Финансовый анализ предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Августа 2011 в 12:58, курсовая работа

Описание работы

Основной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытка, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом можно определить как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекцию на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 3
1. Задачи и методы финансового анализа. 4
2. Анализ и оценка качества финансового состояния предприятия. 6
3. Анализ состава и динамики имущества предприятия. 7
4. Анализ состава и динамики источников финансовых средств предприятия. 8
5. Сущность и анализ финансовой устойчивости предприятия. 9
6. Анализ ликвидности баланса. Оценка платежеспособности предприятия. 10
7. Оценка финансового состояния предприятия. 11
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 17
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 18
Приложение 1 19

Файлы: 1 файл

Финансовый анализ предприятия.doc

— 340.50 Кб (Скачать файл)

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А1 – наиболее ликвидные активы. К  ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные  финансовые вложения.

       А2 – быстрореализуемые активы. Краткосрочная дебиторская задолженность.

     А3 – медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы.

     А4 – труднореализуемые активы.

     Это статьи раздела «Внеоборотные активы» 

     Пассивы баланса по степени срочности  их оплаты группируются следующим образом:

     П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

     П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

     П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

     П4 – постоянные пассивы: капитал и  резервы.

     Условия абсолютной ликвидности баланса  выражается следующим образом:

     А1≥  П1;

     А2≥  П2;

     А3 ≥П3;

     А4 ≤П4.

     Способность предприятия отвечать по своим долгам, оценивается через его платежеспособность посредством расчета показателей  ликвидности активов.

     Существуют следующие  показатели ликвидности активов предприятия:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывается как отношение  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений к краткосрочным  обязательствам  и  рекомендуется  от 0,1 до 0,3.

     2. Коэффициент ликвидности равен отношению денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности  к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение около 1.

     3. Коэффициент покрытия рассчитывается  как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  1. Оценка  финансового состояния предприятия.
 

     Работа  в условиях рыночной экономики требует  от организаций повышения эффективности продаж своих услуг, конкурентоспособности услуг на основе использования научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи принадлежит финансово-экономическому анализу деятельности предприятия. С его помощью должны вырабатываться стратегия и тактика развития предприятия, осуществляться контроль за их выполнением, выявляться резервы повышения эффективности производства, оцениваться результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

     Залогом выживаемости и основой стабильного  положения любого предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

     Анализ  финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу.

     Для примера рассмотрим некую организацию ООО «Х».

     Итак, по данным, занесенным в таблицу 2, сравним  показатели актива баланса за 2010 г. (данные взяты из приложений 1 и 2). 

     Таблица 2 - Динамика показателей актива баланса ООО «Х» в 2010 г., тыс. руб. 

Наименование  статей актива баланса III кв. IV кв. Абс. изменение 2008-2009 Отн. изменение 2007-2009
Нематериальные  активы 1700 1530 -170 27,5%
Основные  средства 48 070 48 470 400 5,8%
Незавершенное строительство 280 850 570 304,8%
Итого по внеоборотным активам 44280 48850 4570 7,7%
Запасы 24 000 21 050 -2950 16,9%
в т.ч.: сырье и материалы 18 200 17 100 -1100 4,9%
затраты в незавершенном производстве 3 220 2 330 -890 5,9%
готовая продукция  2 400 930 -1470 9,4%
Расходы будущих периодов 180 90 -90 -47,1%
НДС 3 640 3 420 -220 55,5%
Дебиторская задолженность (долгосрочная) 560 448 -112 49,3%
Дебиторская задолженность (краткосрочная) 5 730 13 552 7822 99,3%
Краткосрочные финансовые вложения 1000 800 -200 77,8%
Денежные  средства 3320 1 880 -1440 4,4%
Итого по оборотным активам 38 250 41 150 2900 32,4%
Баланс  88 300 92 000 3700 17,5%
 

     При первоначальном анализе выявлено, что  валюта актива баланса увеличилась  на 3 700 тыс. руб. Увеличение валюты актива баланса произошло за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений и увеличения дебиторской задолженности, а это ясно указывает на существующие у предприятия проблемы со сбытом и задержкой платежей дебиторами.

     Возрастающие  запасы готовой продукции опять  же свидетельствует о снижении спроса на выпускаемую продукцию предприятия. Но в такой ситуации увеличение краткосрочной дебиторской задолженности говорит об имеющемся спросе на данную продукцию и о предстоящих поступлениях, что может быть предприятию гарантией финансового благополучия на перспективу.

     По  данным, занесенным в таблицу 3, сравним показатели пассива баланса (из приложений 1 и 2).

     Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала.

     В процессе анализа пассивов мы видим, что произошло увеличение собственного капитала, за счет увеличения нераспределенной прибыли и резервного капитала, а  увеличение заемного капитала произошло  за счет резкого увеличения полученных авансов и за счет доходов будущих периодов и долгосрочных кредитов.

