Государственный кредит: его сущность, формы и развитие

     Банковский  внешнеторговый кредит имеет с позиций  импортера определенные преимущества перед фирменным кредитом: возможность некоторого маневра в выборе фирмы поставщика определенной продукции; более длительные сроки кредита; большие объемы поставок по кредиту; сравнительно меньшая стоимость кредита.

     Первоначально банки вышли в сферу внешней  торговли как кредиторы фирм экспортеров. Поэтому такие внешнеторговые кредиты  именуются кредитами поставщику.

     Со  временем национальные банки страны фирмы экспортера стали осуществлять более гибкую политику внешнеторгового кредитования: они стали предоставлять кредиты непосредственно импортеру. За счет полученных от банка средств импортер оплачивает поставки экспортера.                                             

     Такой метод банковского внешнеторгового  кредитования получил наименование кредиты покупателю. Они для импортера более выгодны. Появляется возможность выбора фирмы поставщика, однако пока что только в данной стране. Сроки кредита удлиняются, а его стоимость несколько снижается. При этом фирмы поставщики, устраненные от непосредственного участия в кредитования экспорта, не могут завысить цены кредита, что весьма типично при фирменном кредите и даже при кредите поставщику.

     Помимо  внешнеторгового кредита банки предоставляют своим контрагентам из других стран финансовые и валютные кредиты. Финансовые кредиты позволяют ссудополучателю ( частному или государственному ) использовать их в гораздо широком спектре, нежели чисто внешнеторговые кредиты. Он может осуществлять за счет этого кредита закупки товаров и услуг в любой стране, где качество и цена окажутся для него наиболее подходящими. Валютные же кредиты предоставляются заемщику в наиболее стабильной свободно конвертируемой валюте в целях выплаты внешнего долга, уплаты процентов по нему, пополнения счетов в свободно конвертируемой валюте. Если заемщиком выступает иностранное государство, то помимо указанных выше целей валютные кредиты используются при осуществлении валютной интервенции в целях регулировании валютного курса.

     Международный кредит прежде всего предполагает определение  суммы кредита, его сроков и условий погашения, издержек заемщика по кредиту, а также методов страхования кредитного риска.

     Помимо  этого здесь появляются два важных новых элемента кредита: валюта займа и валюта платежа. При получении кредита и кредитор, и заемщик заинтересованы в том, чтобы валюта займа характеризовалась высокой степенью устойчивости. Поэтому, как правило, кредиты предоставляются в долларах, немецких марках, японских йенах, швейцарских франках и других свободно конвертируемых валютах. Погашение кредита осуществляется не обязательно в той же валюте, в которой был выдан кредит. Например, Россия получает кредиты в разных валютах, но валютой платежа, как правило, остается доллар.

     Сумма кредита определяется либо в коммерческом контракте, либо в эмиссионном проспекте  при выпуске международных облигаций. Срок международного кредита зависит от целого ряда факторов, к которым относятся: цели и масштабы кредита; аналогичная практика в предоставлении предыдущих кредитов на эти же цели; традиции; национальное законодательство; межгосударственные соглашения.

     В современных условиях обострения конкуренции  в международной торговле каждое государство стремится создать условия для повышения конкурентоспособности отечественных экспортеров. В этих целях государство во многих странах с развитой рыночной экономикой осуществляет операции по рефинансированию сделок промышленных компаний и банков, вовлеченных в экспортное кредитование. Происходит это в разнообразных формах. В одних странах созданы специальные государственные и полугосударственные   ( смешанные с участием частного капитала ) банковские институты внешнеторгового кредитования, в других - банковские консорциумы, перед которыми становится задача создания благоприятных условий рефенансирования внешнекредитных операций коммерческих банков в центральном банке. 

     Возрастающую  роль в сфере международного кредита  играют международные и региональные финансово-кредитные институты: Международный банк реконструкции и развития ( Мировой банк ), Межамериканский банк развития, Азиатский и Африканский банки развития, Европейский банк развития. Среди них главным является Мировой банк с его двумя филиалами - Международной финансовой корпорацией ( МФК ) и Международной ассоциацией развития ( МАР ). Все эти банки развития существенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рынках капитала: как на международном, так и на национальных. Некоторая же часть отчисляется из бюджетов стран-членов банков. Активные операции банков развития реализуется как кредиты различным, прежде всего развивающимся странам. Особенностью кредитования МБРР является так называемый проектный подход к предоставлению кредита. Это означает, что кредиты банка даются той или иной стране не под неопределенные программы ее развития, а под конкретные инвестиционные проекты, имеющие технико-экономическое обоснование и признанные экспертами МБРР целесообразными. При этом Мировой банк предоставляет кредиты двух видов: кредиты A и кредиты B. Кредиты A полностью осуществляются за счет ресурсов банка. Кредиты B предоставляются банком как участником международного банковского консорциума, создаваемого совместно с крупнейшими коммерческими банками. Доля средств МБРР в общих ресурсах консорциума может колебаться в пределах 10-25%. 

