Формирование и использование прибыли предприятия

        - себестоимости продукции – это разница между себестоимостью реализованной продукции отчетного периода в базисных ценах и фактической себестоимостью реализованной продукции отчетного периода;

     - изменения себестоимости, вызванного структурными сдвигами в составе продукции, - это разница между произведением базисной себестоимости и коэффициента роста объема продукции и базисной себестоимостью фактически реализованной продукции отчетного периода;

     - затрат на рубль продукции – сравнение базисной себестоимости реализованной продукции отчетного периода и фактической себестоимости, рассчитанной с учетом изменения цен на сырье, материалы, услуги;

     -  цен на сырье, материалы, тарифов на услуги;

     -  хозяйственной дисциплины и вызванных этим дополнительных доходов или расходов.

     Рыночная  экономика не отменила значимости планирования и прогнозирования прибыли на предприятии. Планирование прибыли является составным элементом планирования рентабельности. Здесь особенно важно правильно исчислить возможные размеры прибыли. В противном случае предприятие будет испытывать дефицит оборотных средств или их избыток, а также будут искажены показатели его эффективности и пр. В этих целях проводят мониторинг достоверности планируемой прибыли. Планированию и прогнозированию прибыли, как правило, предшествует анализ формирования и использования прибыли в предшествующем периоде. Затем делается прогноз прибыли на предстоящий период.

     Согласно  концепции управления затратами, на прибыль педприятия можно влиять путем изменения объема и структуры  обязательств предприятия. Такая зависимость  называется эффектом финансового рычага. Как правило, эффективность привлечения заемного капитала определяется посредством оценки эффекта финансового рычага.

     Эффект  финансового рычага - приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Этот эффект возникает из-за расхождения между экономической рентабельностью активов и ценой заемных средств (средней расчетной ставкой процента за использование заемных средств).

     Методика  определения эффективности привлечения  заемных средств посредством выявления эффекта финансового рычага предусматривает следующие этапы:

1. определение рентабельности всего капитала (заемного и собственного);
2. нахождение плеча финансового рычага:

                                                  ПФР = ЗС/СС,

где ПФР – плечо финансового рычага;

      ЗС – заемные средства;

     СС – собственные средства.

     Возрастание плеча финансового рычага, с одной  стороны, увеличивает величину эффекта  финансового рычага, с другой стороны, при большом плече (ПФР›2) возрастает риск кредитора, что может привести к увеличению им ставки процента по кредитам, и это снизит значение дифференциала. Таким образом, плечо рычага нужно регулировать в зависимости от величины среднего процента по кредитам;

3. определение дифференциала:

                                       Д = (1-СНП) * (ЭР-СРСП),

где Д – дифференциал;

     СНП – ставка налога на прибыль;

     ЭР – экономическая рентабельность предприятия;

     СРСП  - средняя расчетная ставка процента по кредитам.

     Следует заметить, что риск кредитора выражен именно величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск, и наоборот. Значение дифференциала не должно быть отрицательным. Отрицательное значение дифференциала означает, что предприятие несет убытки от использования заемных средств;

4. определение эффекта финансового рычага:

                                                 ЭФР = ПФР * Д,

где ЭФР - эффект финансового рычага.

     Если  новое заимствование приносит увеличение ЭФР, то оно выгодно;

5. нахождение рентабельности собственных средств и доли эффекта финансового рычага в рентабельности собственных средств:

                                                РСС = ЭР + ЭФР,

где РСС - рентабельность собственных средств.

                                               ДЭФР = ЭФР / РСС,

где ДЭФР - доля эффекта финансового рычага в рентабельности собственных средств.

     В зарубежной практике золотой серединой  считается величина ДЭФР, равная 0,25-0,35, которая позволяет компенсировать налоговые изъятия прибыли;

    6) расчет отношения экономической рентабельности собственных средств к средней ставке процента. Чем больше эта величина, тем лучше. С приближением этой величины к единице величина дифференциала стремиться к нулю, что означает падение эффективности использования заемных средств.

     Найти оптимальное соотношение между вложениями в основной и оборотный капитал довольно трудно. У предприятий есть возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры и объема выпуска продукции, она характеризуется категорией производственного (операционного) рычага (левериджа).

     Эффект  производственного рычага показывает степень чувствительности прибыли  от реализации к изменению выручки  от реализации. Величина эффекта производственного  рычага чрезвычайно возрастает при  падении объема производства и приближении его к порогу рентабельности (или критическому объему производства), при котором прибыль равна нулю. Значит, в этих условиях небольшое увеличение выручки от реализации порождает многократное увеличение прибыли, и наоборот. Величина эффекта определяется по следующей формуле:

                                 ЭПР = (Ц * V) – (Зпер *V) / П,

где ЭПР – эффект производственного рычага;

       Ц – цена изделия (единицы продукции), руб;

       Зпост  - постоянные затраты, руб.;

       Зпер – переменные затраты, руб.;

       П – прибыль от реализации продукции, руб.;

       V – объем реализации продукции.

     Разница между выручкой от реализации продукции  и переменными затратами на ее производство называется маржинальной прибылью. Другими словами, маржинальная прибыль – это часть выручки от реализации, которая остается на покрытие постоянных затрат и образование прибыли.