     Следовательно, изменения произошли и в структуре  пассивов за счет увеличения заемного капитала и доходов будущих периодов. 

     Таблица 3 - Динамика показателей пассива баланса ООО «Х» в 2010 г., тыс. руб.

Наименование статей пассива баланса III кв. IV кв. Абс. изменение 2008-2009 Отн. изменение 2007-2009
Уставный  капитал 27800 27800 - -
Добавочный  капитал 7500 7500 - -
Резервный капитал 2980 3050 70 13,0%
Нерасп-ая прибыль прошлых лет 6000 3090 -2910 18,8%
Нерасп-ая прибыль отчетного года 0 7410 7410 131,6%
Итого капитал и резервы 50 050 50 850 800 20,3%
Долгосрочные  кредиты 600 1050 450 118,8%
краткосрочные кредиты 12000 10350 -1650 4,7%
кредиторская  задолженность 30450 31200 750 15,6%
в т.ч. поставщики и подрядчики 18010 19700 1690 15,2%
задолженность по зарплате 4200 4800 600 24,4%
задолженность перед внебюд-жетными организациями 1640 1800 160 21,6%
задолженность перед бюджетом 2600 2900 300 17,4%
авансы  полученные 4000 6000 2000 185,7%
Доходы  будущих периодов 150 250 100 150,0%
Расходы будущих периодов 820 300 -520 3,4%
Итого по краткосрочным обязательствам 43420 42100 -1320 13,2%
Баланс 88300 92000 3703 17,5%
 

     Для предприятия данное соотношение  является оптимальным, т.к. позволяет  увеличить рентабельность собственного капитала. Собственный капитал предприятия  превышает заемный, поэтому при  оценке кредиторами произошедших изменений  можно рассчитывать на положительный результат.

     Далее в нашем анализе рассчитаем как  абсолютные, так и относительные  показатели финансовой устойчивости.

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

     1. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса: 

     ЗиЗ  = стр.210 + стр.220

     ЗиЗ III квартал = 24 000 + 3 640 = 27 640 тыс.руб.

     ЗиЗ IV квартал = 21 050 + 3 420 = 24 470 тыс.руб. 

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

     2. Собственные оборотные средства  СОС рассчитываются по формуле: 

     СОС = стр.490 – стр.190

     СОС III квартал = 50 050 - 44 280 = 7 770 тыс. руб.

     СОС 2009 = 50 850 - 48 850 = 2 000 тыс. руб. 

     Из  расчетов видно, что на предприятии  имеются собственные оборотные  средства, однако показатель в последнее  время значительно снизился, что  является отрицательной тенденцией.

     3. Собственные и долгосрочные заемные  средства рассчитываются по формуле: 

     СДОС = СОС + стр.590

     СДОС III квартал = 7 770 + 600 = 8 370 тыс. руб.

     СДОС IV квартал = 2 000 + 1 050 = 3 050 тыс. руб. 

     Показатель  СДОС не равняется СОС, потому что  предприятие имеет долгосрочные займы, это не является положительной  тенденцией, следовательно организация имеет зависимость от кредиторов.

     4. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат  предприятия, рассчитывается по  формуле: 

     ООС = СДОС + стр.610 + стр.620

     ООС III квартал = 8 370 + 12 000 + 30 450 = 50 820 тыс. руб.

     ООС IV квартал = 3 050 + 10 350 + 31 200 = 44 600 тыс. руб. 

     ООС характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и  затрат предприятия. Наблюдается положительная  тенденция увеличения суммарных  источников формирования запасов и  затрат предприятия.

     Произведем  оценку размера достаточности источников для покрытия запасов и затрат ООО «Х». Для этого рассчитаем следующие показатели:

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств: 

     ±СОС = СОС – 3иЗ,

     ±СОС III квартал = 7 770 – 27 640 = -19 870 тыс. руб.

     ±СОС IV квартал = 2 000 – 24 470 = -22 470 тыс. руб. 

     2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат: 

     ± СДОС = СДОС – 3иЗ.

     ± СДОС III квартал = 8 370 – 27 640 = -19 270 тыс. руб.

     ± СДОС 2009 = 3 050 – 24 470 = - 21 420 тыс. руб. 

     3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат: 

     ± ООС = ООС – 3иЗ.

     ± ООС III квартал = 50 820 – 27 640 = 23 180 тыс. руб.

     ± ООС IV квартал = 44 600 – 24 470 = 10 130 тыс. руб. 

     Расчет  и характеристика финансовых показателей  ±СОС, ± СДОС, ± ООС приведены в таблице 4.

     Рассчитанные  показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. 

     Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Х» за 2010 г.

Информация о работе Финансовый анализ предприятия