Экономическое содержание, структура и назначение платёжного баланса

Для достижения такой преемственности крайне важно не количество, а качество зарубежных инвестиций. В России и странах с развивающимися рынками структура международных инвестиций носит не цельный, а разрозненный характер, высока доля непродуктивного инвестирования внешнеэкономических доходов, не связанного с реальным сектором. Это является отражением высокого уровня рисков страны.

Обобщая, можно сказать, что в перспективе проблема отрицательного сальдо по финансовому счёту может быть решена не столько за счёт либерализации сферы операций с капиталами, сколько путём минимизации высоких рисков страны, что представляет собой долгосрочный процесс, связанный с созданием высокоразвитой и высокоэффективной финансово-банковской системы.

Укрепление рубля позволило бы не только снизить темпы инфляции и облегчить долговое бремя государства перед остальным миром, но и улучшить условия инвестирования в российские активы. Ревальвация рубля сделает более сопоставимыми цены на российские и иностранные товары, что приведёт в действие механизмы ценовой конкуренции и стабилизирует процесс воспроизводства, уравновешивая рынок трудовых ресурсов.

Теория трудовой стоимости позволяет определить стоимость товаров, наметить оптимальные пропорции международного обмена, при которых достигается сбалансированность процессов воспроизводства, макроэкономическое равновесие, уравновешенность рынков труда. Поскольку в долгосрочной перспективе труд является ключевым фактором ценообразования, определение равновесных валютных курсов должно строиться не на хаотически изменяющихся рыночных ценах, а на показателях общественно необходимых затрат трупа, которые интегрируют в себе эффективность и сравнительные преимущества использования всех факторов производства нации. Учёт стоимости обмениваемых благ, не искажаемой действием рыночных факторов, позволяет соизмерять, сопоставлять затраты труда, что приводит в действие механизмы ценовой конкуренции, механизмы повышения эффективности производства.

Кругооборот капитала, заграничную часть которого отражает платёжный баланс, может быть бесперебойным, если чистые внешнеэкономические доходы, отражаемые по текущему счёту платёжного баланса, используются для мобилизации факторов производства по статьям счетов движения капитала.

В целом и в России, и в других странах с, развивающейся рыночной экономикой, прошедших через горнило финансовых кризисов, становится оправданным применение более взвешенного подхода, который ориентирован не на краткосрочные выгоды от финансовой либерализации, а на долгосрочный экономический рост на рыночной основе. Именно устойчивый экономический рост может укрепить российскую валюту, стабилизировать платёжный баланс и оградить внутреннюю экономику от негативного влияния внешних факторов

Отличительной особенностью России от других стран с транзитивной экономикой является её огромный ресурсный потенциал, который позволяет поддерживать активным текущий платёжный баланс, главным образом за счёт положительного торгового баланса. Для России более актуальным является финансирование дефицита счета движения капитал платёжного баланса, нежели текущего платёжного баланса. Однако,  это нельзя назвать плюсом для экономики, так как положительное сальдо счета текущих операций является отражением низкой инвестиционной привлекательности России. Отсутствие взаимосвязи между крупными положительными сальдо баланса России по текущим операциям и снижением валютного курса рубля - все это отражает особый статус рубля как замкнутой валюты имеющей хождение только в пределах России. Текущий платёжный баланс России в разрезе сбережения-инвестиции при положительном сальдо является следствием чрезвычайно низкого уровня внутренних инвестиций, а не высоких национальных сбережений, хотя бы вследствие огромного и хронического бюджетного дефицита18.

Особенностью экономики России является то, что в отличие от стран восточной Европы, Россия позднее вступила в процесс трансформации, а структурные формы проводятся медленнее или практически не проводятся. Платёжный баланс Российской Федерации балансируется за счёт просрочек, отсрочек, переносов платежей по обслуживанию внешнего долга.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение

В таблице 2 приведено аналитическое представление платёжного баланса за 2011 год, измеряемый в долларах США.

