Initial Public Offering — первоначальное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. В ходе публичного размещения инвесторам предлагается дополнительный (новый) выпуск акций. Вместе с тем, в ходе размещения дополнительного (нового) выпуска, существующие акционеры могут предложить к продаже определенный пакет своих акций (SPO).
Преимущества ФБ ММВБ как площадки для проведения IPO:
В числе признанных лидеров российской экономики, которые осуществили публичные размещения своих акций (IPO и SPO) на Фондовой бирже ММВБ — Роснефть, Сбербанк России, АФК Система, Магнитогорский металлургический комбинат и сравнительно небольшие компании малой и средней капитализации — ОАО «ПАВА», Армада и другие. Все они выбрали Фондовую биржу ММВБ в качестве площадки для листинга своих акций.
Корпоративные, субфедеральные и муниципальные облигации
На
Фондовой бирже ММВБ предоставляются
уникальные возможности для организации
биржевых размещений и обращения
корпоративных и региональных о
Паи ПИФов
Торги инвестиционными паями Паевых инвестиционных фондов (ПИФ) проходят на Фондовой бирже ММВБ с 2003 года. За это время к вторичному обращению на бирже были допущены 300 паев ПИФов 135 Управляющих компаний. В сегменте паев ПИФов представлены инвестиционные паи открытых, закрытых и интервальных фондов практически всех категорий, соответствующих текущему законодательству.
Индикаторы фондового рынка
Основным индикатором российского фондового рынка является Индекс ММВБ, рассчитываемый с 1997 года и включающий 30 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, представляющих основные секторы экономики. В 2008 году в рамках развития семейства фондовых индексов Фондовая биржа ММВБ приступила к расчету нового индекса компаний финансово-банковской отрасли MICEX FNL, который дополнил группу отраслевых индексов (MICEX O&G, MICEX PWR, MICEX TLC, MICEX M&M, MICEX MNF). Индикаторами рынка облигаций являются индекс муниципальных облигаций MICEX MBI и индекс корпоративных облигаций MICEX CBI.
Сектор ИРК
Целями проекта создания специального Сектора инновационных и растущих компаний (Сектора ИРК) является формирование условий для эффективного привлечения инвестиций в инновационный и быстрорастущий сектор экономики компаниями малого и среднего бизнеса, с относительно небольшой капитализацией (от 100 млн. до 5 млрд. рублей), создание предпосылок для массовых IPO этих компаний и решение задач венчурного финансирования в стране. В настоящий момент в Секторе ИРК торгуются ценные бумаги 4 эмитентов: паи ЗПИФ «Финам-ИТ», акции ОАО «Армада», акции ОАО «О2ТВ», акции ОАО «НЕКК».
Информация о работе Контрольная работа по "Финансовый менеджмент"