Финансовый анализ предприятия (на конкретном примере)

1. Коэффициент автономии

Собств. источники / стоимость имущества.

Рассчитаем коэффициент:

На начало отчетного периода: 16 407 003 / 20 994 887= 0,78 (78% имущества сформировано за счет собственных источников).

На конец отчетного  периода: 18 424 971 / 28 008 986 = 0,66

Вывод: значение коэффициента в пределах нормы, и позволяет говорить нам о запасе прочности, обусловленной достаточным уровнем собственного капитала, не смотря на то, что за отчетный период произошло снижение показателя.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Заемные источники / собств. источники

На начало отчетного  периода: 4 587 884 / 16 407 003 = 0,28 (на один рубль собственных источников приходится 28 копеек заемных).

На конец отчетного  периода: 9 584 015 / 18 424 971 = 0,52

Вывод: предприятие обеспечено оборотными средствами   и имеет достаточный объем собственных средств, следовательно, является стабильным. Но при этом следует отметить повышение коэффициента к концу отчетного периода, хоть он и остается в пределах нормы. Увеличение коэффициента связано с тем, что увеличились долгосрочные займы. 
 
 
 
 
 

Анализ  текущей финансовой устойчивости.

1. Собственные оборотные средства (СОС)

СОС = собств. источники  – внеоборотные активы

На начало отчетного  периода: 16 407 003 – 11 611 564 = 4 795 439

На конец отчетного  периода:  18 424 971 – 17 119 420 = 1 305 551

На начало отчетного  периода все оборотные активы сформированы за счет собственных оборотных средств, при этом остается излишек. (Абсолютная устойчивость)

На конец отчетного  периода собственных оборотных средств не хватает для формирования оборотных активов, но для формирования могут быть привлечены собственные и долгосрочные заемные источники денежных средств. (Нормальная устойчивость)  

2. Собственные и  долгосрочные заемные  источники формирования  оборотных 

активов (СД):

СД =  собств. источники + д/срочные заемные –  внеоборотные активы.

На начало отчетного  периода: 16 407 003 + 1 768 814 – 11 611 564 = 6 564 253

На конец отчетного  периода:   18 424 971 + 5 720 827 – 17 119 420 = 7 026 378

На начало и  конец отчетного периода, оборотные активы сформированы за счет собственных источников, поскольку долгосрочные заемные источники полностью вкладываются во внеоборотные активы. Собственных источников хватает для формирования оборотных активов.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ):

ОИФ = СД + к/срочные  кредиты и займы + кредиторская задолженность поставщикам

На начало отчетного  периода: 6 564 253 + 526 622 + 2 241 025 = 9 331 900

На конец отчетного  периода: 7 026 378 + 724 010 + 2 760 527 = 10 510 915

В нашем примере  предприятие на конец отчетного периода имеет нормальное финансовое состояние, т.е. запасы обеспечены собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками (СОС < запасы < СД).

Нормальное финансовое состояние: СОС < запасы < СД.

(На начало отчетного периода:

Абсолютное фин. сост. т.е. запасы  < СОС : 2 176 003 < 4 795 439 )

На конец отчетного  периода: 1 305 551<2 806 840<7 026 378

Рассмотрим  относительные показатели текущей финансовой устойчивости (обеспеченности собственными источниками).

1. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными  источниками:

собств. источники (СД) / стоимость запасов

На начало отчетного  периода: 6 564 253 / 2 176 003 = 3,02

На конец отчетного  периода:   7 026 378 / 2 176 003 = 3.23

Данный коэффициент  подтверждает нормальное финансовое состояние предприятия. 

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками

СД / стоимость  оборотных активов.

На начало отчетного  периода: 6 564 253 / 9 383 323 = 0,7, т.е. 70% оборотных активов сформировано за счет собственных средств.

На конец отчетного  периода: 7 026 378 / 10 889 566 = 0,64.

Вывод: Динамика роста, за отчетный период, СД и стоимости оборотных активов расценивается положительно так как при росте оборотных активов большая их часть сформирована за счет собственных средств. На конец отчетного периода значение коэффициента уменьшилось, но не вышло за пределы нормы. 

Анализ  ликвидности и  платежеспособности. 