 

Таблица 2

 

Платёжный баланс Российской Федерации за 2011 год19

 (млн. долл. США)

	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	2011 г.
Счёт текущих операций	30 800	21 891	17 836	28 307	98 834
Торговый баланс	48 160	50 666	45 153	54 202	198 181
Экспорт	113 236	133 705	130 367	144 703	522 011
сырая нефть	39 924	48 601	43 875	49 413	181 813
нефтепродукты	20 400	23 595	26 264	25 451	95 710
природный  газ	16 553	15 839	12 408	19 490	64 290
прочие	36 359	45 669	47 821	50 350	180 199
Импорт	-65 076	-83 039	-85 215	-90 501	-323 831
Баланс услуг	-6 377	-8 321	-11 490	-9 760	-35 948
Экспорт	10 579	13 910	15 231	14 304	54 024
транспортные  услуги	3 401	4 531	4 635	4 425	16 992
поездки	2 021	2 976	3 634	2 767	11 398
прочие услуги	5 157	6 403	6 962	7 112	25 634
Импорт	-16 956	-22 232	-26 721	-24 064	-89 973
транспортные  услуги	-2 867	-4 025	-4 261	-4 150	-15 303
поездки	-5 480	-7 945	-11 471	-7 570	-32 466
прочие услуги	-8 609	-10 261	-10 989	-12 344	-42 203
Баланс оплаты труда	-1 860	-2 514	-2 636	-2 452	-9 462
Баланс инвестиционных доходов	-8 076	-18 081	-11 729	-12 861	-50 747
Доходы к получению	11 742	8 989	9 261	8 458	38 450
Доходы к выплате	-19 817	-27 071	-20 989	-21 318	-89 195
Федеральные органы управления	203	-297	-352	-377	-823
Доходы получению	657	180	135	95	1 067
Доходы к выплате	-454	-477	-486	-472	-1 889
продолжение таблицы	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	2011 г.
Субъекты РФ (доходы к выплате)	-25	-27	-25	-80	-157
Органы денежно- кредитного-регулирования	1 017	1 108	1 108	952	4 185
Доходы к получению	1 026	1 120	1 118	957	4 221
Доходы к выплате	-9	-12	-10	-5	-36
Банки	-882	-836	-522	-38	-2 278
Доходы к получению	1 912	2 308	2 585	2 663	9 468
Доходы к выплате	-2 793	-3 144	-3 106	-2 700	-11 743
Прочие секторы	-8 389	-18 029	-11 939	-13 318	-51 675
Доходы к получению	8 147	5 381	5 423	4 743	23 694
Доходы к выплате	-16 535	-23 411	-17 362	-18 062	-75 370
Баланс текущих трансфертов	-1 048	141	-1 462	-823	-3 192
Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами	-16 035	-8 895	-20 246	-31 037	-76 213
Счёт операций  с капиталом	3	-22	-61	-39	-119
Финансовый счёт (кроме резервных капиталов)	-16 038	-8 873	-20 185	-30 998	-76 094
Обязательства (+ рост,   - снижение)	17 854	26 019	4 017	20 765	68 655
Федеральные  органы управления	311	12	-1 279	1 369	413
Портфельные инвестиции	692	366	-990	1 530	1 598
выпуск	1 343	0	0	0	1 343
погашение	-1 256	-881	-1 395	-223	-3 755
корпусов	-556	-672	-625	-6	-1 859
купонов	-700	-209	-770	-217	-1 896
реинвестирование  доходов	427	444	460	449	1 780
вторичный рынок	178	803	-55	1 303	2 229
Ссуды и займы	-380	-787	-271	-198	-1 636
Просроченная задолженность	0	439	-18	0	421
Прочие обязательства	-1	-6	0	37	30
Субъекты РФ	2	-77	-34	-1 010	-1 119
Органы денежно-кредитного регулирования	-86	157	-268	-507	-704
Банки	2 775	6 238	-2 900	1 774	7 887
продолжение таблицы	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	2011 г.
Прямые инвестиции	408	1 110	2 485	1 610	5 613
Ссуды и депозиты	798	7 730	3 261	8 126	19 915
Прочие обязательства	1 569	-2 602	-8 646	-7 962	-17 641
Прочие секторы	14 852	19 689	8 498	19 139	62 178
Прямые инвестиции	15 263	10 046	9 612	12 345	47 266
Портфельные инвестиции	1 550	-1 015	-4 129	-2 789	-6 383
Ссуды и займы	-2 477	6 318	7 239	10 368	21 448
Прочие обязательства	516	4 340	-4 225	-785	-154
Активы, кроме резервных (+ снижение, - рост)	-33 892	-34 892	-24 202	-51 763	-144 749
Органы гос. управления	-523	-1 819	727	-896	-2 511
Ссуды и займы	88	309	74	-635	-164
Просроченная задолженность	-561	-93	76	-8	-586
Прочие активы	-49	-2 035	576	-252	-1 760
Органы денежно-кредитного регулирования	-7	2	-2	0	-7
Банки	-10 028	-7 943	-5 548	-8 519	-32 038
Прямые инвестиции	-756	293	-97	-372	-932
Ссуды и депозиты	-11 624	-8 958	-4 917	-12 042	-37 541
Прочие активы	2 352	723	-535	3 895	6 435
Прочие секторы	-23 334	-25 132	-19 378	-42 348	-110 192
Прямые и портфельные  инвестиции	-15 570	-20 005	-12 103	-23 705	-71 383
Наличная иностранная валюта	328	1 800	1 494	356	3 978
Торговые кредиты и авансы	-147	476	944	-6 022	-4 749
Задолженность по поставкам  на основании межправительственных  соглашений	-666	39	-255	-769	-1 651
Сомнительные операции	-6 782	-7 780	-8 407	-9 298	-32 267
Прочие активы	-496	-662	-1 051	-2 909	-5 118
Чистые ошибки и пропуски	-4 687	-114	649	-5 839	-9 991
Изменение валютных резервов	-10 078	-12 882	1 761	8 569	-12 630

