А 2 > П 2

А З > П З

А 4 ≤ П 4

Если выполняются  первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличии у организации оборотных средств.

В случае, когда  одно или несколько неравенств системы  имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности  баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. 

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. 

Платежеспособность  – это способность предприятия  к погашению краткосрочной задолженности, характеризуется коэффициентами ликвидности, которые показывают удельный вес  краткосрочной задолженности, которую  можно погасить за счет различных  групп оборотных активов. 
 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. в ближайший момент времени.

А 1 / (П 1 + П 2)

Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5

2. Коэффициент промежуточного покрытия показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам (погашение краткосрочной дебиторской задолженности). Свидетельствует о прогнозируемых платежных возможностях предприятия в том случае, если будут своевременно произведены расчеты с дебиторами, показывает как часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и услуги.

(А 1 + А 2) / (П  1 + П 2)

Рекомендуемое значение > 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает общую обеспеченность предприятия оборотными активами, необходимыми для погашения краткосрочной задолженности и обеспечения дальнейшей деятельности. Свидетельствует о платежных возможностях предприятия не только при условии своевременных расчетов с дебиторами, но и при продаже при необходимости товарно-материальных ценностей (запасов). Показывает, во сколько раз текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

(А 1 + А 2 + А  3) / (П 1 + П 2)

Рекомендуемое значение > 2. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Практическая  часть. 

Пользуясь данной схемой, производим агрегирование приведенного баланса (Прил. 1, таблица 1) и приступаем к первому этапу анализа.

Схема агрегирования баланса:

       

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 группа: Показатели  динамики

Произведя расчеты  используя данные из Таблицы 1, можем сказать что:

1. Имущество предприятия ОАО «Сильвинит» за отчетный период увеличились на 7 014 099 тыс. руб.(33,41%) за счет:
1. Увеличения внеоборотных активов на 5 507 856 тыс. руб.(47,4%).
2. Увеличения оборотных активов на 1 506 243 тыс. руб. (16,1%).
3. Увеличения запасов на  630 837 тыс. руб. (29%).
4. Увеличения дебиторской задолженности на 357 401 тыс. руб.(5.9%).
5. Увеличения  денежных средств на 518 239 тыс. руб. (44.7%).
2. Источники имущества предприятия ОАО «Сильвинит» за отчетный период увеличились на 7 014 099 тыс. руб. (33,41%) за счет:
1. Увеличения собственных источников на 2 017 968 тыс. руб. (12,3%).
2. Увеличения заемных источников на 4 996 131 тыс. руб. (108,9%).

В том числе:

1. Долгосрочные з. и. увеличились на 3 502 013 тыс. руб.(198%).
2. Краткосрочные з. и. увеличились на 197 388 тыс. руб.(37,5%).
3. Кредиторская задолженность увеличились на 519 502 тыс. руб.(23,2%).

 

2 группа: Показатели  структуры баласа (Прил. 1, таблица 2, таблица 3)

Используя результаты расчетов из Таблицы 2 и Таблицы 3 можем  сказать что:

1. Показатели структуры баланса пред-я ОАО «Сильвинит» за отчетный период для имущества равны:
1. Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества составляет 78,5%.
2. Удельный вес оборотных активов в стоимости имущества составляет 21,5%.

В том числе:

1. Удельный вес запасов в стоимости имущества составляет 8,9%.
2. Удельный вес дебиторской задолженности в сто-и им-а составляет 5,1%.
3. Удельный вес денежных средств в сто-и им-а составляет 7,4%.
2. Показатели структуры баланса пред-я ОАО «Сильвинит»за отчетный период для источников образования имущества равны:
1. Удельный вес собственных источников составляет 28,8%.
2. Удельный вес заемных источников составляет 71,2%.

В том числе:

1. Удельный вес долгосрочных з. и. составляет 49,%.
2. Удельный вес краткосрочных з. и. составляет 2,8%.
3. Удельный вес кредиторской задолженности составляет 7,4%.

 

3 группа: Показатели  динамики структуры  баланса (Прил. 1, таблица 2, таблица 3)

Используя результаты расчетов из Таблицы 2 и Таблицы 3 можем  сказать, что:

1. Изменение показателей динамики стоимости имущества (актив) предприятия

ОАО «Сильвинит»  к началу периода равны:

1. Изменение удельного веса внеоборотных активов в сто-и им-а составляет 5,8%.
2. Изменение удельного веса оборотных активов в сто-и им-а составляет -5,8%.