     Сила  операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится  прибыль при изменении на один процент выручки от реализации продукции. Производственный леверидж показывает степень влияния постоянных затрат на прибыль (убытки) при изменениях объема производства. Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек при некотором объеме производства, тем выше производственный леверидж, а следовательно, тем выше предпринимательский риск. Работать с высоким производственным левериджем могут только те предприятия, которые в состоянии обеспечить большие объемы производства и сбыта, имеют устойчивый спрос на свою продукцию. Сочетание большой силы финансового рычага и большого эффекта производственного рычага может быть губительным для предприятия.[2, c.221]

     2.2.  Влияние учетной политики на финансовые результаты деятельности предприятия

     Под учетной политикой предприятия понимается принятая ею совокупность способов ведения бухгалтерского учета: первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности.

     Основы  формирования учетной политики для  бухучета установлены Положением по бухгалтерскому учету ПБУ 1/98 «Учетная политика организации». Для «наполнения» учетной политики в зависимости от видов хозяйственной деятельности необходимо обращаться к ПБУ 5/01, ПБУ 6/01, ПБУ 8/01, ПБУ 9/99, ПБУ 10/99, ПБУ 14/2000, ПБУ 15/01, ПБУ 17/02, ПБУ 19/02 и др.

     При формировании учетной политики для  налогового учета имеется отличие. Определенность фактов хозяйственной  деятельности для некоторых налогов  необходимо «задать» учетной политикой. Это касается НДС и налога на прибыль. Нормативным материалом для формирования учетной политики в налоговом учете служит ст. 167 НК РФ (в части НДС), ряд статей гл. 25 НК РФ при определении налога на прибыль, ст. 339 гл. 26 НК РФ при исчислении налога на добычу полезных ископаемых и др.

     Из  приведенного определения учетной политики следует, что каждая организация свою учетную политику формирует по каждому элементу путем выбора одного способа из нескольких, допускаемых нормативными документами регулирования бухгалтерского (налогового) учета. А Налоговый кодекс определил необходимость формирования учетной политики организации и целях налогообложения.

     Учетная политика организации оказывает  существенное влияние на финансовый результат организации. Поскольку прибыль - это разница между доходами и расходами, то выбор метода их признания может увеличивать либо уменьшать конечный финансовый результат.

     Так, в отношении доходов влияние  оказывает факт признания дохода (расхода) как такового, поскольку  в некоторых случаях доход  может быть не признан в качестве реализации. К примеру, работа принята заказчиком (услуга оказана), но акт не подписан. Кроме всего прочего, выбор метода признания дохода (расхода) (начисления или кассовый) может существенно повлиять как на величину выручки от реализации, так и на финансовый результат организации.

     Так, к примеру, в соответствии с кассовым методом затраты, связанные с  производством и реализацией  продукции (работ, услуг), отражаются только в части оплаченных материальных ценностей, услуг, выплаченной оплаты труда, начисленных амортизационных отчислений и других оплаченных затрат. Данное обстоятельство может способствовать увеличению финансового результата за счет уменьшения себестоимости.

     Следует заметить, что влияние учетной  политики на финансовый результат в  части расходов существенно выше. Это связано с тем, что расходы могут учитываться различными методами, а также с тем, что оценка стоимости затрат может существенно варьировать в зависимости от используемых организацией вариантов учета элементов затрат. В этой части учетная политика состоит из следующих основных элементов: способ начисления амортизации, способ оценки запасов материальных ресурсов, способ оценки незавершенного производства, способ оценки остатков готовой продукции, способ оценки процентов по заемным средствам и др.

     Так, например, амортизация внеоборотных активов может начисляться несколькими способами. Один из них равномерно переносит стоимость амортизируемого имущества (линейный метод), другие – позволяют существенно увеличивать размер амортизационных отчислений в первые годы эксплуатации активов, что приводит к уменьшению прибыли. Выбор метода оценки стоимости материально-производственных запасов (ФИФО, ЛИФО, по стоимости единицы запасов, по средней стоимости) также позволяет увеличивать либо уменьшать прибыль текущего года за счет снижения (увеличения) себестоимости.

     В связи с изложенным представляется важным грамотно и взвешенно подходить  к формированию учетной политики организации, ибо от этого в значительной степени зависят такие ее показатели, как прибыль, рентабельность, ликвидность, а также возможность использования учетной политики организации в качестве эффективного инструмента их планирования.

     2.3. Использование чистой прибыли предприятия

      Согласно Плану счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности организации и инструкции по его применению, утвержденным приказом Минфина России от 31.10.2000 №94н, показатели «чистая прибыль» формируются на разных счетах бухгалтерского учета. Так, как уже отмечено, показатель чистой прибыли формируется на балансовом счете 99 «Прибыли и убытки» к концу отчетного года и представляет собой конечный финансовый результат деятельности организации за отчетный период.

     Возможность списания каких-либо расходов за счет чистой прибыли, кроме тех, которые  определены нормативными актами по бухгалтерскому учету, не предусмотрена. Таким образом, помимо прибыли и убытка от обычных видов деятельности и прочих доходов и расходов по дебету счета 99 могут быть отражены только расходы, понесенные организацией в связи чрезвычайными обстоятельствами, начисленные платежи налога на прибыль организации, а также суммы причитающихся налоговых санкций.