Начало отчетного  периода:

А 1. Наиболее ликвидные  А1 = стр. 250 + стр. 260 = 1 160 000

А 2. Быстрореализуемые  активы А2 = стр. 240 = 5 204 442

А З. Медленно реализуемые  активы

АЗ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 = 3 018 881

А 4. Труднореализуемые активы А4 = стр. 190= 11 611 564 

П 1. Наиболее срочные  обязательства П1 = стр. 620 = 2 241 025

П 2. Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 = 575 470

П З. Долгосрочные пассивы П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 = 3 542 778

П 4. Постоянные, или устойчивые П4 = стр. 490 = 16 407 003 

Конец отчетного  периода:

А 1. Наиболее ликвидные  А1 = стр. 250 + стр. 260 = 1 678 239

А 2. Быстрореализуемые  активы А2 = стр. 240 = 5 883 537

А З. Медленно реализуемые  активы

АЗ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 = 3 327 790

А 4. Труднореализуемые  активы А4 = стр. 190 = 17 119 420 

П 1. Наиболее срочные  обязательства П1 = стр. 620 = 2 760 527

П 2. Краткосрочные пассивы П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 = 1 552 000

П З. Долгосрочные пассивы П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 = 5 271 488

П 4. Постоянные, или устойчивые П4 = стр. 490 = 18 424 971 

       На  начало отчетного периода:

       1 160 000 < 2 241 025

       5 204 442 > 575 470

       3 018 881 < 3 542 778

       11 611 564 < 16 407 003

       На  конец отчетного периода:

       1 678 239 < 2 760 527

       5 883 537 > 1 552 000

       3 327 790 < 5 271 488

       17 119 420 < 18 424 971 

Вывод: Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. в начале отчетного периода не выполняется группа неравенств. Это говорит о том, что для погашения самых срочных обязательств предприятию недостаточно имеющихся у него средств. С увеличением сроков ликвидность баланса увеличивается, т.е. предприятие в недалеком будущем имеет возможность  отвечать по своим обязательствам. Выполнение четвертой группы неравенств говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств, т.е. о его финансовой устойчивости. Предприятие является платежеспособным. 

Анализ платежеспособности.

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности 

А 1 / (П 1 + П 2)

На начало отчетного периода: 1 160 000 / 2 241 025 + 575 470 = 0,4, т.е. за счет денежных средств предприятие может погасить 40% своих краткосрочных обязательств.

На конец отчетного  периода: 1 678 239 / 2 760 527 + 1 552 000 = 0,39 

Вывод: К концу отчетного периода произошло не значительное уменьшение коэффициента, но по прежнему предприятие осталось платежеспособным. 

2. Коэффициент промежуточного  покрытия 

(А 1 + А 2) / (П  1 + П 2)

На начало отчетного  периода: 6 364 442 / 2 816 495 = 2,26

На конец отчетного  периода: 7 561 776 / 4 312 527 = 1,75 

Вывод: не большое снижение коэффициента к концу отчетного периода говорит о несущественном снижении платежеспособности предприятия, т.к. даже погасив дебиторскую задолженность у предприятия останется достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств. 

3. Коэффициент текущей  ликвидности 

(А 1 + А 2 + А  3) / (П 1 + П 2)

На начало отчетного  периода: 6 666 330 / 2 816 495 = 2,37

На конец отчетного  периода: 10 889 566 / 4 312 527 = 2,53 

Вывод: Предприятие сможет погасить краткосрочные обязательства и при этом часть оборотных средств останется в его распоряжении для обеспечения дальнейшей деятельности. Следует отметить, что к концу отчетного периода произошло повышение показателей платежеспособности предприятия по причине увеличения краткосрочных обязательств 

Значения коэффициентов  ликвидности свидетельствуют о  том, что предприятие имеет достаточно оборотных средств для погашения  краткосрочных обязательств. Это  дает возможность своевременно платить  по обязательствам, не нарушая нормального течения производственного процесса..  

Заключение. 

Динамика развития предприятия характеризуется стабильностью  и ростом всех основных финансовых показателей. Оно имеет устойчивые источники краткосрочного и долгосрочного финансирования и обладает хорошо выстроенной системой управления расходами. В целом финансовое состояние предприятия можно считать благоприятным, т.е. предприятие является финансово устойчивым. На предприятии хватает собственных средств, но для развития и расширения оно нуждается в заемных средствах, поэтому за отчетный период заемные источники увеличились в 2 раза. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы: 

1. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое  состояние предприятия :Практическое пособие. – М.:”Издательство ПРИОР”, 2000. – 96 с.
2. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005 г.
3. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2004 г.
4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.:”Бухгалтерский учет”,1998
5. www/do.pstu.ru/courfe/view.php
6. Годовой отчет ОАО «Сильвинит»