Информационное обеспечение финансового менеджмента

 

    Он  позволяет определить эффективность  использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

    Другим  важным приёмом анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации и оборачиваемости активов: 

 
 

    где ЧП – чистая прибыль (после уплаты налога);

    А – стоимость всех активов компании;

    РП – объём реализованной продукции.

    Полученное  уравнение называется формулой Дюпона. Формула показывает:

• значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечение конкурентоспособного уровня рентабельности активов;
• значение коэффициента реализованной продукции;
• возможность альтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании в процессе поиска пути сохранения или увеличения соответствующего уровня рентабельности активов.

    4. Коэффициенты платёжеспособности  или структуры  капитала.

    Показатели структуры капитала характеризуют степень защищённости интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Это следующие коэффициенты:

    а) Коэффициент собственности;

    б) Коэффициент финансовой зависимости;

    в) Коэффициент защищённости кредиторов. 

 

    Он  характеризует долю собственного капитала компании. Коэффициентом собственности, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60%. 

 

    Он  характеризует зависимость фирмы  от внешних займов. Чем он выше, тем  больше займов у компании. Высокий  уровень коэффициента отражает также  потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что в условиях рыночной экономики этот коэффициент не должен превышать единицу. 
 

 

    Коэффициент защищённости кредиторов (или покрытия процента) характеризует степень защищённости кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. По этому показателю судят, сколько раз в течении отчётного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам (т.е. он отражает допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов).

5. Коэффициенты рыночной  активности.

    Основными показателями этой группы являются:

    а) Прибыль на одну акцию;

    б) Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию;

    в) Балансовая стоимость одной акции;

г) Соотношение рыночной стоимости одной акции и её балансовой стоимости;

    д) Доходность одной акции и доля выплаченных дивидендов. 

 

    Показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении.   

 

    Отражает  отношения между компанией и её акционерами. Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. 

 

    Показывает, стоимость чистых активов предприятия (собственного капитала), которая приходится на одну обыкновенную акцию в соответствии с данными бухгалтерского учёта  и отчётности.   

 

    Показывает, рыночную одной обыкновенной акции  в сравнении с её балансовой стоимостью.

    Для расчёта доходности одной акции и доли выплаченных дивидендов необходимы дополнительные данные: 

 
 
 
 
 

    Превышение  данного коэффициента 1 свидетельствует  о нерациональной дивидендной политике. Этот коэффициент может варьироваться от 0 до 0,9. 

    Использованная  литература:

1. Лекции профессора по финансовому менеджменту.
2. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ под ред. Е.С. Стояновой. – 5-ое изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2001.