     Филиалы МБРР играют в международном кредитовании несколько иную роль. МФК своими кредитами призвана способствовать эффективности частных инвестиций в странах-заемщиках. Она является одной из немногих международных организаций, которые могут осуществлять инвестиции в акции, а так же кредитование без государственных гарантий. Это позволяет МФК предоставлять кредиты, необходимые для того или иного проекта, и в то же время обеспечить возможность для каждой местной фирмы использовать заемный капитал из других источников.

     Другой  филиал МБРР - МАР предоставляет  наиболее мягкие кредиты только для  экономически слаборазвитых стран  сроком на десятилетия под проценты, значительно ниже рыночных. Средства для предоставления кредитов целиком формируются за счет взносов стран-доноров.

 

      3. Проблемы и пути  управления государственным  долгом.

     Использование внутреннего и внешнего госкредита ведёт к  образованию государственного долга Республики Беларусь. Необходимо различать следующие понятия:

            внутренний государственный  долг Республики Беларусь – представляет собой общую сумму основного долга Республики Беларусь по внутренним государственным займам на определенный момент времени, например, на начало очередного года;

            внешний государственный долг Республики Беларусь – общая сумма основного долга Республики Беларусь по внешним государственным займам на определённый момент времени;

            государственный долг Республики Беларусь – общая совокупность (или сумма) внутреннего и внешнего государственного долга Республики Беларусь на определенный момент времени, то есть это сумма внутренних и внешних государственных займов, гарантий правительства и сумма долгов органов местного управления и самоуправления.

     Государственный долг страны существует в следующих формах долговых обязательств:

     - кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени Республики  Беларусь как заемщика с кредитными  организациями, иностранными государствами,  международными финансовыми организациями  и иными резидентами и нерезидентами Республики Беларусь;

     - государственные займы, осуществленные  путем выпуска ценных бумаг  от имени Республики Беларусь;

     - договора о предоставлении Республикой  Беларусь государственных гарантий;

     - соглашения и договоры, заключенные от имени Республики Беларусь, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Республики Беларусь прошлых лет.

     Следует также отслеживать динамику соотношения  внешнего долга и экспорта, т.к. последний  является основным источником поступления  валюты для расчетов с иностранными кредиторами.

     Управление  внутренним государственным долгом предусматривает определенные мероприятия  по выпуску, размещению, обращению и  обслуживанию государственных долговых обязательств, изменению условий  ранее выпущенных займов. Для внешнего государственного долга это мероприятия по получению и возврату внешних кредитов. Управление государственным долгом осуществляет Совет Министров Республики Беларусь или по его поручению Министерство финансов. Темпы увеличения государственного долга необходимо ограничить, прежде всего, путем сокращения бюджетных расходов на управление, оборону, поддержку слабых предприятий и роста налоговых поступлений.

     Так, управление внешним государственным  долгом Республики Беларусь осуществляется в соответствии с Законом Республики Беларусь «О внешнем государственном долге Республики Беларусь» от 22 июня 1998 года, Положением «О порядке привлечения, использования и погашения внешних государственных займов» от 1 июня 1998 года и Законом Республики Беларусь «О бюджете Республики Беларусь на 2006 год».

     В соответствии со статьей 1 Закона «О внешнем  государственном долге Республики Беларусь» внешним государственным  долгом является общая сумма основного  долга Республики Беларусь и ее резидентов по внешним государственным займам на определенный момент времени.

     Лимит внешнего государственного долга Беларуси на конец 2010 г установлен в размере 9,5 млрд долл. Данный параметр установлен проектом госбюджета Беларуси, утвержденным нижней палатой парламента в первом чтении 9 декабря 2009 г.

     Платежи по обслуживанию внешнего госдолга определены проектом госбюджета на 2010 г в объеме 1,5 трлн бел руб /1 долл – 2859 руб/, что  больше уровня 2009 г в 1,9 раза.

     Лимит внешнего госдолга Беларуси на конец 2009 г был установлен в размере 8 млрд долл. 
 

     Таблица 1. 

     Внешний государственный долг Республики Беларусь (млн.долл.США)

 
 
 

     Если  проанализировать динамику развития внешнего долга республики и тенденции  его изменения, то можно представить  следующую таблицу (таблица 2). 

     Таблица 2.

     Динамика  внешнего государственного долга Республики Беларусь.

 
 

     Таким образом, мы видим, что внешний долг республики - явление весьма динамичное. Его размеры изменяются из года в год в зависимости от конкретного социально-экономического положения в стране в тот или иной период, однако можно все же говорить о тенденции соответствии установленному лимиту.

     В настоящее время основными кредиторами Республики Беларусь являются Россия, Германия, Международный банк реконструкции и развития, США.

     Важными показателями, характеризующими уровень  задолженности страны, являются показатели ее кредитоспособности.