Финансовый анализ предприятия ОАО «Аэрофлот – российские авиалинии» и разработка основных направлений его развития.

 

1.6. Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность  активов

Ra= (Чистая прибыль  / Среднегодовая стоимость активов)*100%

Cр.А₀₅ =27949535

Cр.А₀₆ =34195210

Cр.А₀₇ =40269111

Ra₀₅ =22,648473

Ra₀₆ =17,641081

Ra₀₇ =19,820020

      

Снижение показателя рентабельности активов свидетельствует  как о снижении эффективности их использования, так и о возможном накоплении на предприятии неиспользуемых активов, например на него могло повлиять увеличение дебиторской задолжности, а так же реское увеличение финансирование нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Рентабельность  реализации продукции

Rрп = (Чистая  прибыль / Выручка от реализации  продукции)*100%

Rрп₀₅ =11,228200

Rрп₀₆ =9,598208

Rрп₀₇ =11,185711

      

В течении исследуемого периода наблюдается небольшое  увеличение данного показателя, что  является положительным эффектом, так  как свидетельствует о том, что каждая еденица реализованной продукции принесла большую прибыль, чем в предыдущем периоде.

Рентабельность  собственного капитала

Rск = (Чистая  прибыль / Среднегодовая стоимость  собственного капитала)*100%

Ср.СК₀₅ =17976217

Ср.СК₀₆ =23252686

Ср.СК₀₇ =28194155

Rск₀₅ =35,213988

Rск₀₆ =25,942830

Rск₀₇ =28,308512

      

Снижение показателя говорит о уменьшении эффективности  использования капитала, что неблагоприятно влияет нам динамику котировок акций. Положительным моментом является превышение данного показателя над банковской процентной ставкой по кредиту. 

Рентабельность заемного капитала.

Rзк = (Чистая  прибыль/ Средняя стоимость заемного  капитала)*100%

Ср.ЗК₀₅ =9973319

Ср.ЗК₀₆ =10942524

Ср.ЗК₀₇ =12074956

Rзк₀₅ =63,470776

Rзк₀₆ =55,128094

Rзк₀₇ =66,098344

      

В течении трех исследуемых лет этот показатель остается меньше рентабельности собственного капитала, что говорит о том, что собственный капитал предприятия превышает его заемный капитал. 

Рентабельность  продукции.

Rп = (Чистая  прибыль / C\c) *100%

Rп₀₅ =-13,614494

Rп₀₆ =-11,225605

Rп₀₇ =-13,854485

      

При снижении рентабельности продукции, что наблюдается на данном предприятии, требуется ускорение оборота активов и его элементов. 
 

 
 
 

1.7. Оценка финансовой устойчивости предприятия в динамике

Т^СК > Т^И > Т^ЗК

 Т^Идф > Т^И  > Т^Индф

Т^СК > Т^Индф    или    Т^Идф > Т^ЗК 

 
 
 
 
 
 

      

Из данного  графика видно, что состояние  фирмы приближенно к устойчивому нормальному положению. 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
Из данного графика видно, что  прложение фирмы находится не в очень хорошем состоянии. На первом месте стоит заемный капитал, что отрицательно скажется на будущем предприятия. Положение собственного капитала, то же не благоприятное, так как он находится в 4м ранге. 

1.8. Скоринговый анализ финансовой устойчивости

     

И следуемая  организация относится ко второму классу финансовой устойчивости, т.е является предприятием , демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные. 
 
 

1.9. Рейтинговый анализ предприятия 

 

      

На осове данного  анализа предприятию присвоен рейтинг В1 -  пердприятие с удовлетворительным финансовым состоянием. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Основные направления развития предприятия.

       

Анализ структуры  текущих активов дает основание  предположить, что на протяжении анализируемого периода услуги предоставлялись  неплатежеспособным клиентам, так как основная доля в структуре текущих активов относится к дебиторской задолженности, которая составляет 76% на конец рассматриваемого периода.

       

Значительный  удельный вес собственных средств  характеризует предприятие как  финансово устойчивое, с точки  зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках. На основании этого предприятие можно охарактеризовать как достаточно надежного заемщика при получении долгосрочного кредитования (например, на развитие производства).

Рассматривая  упомянутое выше соотношение с точки  зрения финансового состояния предприятия, необходимо помнить о следующем: дебиторская задолженность, представляющая собой требования к заказчику о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряет свою стоимость и ведет к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности “долговых” денег. Таким образом, рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. И, наоборот, предприятие, увеличивая свою кредиторскую задолженность (то есть, придерживая оплату счетов поставщиков и других обязательств), извлекает из этого выгоду. Оно получает возможность расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью. За анализируемый период кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, что положительно сказывается на финансовом состоянии  предприятия.

           В целом, в течение исследуемого периода ОАО «Аэрофлот – российские авиалинии» характеризуется нормальной ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов по оплате услуг предприятие не столкнется с проблемой погашения задолженности своим кредиторам.

       В ближайшее время наиболее действенным путем повышение ликвидности предприятия является налаживание работы по взысканию дебиторской задолжности. В реальной ситуации это означает ужесточение условий договоров на оказание услуг.