Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Августа 2011 в 12:58, курсовая работа
Основной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытка, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом можно определить как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекцию на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.
ВВЕДЕНИЕ 3
1. Задачи и методы финансового анализа. 4
2. Анализ и оценка качества финансового состояния предприятия. 6
3. Анализ состава и динамики имущества предприятия. 7
4. Анализ состава и динамики источников финансовых средств предприятия. 8
5. Сущность и анализ финансовой устойчивости предприятия. 9
6. Анализ ликвидности баланса. Оценка платежеспособности предприятия. 10
7. Оценка финансового состояния предприятия. 11
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 17
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 18
Приложение 1 19
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.
А2 – быстрореализуемые активы.
Краткосрочная дебиторская
А3 – медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы.
А4 – труднореализуемые активы.
Это статьи раздела «Внеоборотные активы»
Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируются следующим образом:
П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.
П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.
П4 – постоянные пассивы: капитал и резервы.
Условия абсолютной ликвидности баланса выражается следующим образом:
А1≥ П1;
А2≥ П2;
А3 ≥П3;
А4 ≤П4.
Способность
предприятия отвечать по своим долгам,
оценивается через его
Существуют следующие показатели ликвидности активов предприятия:
1.
Коэффициент абсолютной
2. Коэффициент ликвидности равен отношению денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение около 1.
3.
Коэффициент покрытия
Работа в условиях рыночной экономики требует от организаций повышения эффективности продаж своих услуг, конкурентоспособности услуг на основе использования научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи принадлежит финансово-экономическому анализу деятельности предприятия. С его помощью должны вырабатываться стратегия и тактика развития предприятия, осуществляться контроль за их выполнением, выявляться резервы повышения эффективности производства, оцениваться результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Залогом выживаемости и основой стабильного положения любого предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Анализ
финансового состояния
Для примера рассмотрим некую организацию ООО «Х».
Итак,
по данным, занесенным в таблицу 2, сравним
показатели актива баланса за 2010 г.
(данные взяты из приложений 1 и 2).
Таблица
2 - Динамика показателей актива баланса
ООО «Х» в 2010 г., тыс. руб.
Наименование статей актива баланса | III кв. | IV кв. | Абс. изменение 2008-2009 | Отн. изменение 2007-2009 |
Нематериальные активы | 1700 | 1530 | -170 | 27,5% |
Основные средства | 48 070 | 48 470 | 400 | 5,8% |
Незавершенное строительство | 280 | 850 | 570 | 304,8% |
Итого по внеоборотным активам | 44280 | 48850 | 4570 | 7,7% |
Запасы | 24 000 | 21 050 | -2950 | 16,9% |
в т.ч.: сырье и материалы | 18 200 | 17 100 | -1100 | 4,9% |
затраты в незавершенном производстве | 3 220 | 2 330 | -890 | 5,9% |
готовая продукция | 2 400 | 930 | -1470 | 9,4% |
Расходы будущих периодов | 180 | 90 | -90 | -47,1% |
НДС | 3 640 | 3 420 | -220 | 55,5% |
Дебиторская задолженность (долгосрочная) | 560 | 448 | -112 | 49,3% |
Дебиторская задолженность (краткосрочная) | 5 730 | 13 552 | 7822 | 99,3% |
Краткосрочные финансовые вложения | 1000 | 800 | -200 | 77,8% |
Денежные средства | 3320 | 1 880 | -1440 | 4,4% |
Итого по оборотным активам | 38 250 | 41 150 | 2900 | 32,4% |
Баланс | 88 300 | 92 000 | 3700 | 17,5% |
При первоначальном анализе выявлено, что валюта актива баланса увеличилась на 3 700 тыс. руб. Увеличение валюты актива баланса произошло за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений и увеличения дебиторской задолженности, а это ясно указывает на существующие у предприятия проблемы со сбытом и задержкой платежей дебиторами.
Возрастающие запасы готовой продукции опять же свидетельствует о снижении спроса на выпускаемую продукцию предприятия. Но в такой ситуации увеличение краткосрочной дебиторской задолженности говорит об имеющемся спросе на данную продукцию и о предстоящих поступлениях, что может быть предприятию гарантией финансового благополучия на перспективу.
По данным, занесенным в таблицу 3, сравним показатели пассива баланса (из приложений 1 и 2).
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала.
В процессе анализа пассивов мы видим, что произошло увеличение собственного капитала, за счет увеличения нераспределенной прибыли и резервного капитала, а увеличение заемного капитала произошло за счет резкого увеличения полученных авансов и за счет доходов будущих периодов и долгосрочных кредитов.