 

 

Чистые пропуски и ошибки - статья платёжного баланса, отражающая пропуски платежей, которые по каким-либо причинам не были записаны в других статьях платёжного баланса, и ошибки, закравшиеся в записи отдельных платежей20.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

По окончании написания данной работы стала понятна теория платёжного баланса, а так же его сущность и экономическое назначение. В итоге приходим к выводу, что платёжный баланс представляет собой отчёт обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определённый период (обычно квартал и год). Платёжный баланс имеет свои методы составления.

Это, прежде всего, бухгалтерский метод двойной записи – то есть разнесения операций резидентов с нерезидентами по двум колонкам, именуемым «кредит» и «дебет», разница между которыми называется «сальдо».

Платёжный баланс фактически состоит из трёх разделов — счёта текущих операций, счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами, пропусков и ошибок. Счёт текущих операций (текущий платёжный баланс) охватывает движение товаров, услуг, знаний, а также доходы от движения капитала и рабочей силы и так называемые текущие трансферты, которые рассматриваются как перераспределение доходов. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами охватывает движение финансового капитала, и его сальдо должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по текущим операциям. Однако на практике оба сальдо редко дают сумму, равную нулю, что требуется для баланса, и поэтому в платёжном балансе содержится статья «Чистые ошибки и пропуски», которая фактически является третьим разделом платёжного баланса и представляет собой разницу между счётом текущих и счётом капитальных операций.

Счёт текущих операций в российском платёжном балансе обычно сводится с положительным сальдо, весьма большим даже по мировым меркам. Оно обеспечивается как высокими мировыми ценами па важнейшие товары российского экспорта, так и сильным отставанием размеров российского импорта от импорта советских времён. Последнее объясняется, прежде всего, упадком импорта инвестиционных товаров из-за того, что потребность в них невелика, так как объем отечественных инвестиций в России даже в середине нынешнего десятилетия все ещё в два раза ниже, чем в конце 80-х гг.