      В том числе:

1. Изменение удельного веса запасов в стоимости имущества составляет -0,4%.
2. Изменение удельного веса дебиторской задолженности в сто-и им-а составляет -6%.
3. Изменение удельного веса денежных средств в сто-и им-а составляет 0,5%
2. Изменение показателей динамики стоимости имущества (пассив) предприятия

ОАО «Сильвинит»  к началу периода равны:

1. Изменение удельного веса собственных источников составляет -12,3%
2. Изменение удельного веса заемных источников составляет 12,4%

В том числе:

1. Изменение удельного веса долгосрочных з. и. составляет 10,4%
2. Изменение удельного веса краткосрочных з. и. составляет 0,1%
3. Изменение удельного веса кредиторской задолженности составляет -0,9%

 

Вывод:

На основании  произведенных расчетов и анализируя показатели можно сделать следующие выводы:

Из данных аналитического баланса следует, что:

1. Произошло уменьшение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества на -5,8% при росте удельного веса внеоборотного капитала на 5,8%. Отчасти это то связано с тем, что предприятие имеет тенденцию к расширению и развитию, так как во внеоборотных активах баланса к концу отчетного периода значительно увеличилось значение не завершенного строительства на 3 430 313 тыс. руб. Об этом так же говорит соотношение темпов роста собственного и заемного капиталов, собственный капитал вырос на всего на 12,3%, в то время как заемный на 108,9%. Такое увеличение долгосрочных заемных обязательств может быть связано с затратами на открытие нового рудника или разработкой (покупкой) месторождения, либо с затратами на другие нужды для расширения и развития предприятия.
2. Соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности, а именно уменьшение дебиторской задолженности на -6% говорит о том что предприятие получает деньги за оказанные услуги и проданные товары. Столь незначительное уменьшение кредиторской задолженности на -0,9% говорит о том, что предприятие гасит срочные кредитные обязательства но при этом старается как можно большую часть кредитного капитала не отдавать а использовать как оборотные активы приносящие прибыль.

Это являются положительной  оценкой деятельности предприятия.

Так же стоит  учитывать факты:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом на 33,41%
2. Темп прироста оборотных активов(16,1%)  ниже, чем темп прироста внеоборотных активов(47,4%), это связано опять же с вливанием больших кредиторских капиталов во внеоборотные активы, и можно сказать, что в целом динамика положительная.
3. Собственный капитал организации (65,8%) превышает заемный (34,2%) не смотря на то что темпы роста заемного капитала (108,9%) во много раз опережают рост собственных источников (12,3%) это связано с резким увеличением долгосрочных кредиторских обязательств (298%).
4. Темп роста дебиторской задолженности выше чем темп роста кредиторской задолженности, что является положительным моментом, т.к. предприятие не отвлекая капитала из оборотных средств  на погашение кредитов, возвращает свои долги.
5. Доля собственных средств в оборотных активах превышает 10% и равна 12,4%.

Все это является признаками хорошего баланса.

Помимо прочего  стоит отметить:

Стоимость имущества предприятия на конец отчетного периода увеличилась по сравнению с началом отчетного периода на 7 014 099 тыс. руб. Увеличение произошло за счет полученной предприятием в отчетном году чистой прибыли в 6 665 669тыс рублей, в том числе нераспределенной прибыли в 1 701 735 тыс. руб. А также за счет увеличения оборотных активов на 1 506 243 тыс. руб. Обеспечение внеоборотных активов производилось в основном за счет заемных источников 4 996 131 тыс. руб.  Это говорит о том, что предприятие работает стабильно, получает прибыль и, скорее всего, заемный капитал был привлечен для дальнейшего развития и расширения деятельности. 

Стоимость внеоборотных активов выросла на 5 507 856 тыс. руб., а оборотных – на 1 506 243 тыс. руб. в том числе запасов на 630 837 тыс. руб., дебиторской задолженности на 357 401 тыс. руб. при снижении кредиторской задолженности на 519 502 тыс. руб. и увеличении денежных средств на расчетном счете на 518 239 тыс. руб.

Поскольку предприятие  ОАО «Сильвинит» является открытым акционерным обществом оно обязано  формировать резервный капитал. За отчетный период резервный капитал  не изменился, следовательно предприятие  уверенно в обеспечении своих  акций денежными средствами, что тоже является положительной характеристикой.

Увеличение валюты баланса за отчетный период может  рассматриваться положительно,  но наряду с этим были проанализированы другие показатели деятельности. Данные пассива баланса свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества произошло в основном за счет заемных источников (в отчетном периоде увеличились долгосрочные обязательства и был взят относительно небольшой краткосрочный кредит). К концу отчетного периода доля заемного капитала увеличилась на 12,4%,  соответственно произошло уменьшение доли собственных источников формирования имущества. Это означает  снижение финансовой устойчивости предприятия к концу отчетного периода. Но в общем показатели и анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества (активов) и источников его формирования (пассивов) показывает положительную динамику и характеризует предприятие как финансово устойчивое. 

Анализ  финансовой устойчивости предприятия. 

Анализ  долгосрочной финансовой устойчивости.

Долгосрочная финансовая устойчивость характеризуется тем, за счет каких источников сформировано все имущество предприятия.