Следовательно,
изменения произошли и в
Таблица 3 - Динамика показателей пассива баланса ООО «Х» в 2010 г., тыс. руб.
Наименование статей пассива баланса | III кв. | IV кв. | Абс. изменение 2008-2009 | Отн. изменение 2007-2009 |
Уставный капитал | 27800 | 27800 | - | - |
Добавочный капитал | 7500 | 7500 | - | - |
Резервный капитал | 2980 | 3050 | 70 | 13,0% |
Нерасп-ая прибыль прошлых лет | 6000 | 3090 | -2910 | 18,8% |
Нерасп-ая прибыль отчетного года | 0 | 7410 | 7410 | 131,6% |
Итого капитал и резервы | 50 050 | 50 850 | 800 | 20,3% |
Долгосрочные кредиты | 600 | 1050 | 450 | 118,8% |
краткосрочные кредиты | 12000 | 10350 | -1650 | 4,7% |
кредиторская задолженность | 30450 | 31200 | 750 | 15,6% |
в т.ч. поставщики и подрядчики | 18010 | 19700 | 1690 | 15,2% |
задолженность по зарплате | 4200 | 4800 | 600 | 24,4% |
задолженность
перед внебюд-жетными |
1640 | 1800 | 160 | 21,6% |
задолженность перед бюджетом | 2600 | 2900 | 300 | 17,4% |
авансы полученные | 4000 | 6000 | 2000 | 185,7% |
Доходы будущих периодов | 150 | 250 | 100 | 150,0% |
Расходы будущих периодов | 820 | 300 | -520 | 3,4% |
Итого по краткосрочным обязательствам | 43420 | 42100 | -1320 | 13,2% |
Баланс | 88300 | 92000 | 3703 | 17,5% |
Для
предприятия данное соотношение
является оптимальным, т.к. позволяет
увеличить рентабельность собственного
капитала. Собственный капитал
Далее в нашем анализе рассчитаем как абсолютные, так и относительные показатели финансовой устойчивости.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
1.
Общая величина запасов и затрат равна
сумме строк 210 и 220 актива баланса:
ЗиЗ = стр.210 + стр.220
ЗиЗ III квартал = 24 000 + 3 640 = 27 640 тыс.руб.
ЗиЗ
IV квартал = 21 050 + 3 420 = 24 470 тыс.руб.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
2.
Собственные оборотные
СОС = стр.490 – стр.190
СОС III квартал = 50 050 - 44 280 = 7 770 тыс. руб.
СОС
2009 = 50 850 - 48 850 = 2 000 тыс. руб.
Из расчетов видно, что на предприятии имеются собственные оборотные средства, однако показатель в последнее время значительно снизился, что является отрицательной тенденцией.
3.
Собственные и долгосрочные
СДОС = СОС + стр.590
СДОС III квартал = 7 770 + 600 = 8 370 тыс. руб.
СДОС
IV квартал = 2 000 + 1 050 = 3 050 тыс. руб.
Показатель СДОС не равняется СОС, потому что предприятие имеет долгосрочные займы, это не является положительной тенденцией, следовательно организация имеет зависимость от кредиторов.
4.
Общая величина основных
ООС = СДОС + стр.610 + стр.620
ООС III квартал = 8 370 + 12 000 + 30 450 = 50 820 тыс. руб.
ООС
IV квартал = 3 050 + 10 350 + 31 200 = 44 600 тыс. руб.
ООС
характеризует достаточность
Произведем
оценку размера достаточности
1.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств:
±СОС = СОС – 3иЗ,
±СОС III квартал = 7 770 – 27 640 = -19 870 тыс. руб.
±СОС
IV квартал = 2 000 – 24 470 = -22 470 тыс. руб.
2.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств и
± СДОС = СДОС – 3иЗ.
± СДОС III квартал = 8 370 – 27 640 = -19 270 тыс. руб.
±
СДОС 2009 = 3 050 – 24 470 = - 21 420 тыс. руб.
3.
Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины основных источников
для формирования запасов и
затрат:
± ООС = ООС – 3иЗ.
± ООС III квартал = 50 820 – 27 640 = 23 180 тыс. руб.
±
ООС IV квартал = 44 600 – 24 470 = 10 130 тыс. руб.
Расчет и характеристика финансовых показателей ±СОС, ± СДОС, ± ООС приведены в таблице 4.
Рассчитанные
показатели обеспеченности запасов
и затрат источниками их формирования
являются базой для классификации финансового
положения предприятия по степени устойчивости.
Абсолютная устойчивость финансового
состояния показывает, что запасы и затраты
полностью покрываются собственными оборотными
средствами.
Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Х» за 2010 г.