Кризис платёжного баланса имеет место, когда систематически большое отрицательное сальдо платёжного баланса покрывается за счёт золотовалютных резервов и привлечения иностранного ссудного капитала.

Основными теориями платёжного баланса являются теория автоматического равновесия, а также абсорбционный и монетаристский подходы, из которых вытекает, что при положительном сальдо текущего платёжного баланса страна производит больше товаров и услуг, чем потребляет и инвестирует, а при отрицательном сальдо страна производит меньше товаров и услуг, чем потребляет и инвестирует. Другой теоретический вывод гласит, что сальдо счета текущих операций определяется разницей между её сбережениями и инвестициями. Кроме того, величина сальдо текущих операций зависит не только от того, как соотносятся сбережения страны с её инвестициями, но и от дефицита её государственного бюджета

Опасаясь кризиса платёжного баланса, многие страны стремятся к положительному сальдо по текущим операциям. Однако систематически большое положительное сальдо текущего платёжного баланса также свидетельствует о нежелательных моментах в экономике. Поэтому идеальной является ситуация, когда в долгосрочном периоде платёжный баланс находится в равновесии. Однако достичь этой ситуации непросто, потому что она может войти и противоречие с целями внутренней экономической политики. Об этом свидетельствует модель внутреннего — внешнего равновесия.

Если платёжный баланс страны является отчётом о движении её внешних активов и обязательств, то международная инвестиционная позиция страны является статистическим отчётом о величине иностранных активов и обязательств, накопленных резидентами страны. У России чистая международная инвестиционная позиция положительна. Это обеспечивается за счёт больших золотовалютных резервов и крупных активов за рубежом, как в виде частных инвестиций, так и внешнего долга других стран России.

Проблема внешнего долга по-прежнему остра в России, хотя её содержание за последние годы изменилось: если в прошлом десятилетии это была скорее проблема государственного внешнего долга, то теперь это скорее проблема частного внешнего долга.

Изменение в характере международных операций повлекло за собой пересмотр старого издания руководства по платёжному балансу. Многолетняя практика составления платёжных балансов позволила сделать новое издание Руководства в методологическом плане более совершенным. Применение новой методики составления баланса в российской экономической практике сделало его удобным для прочтения нерезидентами страны. Но платёжный баланс, который в настоящее время отвечает международным стандартам, имеет и свои отрицательные стороны, которые связаны, прежде всего, с отсутствием достоверной статистической информации, необходимой для его составления. Проблемы возникают также из-за расхождения основных экономических понятий в законодательстве России с определениями, данными в руководстве.

Решение информационных проблем позволило бы перейти на месячное составление платёжного баланса. Невостребованность платёжного баланса со стороны органов управления для разработки макроэкономической политики является серьёзным препятствием, тормозящим его развитие в России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Гальперин В.И., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика: Учебник/ Общая редакция Л.С. Тарасевича. СПб.: Экономическая школа, 1994. – 400 с.
2. Иванов Н. О новых рекомендациях МВФ по платёжному балансу // Вопросы экономики. 1994. - № 9. –С.84-94.
3. Международные финансы: Учебное пособие/ РАН ИНИОН. – М., 1997. – 130 с.
4. Основы экономической теории. Учеб. пособие/ Под ред. Камаева В.Д. – М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 1996. – 284 с.
5. Потемкин А. Платёжный баланс России за 1994 г. // Внешняя торговля. – М., 1995. - № 6. – С. 10-17.
6. Шенаев В.Н. Деньги, валюта и платёжный баланс России. – М., 1996. –117 с.
7. Борисов С.М. Платёжный баланс России.- Магистр, М.,2008 
        Левин У.П. Финансы и кредит. - М.: Инфра-М, 2005, - 136 с.
8. Гатауллин А.М. Экономическая теория: микро- и макроэкономика. – М.: Статистика,  2007. – 432 с.
9. Аузан А.А. Институциональная экономика: Новая институциональная экономическая теория. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 416 с.
10. Бокова И.В., Дядичко С.П., Крымова И.П., Мусина Л.А., Резник И.А. Финансы и кредит: Краткий курс лекций.-Оренбург: ГОУ ОГУ,2004-185 с. 
11. В.В. Дюбин, Бюджетная система РФ: учебное пособие для вузов, Петрозаводск, 2003-118с. 
12. Самофалова Е.В. Государственное регулирование национальной экономики. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2007. – 272 с.
13. Деньги. Кредит. Банки / под  ред.  Лаврушиной О.И.,-М.,2007. – 560 с.
14. Экономика: Учебник. 3е изд., перераб. и доп./ А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2002. – 894 с.
15. «Валютный рынок и валютное регулирование» / Под ред. И.Н. Платоновой – М.:2000. – 512 с.
16. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 495 с.
17. Финансы: Учебник/Под ред. В. В. Ковалева М: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004. – 634 с.
18. Киреев А.П. Международная экономика.  – М.: Междунар. отношения, 2003. – 127 с.
19.   Г.Б. Поляк. Финансы. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 637 с.
20. Международные  валютно-кредитные  и  финансовые  отношения  //  под

