Информационное обеспечение финансового менеджмента

 

    Он  показывает, достаточно ли у предприятия  средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определённого периода. Коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2 (иногда до 3). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.  

 

    Частным показателем коэффициента общей (текущей) ликвидности является коэффициент срочной ликвидности. Его оптимальное значение определено как 0,7 – 0,8. 

 

    Наиболее  надёжной является оценка ликвидности  по показателю денежных средств. Его  оптимальный уровень считается  равным 0,2 – 0,25. 

 

    Чистый  оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.

    Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании. Недостаток чистого оборотного капитала может привести к банкротству. Он может быть вызван6 убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадёжной дебиторской задолженности и т.п. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

2. Коэффициенты деловой активности.

    Они позволяют проанализировать, насколько  эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся  различные показатели оборачиваемости.

    В финансовом менеджменте наиболее часто  используются следующие показатели оборачиваемости:

а) Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент. трансформации);

б) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

в) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

г) Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

д) Длительность операционного цикла. 

 

    Он  характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз в год (или другой отчётный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. 

 

    По  этому коэффициенту судят, сколько  раз в среднем дебиторская  задолженность (или только счета  покупателей) превращалась в денежные средства в течении отчётного периода (деление 365 дней – показывает этот коэффициент в днях). 

 

    Он  показывает, сколько компании требуется  оборотов для оплаты выставленных ей счетов (деление 365 дней – показывает этот коэффициент в днях).  

 

    Он  отражает скорость реализации этих запасов. Чем выше показатель оборачиваемости  запасов, тем меньше средств связано  с этой наименее ликвидной статьёй.   

 

    По  этому показателю определяют, сколько  дней в среднем требуется для  производства, продажи и оплаты продукции  предприятия; иначе говоря, в течении какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах. 

    Помимо  рассмотренных коэффициентов, могут  быть рассчитаны:

е) Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача);

ж) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

з) Эффективность использования трудовых ресурсов.

     

 

    Чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчётного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объёме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.  

 

Он  характеризует скорость оборота  вложенного капитала, активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Низкий показатель означает бездействие  части собственных средств.

    з) Эффективность использования трудовых ресурсов.

    Однако  в целом эти показатели ( е), ж), з)) в большей степени являются показателями анализа производственно-хозяйственной  деятельности компании, чем базой  для принятия финансовых решений  в финансовом менеджменте!

3. Коэффициенты рентабельности.

    Коэффициенты  рентабельности показывают, насколько  прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо к объёму реализованной продукции.

    Наиболее  часто используемыми  показателями в контексте финансового менеджмента являются:

    а) Коэффициент рентабельности всех активов предприятия;

    б) Коэффициент рентабельности реализации;

    в) Коэффициент рентабельности собственного капитала. 

 

    Он  показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения  одной денежной единицы прибыли, независимо от источника получения  этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.  

 

    Различают два основных показателя рентабельности реализации: из расчёта по валовой прибыли от реализации (1) и из расчёта по чистой прибыли (2).

    Первый  показатель отражает изменения в  политике ценообразования и способность  предприятия контролировать себестоимость  реализованной продукции. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признаётся рентабельность реализованной продукции, определяемая как отношение чистой прибыли  после уплаты налога к объёму реализованной продукции. В итоге узнают, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.