редакцией Л. Н. Красавиной.—Москва, 1994. – 102 с.

21. Сергеев Е. Ю. Международные экономические отношения.—Москва, 1997 г. – 116 с.

22. Носкова И. Я., Максимова Л. Н. – М.: Международные экономические отношения, 1995. – 152 с.
23. Основы внешнеэкономических связей // под редакцией И. П. Фаминского. М.: 1994. – 200 с.
24. Международная экономика: Учебник / под редакцией Сидоровича А. В. М.: «Дело и Сервис», 1998 г. – 273 с.
25. Бункина М. К. Макроэкономика: Учебник.—М:Издательство«ДИС»,1997. – 432 с.
26. Ивашевский С. Н. Макроэкономика. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2000. – 752 с.
27. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации http://www.cbr.ru/
28. РосБизнесКосалтиг, Официальный сайт. http://www.quote.rbc.ru/

 

 

 

1 Руководство по платёжному балансу. – МВФ, 1993. – С.21

2 Иванов Н. О новых рекомендациях МВФ по платёжному балансу // Вопросы экономики. 1994. - № 9. – С.87

3 Трансферты - переводы пенсий гражданам, которые приехали из-за границы; денежные переводы родственникам, иностранная помощь.

4 Киреев А.П. Международная экономика.  – М.: Междунар. отношения, 2003. С.127

5 Г.Б. Поляк. Финансы. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. С.637

6 Гатауллин А.М. Экономическая теория: микро- и макроэкономика. – М.: Статистика,  2007. – С. 432

7 Торговый баланс РФ, Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации, http://www.cbr.ru

8 Шенаев В.Н. Деньги, валюта и платёжный баланс России. – М., 1996. –С. 59-60.

9 В.В. Дюбин, Бюджетная система РФ: учебное пособие для вузов, Петрозаводск, 2003.  – С. 91.

10 Левин У.П. Финансы и кредит. - М.: Инфра-М, 2005. – С.100.

11 Гальперин В.И., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика: Учебник/ Общая редакция Л.С. Тарасевича. СПб.: Экономическая школа, 1994. – С.288.

12 Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. — М.: ИНФРА-М, 2006. — С. 236.

13 РБК – Фондовые новости. «РосБизнесКонсалтинг», http://www.quote.rbc.ru.

14 Бокова И.В., Дядичко С.П., Крымова И.П., Мусина Л.А., Резник И.А.

15 Самофалова Е.В. Государственное регулирование национальной экономики. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2007, С.177

16 Финансы: Учебник/Под ред. В. В. Ковалева М: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004. – С.541.

 

17 Деньги. Кредит. Банки / под ред. Лаврушина О.И.,-М.,2007. – С.353

18 Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике. — С.-Петербург: Российская национальная библиотека. 2011

19 Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации, http://www.cbr.ru/